第二节 金融机构的类型
——根据美国金融监管当局的分类标准 一、存款性金融机构(Depository Financial Institutions)
资金来源主要是吸收各类存款
（一）商业银行(Commercial Bank)
资金来源与资金运用（业务结构）
早期：吸收活期存款，发放短期贷款 现代：业务多元化
对“商业”一词的理解： 最初，银行主要承做基于商业行为的短期“自偿性”贷款 后，银行也发放生产经营性贷款 —— 名不符实的习惯称呼
发达国家的银行制度
——美国 特点： 1、双线银行管理体制 (联邦 / 州 ) 2、 单一银行制度 1927年“麦克法登法案” (McFadden Act) 3、以银行持股公司（Bank Holding Company）为核心的金融集团 持股公司是银行扩展业务、推行混业经营的重要组织形式 4、市场型银企关系模式
附录：美国的代表性大银行 ——花旗银行
1812年，纽约州特许设立， City Bank of New York，最初受斯蒂尔曼和 洛克菲勒家族控制 ； 1865年，取得国民银行营业执照，更名纽约国民城市银行（National City Bank of New York）； 1962年，更名为第一国民城市银行（First National City Bank）； 1967年，组建控股公司——第一花旗公司（First National Corporation），1971年改组为多银行持股公司，1974年更名为花旗公司 （Citicorp），花旗银行更名Citibank，N.A. 1998年，与旅行者集团（Travelers Group）合并， 称“花旗集团” ； 2002年，花旗分拆旅行者财险业务，2005年将寿险业务剥离 2009年，美国政府取得花旗银行控股权
——JP摩根大通银行 （JPMorgan Chase Bank,JPM ） 相关银行： 大通（Chase ）银行，成立于1877 ，归属洛克菲勒财团 JP摩根银行 ，成立于１８３８，归属摩根财团 曼哈顿银行，成立于1799 化学银行， １９５９成立 1955，大通和曼哈顿银行合并，组成大通曼哈顿银行 1995，大通曼哈顿银行与化学银行合并，组成新的大通银行 2000 ，大通收购摩根，组成JP摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,JPM) 2009， JP摩根大通银行收购英国投资银行嘉诚集团(Cazenove Group)
——美国银行（Bank of America ） 1904 ，意大利裔移民Giannini创立于旧金山 ，初称意大利银行 ； 1927，取得国民银行执照 1930，收购洛杉矶的加利福尼亚美国银行，改现称 ； 1968，成立银行持股公司 ——美国银行公司 2008年1月，收购美林证券
——英国
特点： 1、总分支行制 2、从专业经营走向混业经营 银行进入证券业——“金融大震”(Big Bang) 类型： 清算银行、商人银行、外国银行、其他英国银行、其他存款性金融机构 代表银行： 汇丰银行（香港上海银行，HSBC） 巴克莱银行(Barclays Bank) 劳合-TSB银行 国民.威斯敏斯特银行 苏格兰皇家银行
——德国 特点： 1、核
心银行（Hausbank）为主导的企业型银企关系模式 工商企业依赖一家银行作为主要外部资金来源（债务和股权融资） 银行通过持股权参与企业经营管理 2、全能银行(Universal bank)的混业经营模式
代表银行： 德意志银行 （Deutsche Bank） 德国商业银行（commerzbank ） 德累斯顿银行（Dresdner Bank ）（2008年被德国商业银行并购）
——日本
特点： 1、主银行制度（Main Banking System） 下的“半市场半企业型”银企关系模 式 2、从分业经营到混业经营 《金融制度改革法》（1993年 ）允许商业银行承销公司证券
《银行家》2009年全球银行排名(利润）
1、 ICBC 2、China Construction Bank Corp 3、Bank of China 4、Santander Central Hispano 5、BBVA 6、HSBC Holdings 7、Barclays Bank 8、Agricultural Bank of China 9、UniCredit 10、Royal Bank of Canada 11、Societe Generale 12、Commonwealth Bank Group 13、BNP Paribas 中国工商银行 中国建设银行 中国银行 西班牙国际银行 西班牙毕尔巴鄂 比斯开银行 汇丰集团 英国巴克莱银行 中国农业银行 意大利联合信贷 银行 加拿大皇家银行 法国兴业银行 澳洲联邦银行集 团 法国巴黎银行 24、Toronto-Dominion Bank 25、US Bancorp 21、Westpac Banking Corporation 22、Bank of America Corp 23、Sberbank 14、Dexia 15、Credit Agricole Group 16、Bank of Communications 17、Mizuho Financial Group 18、Standard Chartered 19、Nordea Group 20、Banco Bradesco 比利时德克夏银行 法国农业信贷银行 中国交通银行 日本瑞穗金融集团 英国渣打银行 诺底亚集团 巴西布拉德斯科银 行 澳大利亚西太平洋 银行 美国银行 俄罗斯联邦储蓄银 行 加拿大多伦多道明 银行 加拿大多伦多道明 银行
