一、中国焦煤简介
中国炼焦煤资源的查明资源储量约：2760亿吨。占全国煤炭资源储量不足25%，其中经济可采的炼焦煤储量仅约650亿吨，不足炼焦煤查明储量20%。从各省炼焦煤资源看，以山西省占绝对多数，其“查明资源储量”达1555亿吨，占全国炼焦煤“查明资源储量”56%以上。其中经济可采“储量”山西省也占绝对优势，为332亿吨以上，占全国炼焦煤可采“储量”的50%以上。炼焦煤“查明资源储量”居第二到第五位的依次是：安徽、山东、贵州、新疆。按炼焦煤的经济可采“储量”排序为：山西、安徽、贵州、山东、河北、黑龙江、河南。
中国炼焦煤资源中，以低变质的气煤和1/3焦煤的比例较多，占全国炼焦煤资源的45.8%，肥煤（包括气肥煤）的比例相当少，为12.8%，焦煤的比例居第二位，为23.6%，瘦煤（包括贫瘦煤）占16%，未分煤类的不足2%。二、焦煤资源总体分布及生产情况
中国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国。受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量持续增长，2003—2010年，中国炼焦煤产量增长87.3%，年均增长超过10%。我国已探明焦煤储量661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量的23.61%，占整个煤炭资源储量的6%。在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，其余省份中山西省的储量最大，达到358.45亿吨，约占全国储量的54.2%。
我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨，其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占比例最高，达到
44.5%。我国焦煤原煤的供应情况
在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较高，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较低。我国焦煤的生产能力最大，其次为气煤和1/3焦煤。优质的炼焦煤，例如肥煤的生产能力仅为8400万吨左右。2010年全国炼焦原煤产量11.14亿
吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6%；焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤总产量的18.0%。
从历年各地区炼焦煤产量来看，中国焦煤产量主要集中在华北地区，西南地区和东北地区次之。从具体省份看，我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省，这几个省的核定生产能力之和占全国的57.3%。山西省作为我国的产煤大省，其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一，其生产的煤种主要以焦煤为主，比例达到36.4%。
山东省是我国的炼焦煤产量大省，仅次于山西，但是山东省的焦煤产量非常少，仅占全省炼焦煤产量的0.1%，而气煤比例最大，达全省炼焦煤的55.07%，其次为气肥煤，达23.21%(主要分布于新汶和肥城等矿区的统配、地方和乡镇煤矿)，因此山东省的炼焦煤主要以高挥发分煤为主。