（二）储蓄机构 (Thrift Institutions)
资金来源——储蓄存款 资金运用——不动产贷款 与消费贷款 “借短贷长” ，负债与资产期限不匹配 储蓄贷款协会 互助储蓄银行 建房互助协会
（三）信用协会（Credit Unions） （三）信用协会
与储蓄机构的差别 ：具有互助性质的合作金融组织 资金来源——主要是会员存款（也可以有一定数量的非会员存款） 资金运用——主要是对会员提供贷款 近年来，信用协会性质的重要变化 ：会员色彩淡化
二、契约性金融机构（Contracting Financial Institutions）
资金来源：契约性缴款 资金运用：以长期投资为主
（一）人寿保险公司 (Life Insurance Companies)
资金来源——保险费 保险费率根据人们正常的死亡率统计数据确定
资金运用——购买公司债券、股票、发放长期抵押贷款 （人寿保险的保险金支付具有可预测性）
（二）财产和灾害保险公司
（Property and Casualty Insurance Companies） 资金来源——保险费 保险费率根据事故发生的概率和损失程度计算
资
金运用——短期资产比重（转存款、短期拆借、购买货币 市场金融工具）高于人寿保险公司，长期资产多为市政债 券、高级别公司债券、少量股票 （财产保险的保险金赔付具有较大不确定性）
（三）养老基金 (Pension Funds)
资金来源——公众为退休后生活准备的储蓄金，通常由劳资双方共同缴纳 资金运用——投资于长期公司债、绩优股票和发放长期贷款 （养老基金未来支付的年金能够精确预计） 分类： 社会养老保障基金 私人养老基金 面临的难题：缴费（融资）/ 解付 公共养老保障制度： – 现收现付制 – 积累制
三、投资性金融机构 （Investing Financial Intermediation） （一）共同基金（Mutual Funds）
资金来源——发行基金份额 或股份 资金运用——投资于股票、债券及其它金融工具
分类： 货币市场投资基金（货币市场共同基金）
资本市场投资基金 （证券投资基金）
（二）金融公司（Finance Companies）
资金来源——发行商业票据和债券、同业拆借、母公司借款与投资 资金运用——发放消费贷款 、住房抵押贷款、中小企业贷款 分类： 销售型 消费型 商业型
(三) 风险投资机构（Venture Capital） 风险投资机构
资金来源——富裕人士、金融机构或财团、政府的专项资金 资金运用——对具有高成长潜质的初创（start-up）企业进行股权 投资
五、证券市场机构（Securities Markets Institutions）
(又称交易型金融机构) 代表机构：投资银行(Investment Bank) /证券公司（ Securities Firm） 主要业务： – 证券承销业务 – 证券流通转让的经纪业务 – 自营业务 – 投资顾问（企业重组或并购等 ）
商业银行业务与投资银行业务——从分业到混业 美国：1933年，格拉斯—斯蒂格尔法案（Glass-Steagall Act ） ，在银 行业与证券业之间构筑“防火墙” 1999年，《金融服务现代化法案》放弃金融分业经营体制
2006年全球最大的十五家投资银行排名
排名标准：总融资额/资本市场收入
1 2 3 4 5 6 7 8 8 10 11 12 13 14 15
Citigroup/Salomon Smith Barney Lehman Brothers Merrill Lynch Credit Suisse First Boston Morgan Stanley Goldman, Sachs & Co. Bear, Stearns & Co. Deutsche Bank Securities UBS Warburg Prudential Securities J.P. Morgan Securities Banc of America Securities Sanford C. Bernstein & Co. International Strategy & Investment Group SG Cowen
美国五大投资银行的命运
The Bear Stearns Companies, Inc ， 2008年3月，与JP摩根大通达成 收购协议 Lehman Brothers，2008年9月，宣布破产保护 Merrill Lynch， 2008年9月，与美国银行达成收购协议，2009年1 月，并购完成 Goldman Sachs 和 Morgan Stanley，2008年9月成为银行持股公司
.
五、官方专业性金融机构（Government Financial Institutions）
开发
类 农业类 进出口类
第三节 中国金融机构体系
一、中国金融机构体系的演变
（一）中国人民共和国成立前的金融中介机构体系 1、国民党统治区的金融机构体系 官僚资本银行（四行二局一库 ） 外国资本银行 民族资本银行 （南三行，北四行） 保险公司、信托公司、证券交易所 当铺、钱庄、票号等机构
2、解放区的金融机构 银行和农村信用合作社
第三节 中国金融机构体系
一、中国金融机构体系的演变 ——古代的金融中介机构 南北朝，“质库”（寺院经营质押贷款业务） 唐， “柜坊” 宋，钱馆、钱铺 明清， “钱肆”、“钱庄”、“票庄”、“票号”
——国民党统治时期的银行体系 官僚资本银行（四行二局一库 ） 外国资本银行 民族资本银行 （南三行，北四行） 当铺、钱庄、票号等机构 保险公司、信托公司、证券交易所 ——解放区的金融机构 ：银行和农村信用合作社
——新中国的金融体系
1、建国初期 合并解放区银行，组建中国人民银行 1948年12月，在合并华北银行、北海银行、西北农业银行的基础上， 在石家庄市成立中国人民银行 没收官僚资本银行，改造民族资本 建立和发展其他金融机构 1952年，对民族资本银行和私人钱庄进行改造，成立公私合营银行 2、文革时期 高度集中的国家银行体系 ：“人民银行大一统”体制
3、改革开放以来 恢复和建立国家专业银行（中国、建设、农业银行）， 引入企业化改革思路 人民银行专门行使中央银行职能，并促使国有专业银行向商业银行转化 —1983年，人民银行专门行使中央银行职能，成立工商银行 —1994年，分离国有专业银行的政策性与商业性业务，组建政策性银行（国家开 发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 ） 组建股份制商业银行 交通银行（1986）、招商银行（1987）、光大银行（1992）、民生银行（1996） 国有银行股份制改革 中国银行、建设银行（2004）、工商银行（2005）、农业银行（2009） 金融机构多元化 对国外金融机构开放引进国外战略投资者
二、中国现行金融机构体系的构成
1、货币当局（人民银行） 2、商业银行 国家独资的商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 住房储蓄银行 邮政储蓄银行
3、非银行金融机构 保险公司 城市信用合作社以及农村信用合作社 信托投资公司 证券公司 企业集团财务公司 金融租赁公司 投资基金 其他非银行金融机构 4、外资、侨资、中外合资金融机构 5、政策性银行和政策性金融机构
第二节 金融机构的类型
——根据美国金融监管当局的分类标准 一、存款性金融机构(Depository Financial Institutions)
资金来源主要是吸收各类存款
（一）商业银行(Commercial Bank)
资金来源与资金运用（业务结构）
早期：吸收活期存款，发放短期贷款 现代：业务多元化
对“商业”一词的理解： 最初，银行主要承做基于商业行为的短期“自偿性”贷款 后，银行也发放生产经营性贷款 —— 名不符实的习惯称呼
发达国家的银行制度
——美国 特点： 1、双线银行管理体制 (联邦 / 州 ) 2、 单一银行制度 1927年“麦克法登法案” (McFadden Act) 3、以银行持股公司（Bank Holding Company）为核心的金融集团 持股公司是银行扩展业务、推行混业经营的重要组织形式 4、市场型银企关系模式
附录：美国的代表性大银行 ——花旗银行
1812年，纽约州特许设立， City Bank of New York，最初受斯蒂尔曼和 洛克菲勒家族控制 ； 1865年，取得国民银行营业执照，更名纽约国民城市银行（National City Bank of New York）； 1962年，更名为第一国民城市银行（First National City Bank）； 1967年，组建控股公司——第一花旗公司（First National Corporation），1971年改组为多银行持股公司，1974年更名为花旗公司 （Citicorp），花旗银行更名Citibank，N.A. 1998年，与旅行者集团（Travelers Group）合并， 称“花旗集团” ； 2002年，花旗分拆旅行者财险业务，2005年将寿险业务剥离 2009年，美国政府取得花旗银行控股权
——JP摩根大通银行 （JPMorgan Chase Bank,JPM ） 相关银行： 大通（Chase ）银行，成立于1877 ，归属洛克菲勒财团 JP摩根银行 ，成立于１８３８，归属摩根财团 曼哈顿银行，成立于1799 化学银行， １９５９成立 1955，大通和曼哈顿银行合并，组成大通曼哈顿银行 1995，大通曼哈顿银行与化学银行合并，组成新的大通银行 2000 ，大通收购摩根，组成JP摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,JPM) 2009， JP摩根大通银行收购英国投资银行嘉诚集团(Cazenove Group)