2010年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨，其中山西统计产量最多，达13788万吨，河北据第二位，达10915万吨。3—6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。山西省的炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤比例较大，而在山东省的炼焦精煤中则以低变质、结焦性较弱的气煤和1/3
焦煤的比例较大。山西省炼焦精煤产量情况
近年来，山西省内通过煤炭资源的整合，国有重点矿产量比例有所提高。2010年在山西炼焦精煤的产量中，山西地方煤矿的炼焦精煤产量占全省的60%，国有重点煤矿洗精煤产量占40%，其中山西焦煤集团公司精煤产量占国有重点煤矿的75%以上，2010年生产洗精煤约4400
万吨。我国炼焦煤的需求情况
中国炼焦煤目前的需求增长情况主要受焦炭行业和钢铁行
业的影响。钢铁行业是焦炭消费的主要用户，钢铁行业快速发展可以增加焦炭的需求量，进而增加炼焦煤的需求量。因此，钢铁行业和焦炭行业景气状况是影响炼焦煤需求的重要因素。
中国是当今世界上焦炭的第一生产大国、消费大国和出口大国，焦炭产量占全球产量的一半以上，出口占全球贸易量的近六成。目前焦炭行业产能过剩问题比较严重。随着近两年小焦炭企业关停力度的加大，总体产能增长有所放缓。中国焦炭生产主要集中在华北、华东和东北地区。其中华北地区焦炭产量占全国60%左右，山西、河北和山东三省焦炭产量占全国焦炭总产能的四成以上。
山西当地有大量的炼焦煤资源，主焦煤储量、产量均居全国第一，焦化厂发展历史悠久、总产能较大，2010年山西省生产焦炭8476.3万吨，占全国焦炭产量的21.87%，产量位居全国榜首。2010年河北省生产焦炭4988万吨，占总产量的12.87%，同比增加0.87%，稳居第二。山东、河南、内蒙分别以3362.6万吨、2570.2万吨和2114.2万吨居第三到第五位，分别占全年总产量的8.8%、6.6%和5.5%。
近年国内炼焦煤消费呈增长态势，年均增幅超10%，炼焦煤国内消费占95%以上。伴随着钢铁行业快速增长，国内市场对炼焦煤需求也呈现快速增长态势。此外，高炉大型化发展带来吨钢
煤耗下降的同时，扩大了焦、肥煤炼焦配比及其需求总量。
2012-2017年中国炼焦煤行业发展现状分析
世界煤炭协会把煤炭划分为硬煤和低级别煤，硬煤又分为无烟煤和烟煤，低级别煤包括褐煤及次烟煤，其中炼焦煤属于烟煤。
中国对于煤炭的划分依据水分、灰分、含硫量、可燃基挥发分、粘结指数、胶质层厚度划分。根据分类方法，炼焦煤主要分为气煤、肥煤、气肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤和贫瘦煤。其中，肥煤、焦煤和1/3焦煤等中、高挥发分强粘结煤是配煤炼焦的基础煤，它们可以保证煤料有足够的粘结性，这些煤也能单独炼焦。优质炼焦用煤是指原煤灰分
储量丰富，分布不均。根据BP 统计数据，截止2011年年底，全世界探明煤炭总储量约为8609亿吨，储采比为112年，为世界上可利用最长的化石燃料。从全球范围看，煤炭分布极不均匀，煤炭资源主要分布在北美洲、欧洲及欧亚大陆和亚太地区，三个地区的煤炭储量占世界总储量的94.7%；从国家看，美国、俄罗斯、中国、澳大利亚、印度、德国、哈萨克斯坦和乌克兰八个国家煤炭资源储量占世界总量的87.6%，其中中国排名第三位，占13.3%。
硬煤量偏少，炼焦煤更少。在所有煤炭资源储量中，硬煤（包括无烟煤和烟煤）的探明储量为4048亿吨，占总煤炭储量的47%，前十个国家的硬煤储量占总储量的96.5%，其中中国储量占世界储量的15.4%。而在硬煤资源中，炼焦煤不到硬煤资源量的1/10，肥煤、焦煤和瘦煤约占炼焦煤总量的1/2。在世界炼焦煤资源中，约有
1/2分布在亚洲地区，1/4分布在北美洲地区，其余1/4则分散在世界其他地区。与其他产焦煤国资源相比，中国炼焦煤硫分、灰分偏高，优质炼焦煤较少，蒙古、澳大利亚、美国、加拿大、俄罗斯优质炼焦煤资源相对丰富，煤质较好。
中国炼焦煤储量山西居首
截止2009年底，中国煤炭资源保有储量为13097亿吨，其中炼焦煤资源保有储量为2871亿吨，仅占总产量的22%。在查明的
2871亿吨炼焦煤保有储量中，气煤占47%，肥煤、焦煤、瘦煤分别为14%、24%、15%。
中国炼焦煤资源分布于全国29个省、市区，但资源分布极不均衡，主要集中在华北、华东，其中，山西省炼焦煤种资源储量最大，查明保有储量达1503亿吨，占全国炼焦煤查明资源储量的54.52%，查明保有储量居于第二位、第三位的分别是安徽省和山东省，各在200亿吨左右，其余各省查明保有储量依次为贵州、黑龙江、河北和河南，均在100亿吨左右。
中国主要炼焦煤矿区
中国主要炼焦煤矿区大约有16个，分布于山西的矿区有五个，其中著名的有西山及古交、离(石)柳(林)、乡宁、霍东和霍州等矿区。根据地质勘探报告的资料表明，山西省的5个主要炼焦煤矿区的查明资源储量最少的霍东矿区也超过90亿吨，最多的霍州矿区更高达266亿吨。以低硫为主的离柳矿区的炼焦煤查明资源储量也超过200亿吨。由此可见山西省的炼焦煤资源在我国具有举足轻重的作用。
中国其他省的主要炼焦煤矿区中，资源储量较多的有贵州省的水城和盘江矿区，查明资源储量分别超过110亿吨和100亿吨；安徽的淮北矿区，查明资源储量超过98亿吨；河南的平顶山矿区和河北的开滦矿区，查明资源储量分别达75亿吨和66亿吨，这两矿区分别是中南区和华北区的主要炼焦煤基地。
世界炼焦精煤总量增长。
炼焦精煤产量总量增长，但在总产量的比重变化不大。
2000-2011年，世界硬煤产量由36亿吨增至69.6亿吨，年复合增长率6.18%，其中炼焦精煤由4.8亿吨增至9.1亿吨，年复合增长率为
5.99%，动力煤由31.2亿吨增至60.5亿吨，年复合增长率为6.21%；炼焦精煤产量占总产量的比重由13.3%降至13.1%。
中国炼焦煤总产量趋于稳定
1990-2011年期间，除1998年、1999年和2000年外，炼焦煤产量增速均正增长，最近几年炼焦煤产量增长放缓，总量一直保持在10亿吨左右。1990-2011年，中国炼焦煤产量由5.1亿吨增至11.23亿吨，复合增长率4%；与此同时，原煤产量由10.8亿吨增至32.4亿吨，复合增长率5.65%，高于炼焦煤增长率1.65个百分点。自1990年以来，炼焦煤产量在原煤产量中的比重一直呈下降趋势，已由47.5%下降至34.7%。
中国需求主导炼焦煤市场
全球粗钢总量创新高，中国粗钢产量占半壁江山。受全球主要经济体美国、日本和欧盟等地区经济疲软影响，钢铁需求不振，2011年全球钢铁产量增速放缓明显。2011年，全球粗钢产量达到14.90亿吨，同比增长5.4%，低于2010年17%的增速，增速明显放缓，但产量仍创历史新高；全球剔除中国的粗钢产量为8.07亿吨，同比增长2.5%，大幅低于2010年23%的增速；中国粗钢产量6.83亿吨，同比增长9%，增速基本与2010年持平。
中国粗钢产量约占世界一半，远远超过其他国家。1980-2011年，中国粗钢产量在世界总产量的比重由5%上升到46%，尤其2000年以后比重迅速提升。分国别来看，中国粗钢产量2011年超过位居第二的日本5.76亿吨，位居第一。明年中国炼焦煤市场供需基本平衡
国家发改委已经发布《特殊和稀缺煤类开发利用管理暂行规
定》，规定认为特殊和稀缺煤类，是指具有某种煤质特征、特殊性能和重要经济价值，资源储量相对较少的煤炭种类，包括肥煤、焦煤、瘦煤和无烟煤等。国家将对特殊和稀缺煤类实行生产总量控制，该规定自2013年1月9日起实施。未来炼焦煤尤其肥煤、焦煤、瘦煤等优质炼焦煤的产量增长将放缓。