——美国银行（Bank of America ） 1904 ，意大利裔移民Giannini创立于旧金山 ，初称意大利银行 ； 1927，取得国民银行执照 1930，收购洛杉矶的加利福尼亚美国银行，改现称 ； 1968，成立银行持股公司 ——美国银行公司 2008年1月，收购美林证券
——英国
特点： 1、总分支行制 2、从专业经营走向混业经营 银行进入证券业——“金融大震”(Big Bang) 类型： 清算银行、商人银行、外国银行、其他英国银行、其他存款性金融机构 代表银行： 汇丰银行（香港上海银行，HSBC） 巴克莱银行(Barclays Bank) 劳合-TSB银行 国民.威斯敏斯特银行 苏格兰皇家银行
——德国 特点： 1、核
心银行（Hausbank）为主导的企业型银企关系模式 工商企业依赖一家银行作为主要外部资金来源（债务和股权融资） 银行通过持股权参与企业经营管理 2、全能银行(Universal bank)的混业经营模式
代表银行： 德意志银行 （Deutsche Bank） 德国商业银行（commerzbank ） 德累斯顿银行（Dresdner Bank ）（2008年被德国商业银行并购）
——日本
特点： 1、主银行制度（Main Banking System） 下的“半市场半企业型”银企关系模 式 2、从分业经营到混业经营 《金融制度改革法》（1993年 ）允许商业银行承销公司证券
《银行家》2009年全球银行排名(利润）
1、 ICBC 2、China Construction Bank Corp 3、Bank of China 4、Santander Central Hispano 5、BBVA 6、HSBC Holdings 7、Barclays Bank 8、Agricultural Bank of China 9、UniCredit 10、Royal Bank of Canada 11、Societe Generale 12、Commonwealth Bank Group 13、BNP Paribas 中国工商银行 中国建设银行 中国银行 西班牙国际银行 西班牙毕尔巴鄂 比斯开银行 汇丰集团 英国巴克莱银行 中国农业银行 意大利联合信贷 银行 加拿大皇家银行 法国兴业银行 澳洲联邦银行集 团 法国巴黎银行 24、Toronto-Dominion Bank 25、US Bancorp 21、Westpac Banking Corporation 22、Bank of America Corp 23、Sberbank 14、Dexia 15、Credit Agricole Group 16、Bank of Communications 17、Mizuho Financial Group 18、Standard Chartered 19、Nordea Group 20、Banco Bradesco 比利时德克夏银行 法国农业信贷银行 中国交通银行 日本瑞穗金融集团 英国渣打银行 诺底亚集团 巴西布拉德斯科银 行 澳大利亚西太平洋 银行 美国银行 俄罗斯联邦储蓄银 行 加拿大多伦多道明 银行 加拿大多伦多道明 银行
（二）储蓄机构 (Thrift Institutions)
资金来源——储蓄存款 资金运用——不动产贷款 与消费贷款 “借短贷长” ，负债与资产期限不匹配 储蓄贷款协会 互助储蓄银行 建房互助协会
（三）信用协会（Credit Unions） （三）信用协会
与储蓄机构的差别 ：具有互助性质的合作金融组织 资金来源——主要是会员存款（也可以有一定数量的非会员存款） 资金运用——主要是对会员提供贷款 近年来，信用协会性质的重要变化 ：会员色彩淡化
二、契约性金融机构（Contracting Financial Institutions）
资金来源：契约性缴款 资金运用：以长期投资为主
（一）人寿保险公司 (Life Insurance Companies)
资金来源——保险费 保险费率根据人们正常的死亡率统计数据确定
资金运用——购买公司债券、股票、发放长期抵押贷款 （人寿保险的保险金支付具有可预测性）
（二）财产和灾害保险公司
（Property and Casualty Insurance Companies） 资金来源——保险费 保险费率根据事故发生的概率和损失程度计算
资
金运用——短期资产比重（转存款、短期拆借、购买货币 市场金融工具）高于人寿保险公司，长期资产多为市政债 券、高级别公司债券、少量股票 （财产保险的保险金赔付具有较大不确定性）
（三）养老基金 (Pension Funds)
资金来源——公众为退休后生活准备的储蓄金，通常由劳资双方共同缴纳 资金运用——投资于长期公司债、绩优股票和发放长期贷款 （养老基金未来支付的年金能够精确预计） 分类： 社会养老保障基金 私人养老基金 面临的难题：缴费（融资）/ 解付 公共养老保障制度： – 现收现付制 – 积累制
三、投资性金融机构 （Investing Financial Intermediation） （一）共同基金（Mutual Funds）
资金来源——发行基金份额 或股份 资金运用——投资于股票、债券及其它金融工具
分类： 货币市场投资基金（货币市场共同基金）
资本市场投资基金 （证券投资基金）