2007年之前，我国焦炭出口在1400万吨，占世界焦炭贸易量的50%以上；之后，由于外围焦炭需求逐年下降，加上国内为了引导高耗能行业有序发展，将焦炭出口关税税率提高到40%，国内焦炭出口严重萎缩。自2013年1月1日起，商务部决定取消焦炭出口40%关税。预计出口日本、韩国和印度等国的焦炭将增加。
炼焦煤贸易相对活跃
总贸易量在硬煤总产量中的比重仅为15%。在海运贸易中，
2011年世界硬煤贸易量为10.42亿吨，占硬煤总产量的15%，可贸易硬煤比例较低，大部分硬煤仍被产煤国自身消化掉。
硬煤贸易中海运贸易为主要方式。2007-2011年，世界硬煤贸易总量由9亿吨增至10.42亿吨，年复合增长率为3.5%，其中占总贸易量94%的海运贸易量年复合增长率为4.5%，陆地边境贸易下降
7.1%。2011年总贸易量为10.42亿吨，较2010年下降1%，其中陆地边境贸易下降28.9%。
炼焦煤贸易增长较快，可贸易比重大。在海运贸易中，2007-2011年炼焦煤由2.02亿吨升至2.39亿吨，复合增长率2.2%，高于动力煤贸易量1.4%的增长率。2011年炼焦煤海运贸易量为2.39亿吨，占总产量的26.3%，而动力煤7.39亿吨，仅占总产量的12.2%。
炼焦煤贸易集中度较高
2011年世界炼焦煤总产量为9.1亿吨，其中多数通过海上贸易完成交易，总贸易量为2.39亿吨。分析各国家炼焦煤进出口情况，可以看到以下特点：
世界炼焦煤主要供应国为澳大利亚、美国、加拿大。
2008-2011年，以上三个国家炼焦煤出口量由1.95亿吨增至2.19亿吨，增长12.3%，市场份额一直维持在90%以上。
澳大利亚为世界炼焦煤出口主要供应国，但份额下降，美国出口份额有所增加。2008-2011年，澳大利亚的市场份额由65%降至56%，
2011年份额下降的主要由天气原因所致；美国的出口炼焦煤市场份额由17%增至25%，增长较快；加拿大市场份额由12降至11%，变化不大。
炼焦煤进口主要集中在亚洲。2008-2011年，亚洲炼焦煤进口
量由1.39亿吨增至1.4亿吨，增长28%，市场份额由67%降至59%，但仍占很大比例；欧洲总进口量由0.5亿吨降至0.48亿吨，市场份额下滑4个百分点至20%；拉丁美洲总量较少，仅为4百万吨；其他国家进口市场份额变为20%。
日、韩、中、印为炼焦煤主要进口国，中、印增长最快。2011年整个亚洲地区的炼焦煤进口量全部来自日、韩、中、印四国。2008-2011年，日本进口总量维持在5000万吨左右，份额下降4个百分点至23%；韩国由2300万吨升至3100万吨，份额较11%上升2个百分点；中国炼焦煤进口增长最快，08年炼焦煤进口量仅为300万吨，11年升至2100万吨，增长600%，份额由1%升至9%；印度由2900万吨升至3300万吨，增长13.8%，份额未变化，仍为14%。
预计短期内澳大利亚炼焦煤供应占主导地位的局面不会发生改变，其他国家仅美国有能力提高出口量，但产量不会出现大幅增长。未来生产国与消费国之间的炼焦煤贸易，将因发展中国家尤其中国和印度两大国家焦煤进口量的增加变得更加活跃。
未来十年中国煤炭行业发展趋势预测分析
“十八大”对中国未来五年甚至更长时间的发展改革奠定了基调，指明了方向。过去十年，是中国煤炭经济高速发展的十年，企业发展靠“眼力头”占先。未来十年，还得要有“眼力头”。
煤炭行业处于周期性波动和阶段性变化相叠加的态势可能发
生谨慎乐观的变化。周期性波动将要加速离去。就煤炭产量而言，由于经济逐步复苏向好，煤炭行业受经济社会发展阶段的影响要减小。具体来讲，过去十年，煤炭产量是以每年2亿吨的速度保持增长，未来十年可能是以每年1.5亿吨的速度增长。未来经济增长速度保持在8%左右，是完全有可能的。未来市场经济的三个特征也会发生一些微妙变化。通胀的市场
经济仍然存在，国家采取措施控制PPI、CPI指数，可能对控制物价水平、发展宏观经济更有利一点，但某些产品价格反弹可能比以前还大。目前钢铁、水泥等产业已有回暖迹象。生产要素溢价的局面不会有任何松动，因此要特别关注资源成本、生态成本、资金成本、税费成本等。未来几年，税费成本下降的可能性几乎没有。
未来十年，煤炭行业三个方阵的分化可能加剧。“十五”、“十
一五”期间全国煤炭行业分化成三个方阵：第一方阵是资源好、规模大、效益佳的煤矿，主要是晋陕蒙的主力煤矿。第二方阵，主要包括冀鲁豫皖的煤矿，不好不差。第三方阵，是东北、西南比较困难的一些煤炭企业。这种情况预计近年内不会变化，一定程度上还会加剧。今后，国家出于稳定考虑，可能不再一把尺子量到底，对煤炭企业实行地区级差政策。困难企业应积极争取国家的有利政策。
未来十年，煤炭行业还可能出现十个变化。这些变化，或早或晚、或大或小都会出现。我们应当顺应这些变化，做好自己的工作。限产，有自觉的，有不自觉的，有主动减产，有被动减产，我们不要被动减产。煤价并轨，务必做好过渡衔接工作。煤矿投资清热，这个情况已经发生，给在西部抄底较便宜的资源带来机遇，但也带来挑战，核准项目、土地配置可能比以前更难了。企业重组，将更加理性，不再动辄“拢大堆”。煤炭转化，将讲究具备各种优势条件的优质转化，而不是不顾条件地盲目转化。基础建设，港口、铁路建设加快，通道约束将不像现在这么紧。科技创新，步伐将大大加快，深部开采带来的瓦斯、冲击地压等问题，如果不从技术上创新解决，必将长期困扰煤矿企业。企业负担，现在“增负”已经止住，但稍不注意又会产生新的负担。级差政策，在增值税等大的政策方面，目前还没有调整的迹象，但在涉及煤矿安全方面，近期可能有微小政策措施出台。
除此之外，安全、生态和土地的约束力度将加大，尤其是安全的约束。对安全工作，全社会包括各级党委和政府看得都很重，未来势必将受到更严格的监管和约束。煤矿为出事故付出的代价将是巨大的。生态的约束，土地资源包括矿产资源约束等，都将可能超乎预料。
就淮南矿业而言，煤的发展条件处于中等状态。通常情况下，一个矿区的产能，客观上取决于通风能力、主井提升能力，但是淮南煤矿要确立“瓦斯治理综合能力决定生产能力”的理念，通风能力、提升能力要服从瓦斯治理综合能力。这综合能力包括抽排能力、防突能力、监控能力、保护层开采能力、抽采效率和抽采效果。当然，这
也是动态的，将来通过提高瓦斯治理综合能力，淮南本土产量可以再提升。
同时，电的发展条件处于较好状态。伴随经济复苏，发电量还要增加。国家正在研究推进电力体制改革，将实施大用户直购电竞价、开展输配分开试点等。电煤价格并轨后，煤电联动机制在未来要形成，上网电价存在提升的可能。这些政策导向，都能增加电力板块的收益。
“十八大”报告中关于加快转变经济发展方式的新要求，对淮南矿业是“四个有利”：对房地产的发展有利，对物流的发展有利，对金融业的发展有利，对高新技术服务产业的发展有利。这几年，淮南矿业满腔热情地培育和支持这些产业。
但总的来看，整个煤炭行业利润下降的趋势不可逆转。只是有的煤炭企业资源条件、区域条件好一点，利润下降得慢一点、少一点。有利的是，“十八大”的召开，提振了经济增长的信心，实体经济正在逐步回暖，中央还将采取措施促进经济发展。
“十八大”提出了未来十年“收入倍增计划”。过去十年淮南矿业的员工收入增长了10倍，在积极应对煤价下滑、经济下行过程中，去年年初承诺的收入增长目标也完全能够兑现。在分配问题上，现在更要注重效率，归根到底一句话，将来是凭本事吃饭，凭业绩吃饭，
靠贡献拿钱。
焦煤基础知识一.焦煤介绍
1. 焦煤也称冶金煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓，又称主焦煤。碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。但单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难，一般都用焦煤炼焦配煤用，效果较好。