（二）金融公司（Finance Companies）
资金来源——发行商业票据和债券、同业拆借、母公司借款与投资 资金运用——发放消费贷款 、住房抵押贷款、中小企业贷款 分类： 销售型 消费型 商业型
(三) 风险投资机构（Venture Capital） 风险投资机构
资金来源——富裕人士、金融机构或财团、政府的专项资金 资金运用——对具有高成长潜质的初创（start-up）企业进行股权 投资
五、证券市场机构（Securities Markets Institutions）
(又称交易型金融机构) 代表机构：投资银行(Investment Bank) /证券公司（ Securities Firm） 主要业务： – 证券承销业务 – 证券流通转让的经纪业务 – 自营业务 – 投资顾问（企业重组或并购等 ）
商业银行业务与投资银行业务——从分业到混业 美国：1933年，格拉斯—斯蒂格尔法案（Glass-Steagall Act ） ，在银 行业与证券业之间构筑“防火墙” 1999年，《金融服务现代化法案》放弃金融分业经营体制
2006年全球最大的十五家投资银行排名
排名标准：总融资额/资本市场收入
1 2 3 4 5 6 7 8 8 10 11 12 13 14 15
Citigroup/Salomon Smith Barney Lehman Brothers Merrill Lynch Credit Suisse First Boston Morgan Stanley Goldman, Sachs & Co. Bear, Stearns & Co. Deutsche Bank Securities UBS Warburg Prudential Securities J.P. Morgan Securities Banc of America Securities Sanford C. Bernstein & Co. International Strategy & Investment Group SG Cowen
美国五大投资银行的命运
The Bear Stearns Companies, Inc ， 2008年3月，与JP摩根大通达成 收购协议 Lehman Brothers，2008年9月，宣布破产保护 Merrill Lynch， 2008年9月，与美国银行达成收购协议，2009年1 月，并购完成 Goldman Sachs 和 Morgan Stanley，2008年9月成为银行持股公司
.
五、官方专业性金融机构（Government Financial Institutions）
开发
类 农业类 进出口类
第三节 中国金融机构体系
一、中国金融机构体系的演变
（一）中国人民共和国成立前的金融中介机构体系 1、国民党统治区的金融机构体系 官僚资本银行（四行二局一库 ） 外国资本银行 民族资本银行 （南三行，北四行） 保险公司、信托公司、证券交易所 当铺、钱庄、票号等机构
2、解放区的金融机构 银行和农村信用合作社
第三节 中国金融机构体系
一、中国金融机构体系的演变 ——古代的金融中介机构 南北朝，“质库”（寺院经营质押贷款业务） 唐， “柜坊” 宋，钱馆、钱铺 明清， “钱肆”、“钱庄”、“票庄”、“票号”
——国民党统治时期的银行体系 官僚资本银行（四行二局一库 ） 外国资本银行 民族资本银行 （南三行，北四行） 当铺、钱庄、票号等机构 保险公司、信托公司、证券交易所 ——解放区的金融机构 ：银行和农村信用合作社
——新中国的金融体系
1、建国初期 合并解放区银行，组建中国人民银行 1948年12月，在合并华北银行、北海银行、西北农业银行的基础上， 在石家庄市成立中国人民银行 没收官僚资本银行，改造民族资本 建立和发展其他金融机构 1952年，对民族资本银行和私人钱庄进行改造，成立公私合营银行 2、文革时期 高度集中的国家银行体系 ：“人民银行大一统”体制
3、改革开放以来 恢复和建立国家专业银行（中国、建设、农业银行）， 引入企业化改革思路 人民银行专门行使中央银行职能，并促使国有专业银行向商业银行转化 —1983年，人民银行专门行使中央银行职能，成立工商银行 —1994年，分离国有专业银行的政策性与商业性业务，组建政策性银行（国家开 发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 ） 组建股份制商业银行 交通银行（1986）、招商银行（1987）、光大银行（1992）、民生银行（1996） 国有银行股份制改革 中国银行、建设银行（2004）、工商银行（2005）、农业银行（2009） 金融机构多元化 对国外金融机构开放引进国外战略投资者
二、中国现行金融机构体系的构成
1、货币当局（人民银行） 2、商业银行 国家独资的商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 住房储蓄银行 邮政储蓄银行
3、非银行金融机构 保险公司 城市信用合作社以及农村信用合作社 信托投资公司 证券公司 企业集团财务公司 金融租赁公司 投资基金 其他非银行金融机构 4、外资、侨资、中外合资金融机构 5、政策性银行和政策性金融机构