2. 焦煤用途：主要用于炼焦生产焦炭，而焦炭则用于高炉炼铁。根据焦炉生产的产出效率，生产一吨焦炭大于需要1.4吨到1.6吨炼
焦煤，其中焦煤占比
30%-50%。
3. 焦煤的分类及其基本特征：
1) 无烟煤（WY）。无烟煤固定碳含量高，挥发分产率低，密度大，硬度大，燃点高，燃烧时不冒烟。01号无烟煤为年老无烟煤；02号无烟煤为典型无烟煤；03号无烟煤为年轻无烟煤。如北京、晋城、阳泉分别为01、02、03号无烟煤。
2) 贫煤（PM）。贫煤是煤化度最高的一种烟煤，不粘结或微具粘结性。在层状炼焦炉中不结焦。燃烧时火焰短，耐烧。
3) 贫瘦煤（PS）。贫瘦煤是高变质、低挥发分、弱粘结性的一种烟煤。结焦较典型瘦煤差，单独炼焦时，生成的焦粉较多。
4) 瘦煤（SM）。瘦煤是低挥发分的中等粘结性的炼焦用煤。在炼焦时能产生一定量的胶质体。单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎性较好的焦炭，但焦炭的耐磨性较差。
5) 焦煤（JM）。焦煤是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。加热时能产生热稳定性很高的胶质体。单独炼焦时能得到块度大、裂纹少、抗碎强度高的焦炭，其耐磨性也好。但单独炼焦时，产生的膨胀压力大，使推焦困难。
6) 肥煤（FM）。肥煤是低、中、高挥发分的强粘结性烟煤。加热时能产生大量的胶质体。单独炼焦时能生成熔融性好、强度较高的焦炭，其耐磨性有的也较焦煤焦炭为优。缺点是单独炼出的焦炭，横裂纹较多，焦根部分常有蜂焦。
7) 1／3焦煤（1／3JM）。1／3焦煤是新煤种，它是中高挥发分、强粘结性的一种烟煤，又是介于焦煤、肥煤、气煤三者之间的过渡煤。单独炼焦能生成熔融性较好、强度较高的焦炭。
8) 气肥煤（QF）。气肥煤是一种挥发分和胶质层都很高的强粘结性肥煤类，有的称为液肥煤。炼焦性能介于肥煤和气煤之间，单独炼焦时能产生大量的气体和液体化学产品。
9) 气煤（QM）。气煤是一种煤化度较浅的炼焦用煤。加热时能
产生较高的挥发分和较多的焦油。胶质体的热稳定性低于肥煤，能够单独炼焦。但焦炭多呈细长条而易碎，有较多的纵裂纹，因而焦炭的抗碎强度和耐磨强度均较其他炼焦煤差。
10) 1／2中粘煤（1／2ZN）。1／2中粘煤是一种中等粘结性的中高挥发分烟煤。其中有一部分在单独炼焦时能形成一定强度的焦炭，可作为炼焦配煤的原料。粘结性较差的一部分煤在单独炼焦时，形成的焦炭强度差，粉焦率高。
11) 弱粘煤（RN）。弱粘煤是一种粘结性较弱的从低变质到中等变质程度的烟煤。加热时，产生较少的胶质体。单独炼焦时，有的能结成强度很差的小焦块，有的则只有少部分凝结成碎焦屑，粉焦率很高。
12) 不粘煤（BN）。不粘煤是一种在成煤初期已经受到相当氧化作用的低变质程度到中等变质程度的烟煤。加热时，基本上不产生胶质体。
13) 长焰煤（CY）。长焰煤是变质程度最低的一种烟煤，从无粘结性到弱粘结性的都有。其中最年轻的还含有一定数量的腐植酸。贮存时易风化碎裂。煤化度较高的年老煤，加热时能产生一定量的胶质体。单独炼焦时也能结成细小的长条形焦炭，但强度极差，粉焦率很高。
14) 褐煤（HM）。褐煤分为透光率Pm＜30％的年轻褐煤和Pm＞30～50％的年老褐煤两小类。褐煤的特点为：含水分大，密度较小，无粘结性，并含有不同数量的腐植酸，煤中氧含量高。常达15～30%左右。化学反应性强，热稳定性差，块煤加热时破碎严重。存放空气中易风化变质、破碎成效块甚至粉末状。发热量低，煤灰熔点也低，其灰中含有较多的CaO，而有较少的
Al2O3。
4.
焦煤产业链二．焦煤期货
利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。
7月7日，大商所进行了焦煤期货品种的全市场交易测试，当日焦煤期货测试交易量223.60万手，总持仓量为29.30万手。大商所有关负责人表示，交易和结算环节均正常，近期该交易所还将进行第二次全市场测试。当日，测试交易共挂牌焦煤合约8个，合约规格为一手30吨，合约挂盘基准价为1600元/吨，最低交易保证金为合约价值的5%，合约交易指令每次最大下单数量为2000手，合约涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。当日参加测试会员166个，登陆席位527
个。
焦煤期货合约草案见下表：交易品种
焦煤交易单位30
吨/手报价单位
元（人民币）/吨最小变动价位1
元/吨
涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%
合约月份1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午
13:30～15:00最后交易日合约月份第10
个交易日最后交割日最后交易日后第2
个交易日交割等级交割地点
大连商品交易所焦煤指定交割仓库最低交易保证金合约价值的
5%交割方式
实物交割交易代码
JM
上市交易所
大连商品交易所三.世界焦煤主产国介绍
从焦煤查明资源储量情况看，中国焦煤资源占世界25%左右，具有绝对优势。山西省焦煤查明资源储量1694.6亿吨，占全国焦煤查明储量61.4%；山西省焦煤可采储量331.6亿吨，占全国可采储量51.3%，山西省焦煤可采储量和查明资源储量均位全国首位。传统产区主要是山西中部和西南部的山西焦煤集团等国有煤矿和联盛集团等民营煤矿、河北邯郸的峰峰集团、黑龙江七台河的龙煤集团、安徽淮北的淮北煤矿、河南平顶山的平煤集团、贵州六盘水的水城煤矿。这些焦煤产区经过多年规范发展，主体整合基本完成，煤田面积大，煤质稳定，产量大生产技术先进，，是我国主要的焦煤供应企业。山西省是我国最主要的焦煤产地，焦煤企业基本上集中在吕梁、临汾和长治西部地区，其中吕梁地区产能大约为7600万吨，临汾地区为2700万吨，长治沁源地区为2000万吨。从国内焦煤产能前20名的企业看，山西省占了14家，原煤产能达到1亿吨，占全国焦煤总产能的38%。中国是世界最大的焦炭生产国和消费国，对焦煤的需求是最大的。2005年到2011年，焦炭产量从2.29亿吨增加到4.26亿吨，炼焦煤需求从3.52亿吨增加到5.34亿吨，年均增长率为8.69%。需求的大幅增长，直接导致了炼焦煤产量的大幅增长。2011年，中国炼焦煤总需求超过5.53亿吨。中国焦煤消费主要集中在华北地区，包括河北、山东、山西、天津在内的华北地区是我国最大的焦炭产区，也是最大的焦煤消费区。同时，该地区也是我国钢铁产能最大的区域，河北、山东、山西省以及周边的辽宁、江苏，生铁产量超过全国总量的55%。焦煤进口成为重要补充，占全国消费量的
12%
2. 澳大利亚
全球第二大焦煤生产国，仅此于中国。但是，由于其钢铁、焦炭耗煤较少，产量的90%以上用于出口，因此是全球最大的海运焦煤、喷吹煤供应国除规模以外，澳洲焦煤的开采条件和技术成熟，煤种质量稳定、优良，在全球焦煤质量普遍下降的趋势下，由BHP Billiton、Anglo Coal、Xstrata 等企业生产的优质主焦煤为稀缺的优良煤种，享有较高溢价。
美国是全球仅次于澳大利亚的海运焦煤供应国，年产焦煤约7000万吨，80%出口。按照澳洲分类，美国焦煤因其挥发份偏高，多属于二级焦煤。由于其多数产于阿巴拉契亚山脉地下矿藏，且周边居民集中，开采、运输成本较高，扩产受限。受全球需求增长拉动，美国焦煤于2010年开始增产，对外出口增加。尤其利用2011年一季度澳洲焦煤短缺的机会，美国焦煤二季度出口同比大增近20%，及时填补了市场缺口，受出口拉动的产量估计也将在2011年达到历史高位。然而，由于质量和成本的差距，我们认为2012-2013年澳洲焦煤产量和出口量将恢复到2010年水平并有所增长，美国焦煤的
海运市场份额将被挤占，其焦煤和喷吹煤的产量将有所下降。
四。中国焦煤市场供给
我国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国，受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量持续增长。2003-2010年期间，我国炼焦煤产量增长了87.3%，年均增长超过10%。我国已探明焦煤储量661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量的23.61%，占整个煤炭资源储量的6%，在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，其余省份中山西省的储量最大，达到358.45亿吨，约占全国储量的54.2%。
我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨，其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占的比例最大，达到44.5%；在国有重点煤矿中气煤的核定生产能力最大，所占比重为27.5%；其次为1/3焦煤和焦煤。乡镇煤矿的炼焦煤核定生产能力在全国也占有很大的比重，达到42.4%。
我国焦煤原煤的供应情况。在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较少。我国焦煤的生产能力最大，其次为气煤和1/3焦煤。2010年全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6%，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤的18.0%。
我国焦煤产量主要集中在华北地区，从具体的省份上看，我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省。这几个省的核定生产能力之和占全国的57.3%。山西省作为我国的产煤大省，其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一，其生产的煤种主要以焦煤为主，比例达到36.4%；其次为气煤和瘦煤，肥煤和气肥煤的核定生产能力都相对较小。南方因炼焦煤资源较少，生产能力也低，主要集中在贵州、四川、重庆和滇东地区。
2010年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨。其中，山西统计产量最多，达13788万吨，河北居第二位，达10915万吨。之后的3
位分别是山东、黑龙江、安徽。
五。中国焦煤市场需求
我们炼焦煤资源主要用于冶炼焦炭，进而用于钢铁行业，因此焦炭行业和钢铁行业的景气状况将直接影响炼焦煤需求。由于焦炭成本中90%以上的成本来源于炼焦煤，焦煤的需求和焦炭、钢铁行业紧
密联系在一起。
1. 焦炭、钢铁行业分析
2011年，我国焦炭、生铁、粗钢总产量分别为4.28亿吨、6.30亿吨和6.83亿吨，从2006年-2011年，复合年增长率分别为8.8%，9.27%和10.29%。焦炭生产省份来看，主要集中在华北、华东和东北地区，其中山西（9047.9万吨）、河北（6036.20万吨）、山东（3973.4万吨）和河南（2847.9万吨）占全国51.12%的产量。全国焦炭产量第一大省份山西近几年焦炭产量比例持续下降，从2007年的29.56%下降至2011年的21.15%，这主要是由于限产保价等政策原因，焦炭产量迅速下滑，而河北、山东等钢铁生产大省的焦炭产量比例略有上升。
根据2003-2010年“煤-焦-钢”产业链主要各品种增速上来看，炼焦煤原煤波动较为平坦而焦煤产量变化较大，这主要是因为焦煤产量集中度较高，受到资源整合政策等影响较大。从2009年开始，由于下游需求不理想，导致生铁、粗钢产量增速开始出现放缓，这主要是因为成本上涨、下游需求不理想、国家淘汰落后产能、经济危机等
多方面影响。
2000-2010
年“煤-焦-钢”产业链主要品种产量增速资料来源：Wind
中证期货研究部2. 焦煤消费特点
随着焦炭行业的快速发展，炼焦煤需求也有所增加，2010年炼焦煤精煤需求量为5.271亿吨，按照焦煤占炼焦煤产量的22%来计算，焦煤精煤需求量为1.16亿吨左右。根据2000-2010十年的焦煤、焦炭、生铁、粗钢年产量分析，四者之间存在着较强的相关性，其中焦煤和焦炭相关性为0.89和粗钢相关性为
0.8657。
单位：百万吨
序号
国
家
2009年
2010年
2011年
2012年
2015年
2018年
2020年
澳大利亚巴西加拿大中国（大陆）哥伦比亚欧盟（27国）比利时捷克波兰英国土耳其欧洲其他印度印尼日本亚洲其他俄罗斯南非乌克兰美国全球其他世界合计3.512.05.0500.02.050.03.04.011.06.06.021.041.01.046.024.042.02.025.016.050.0830.03.614.06.0540.02.058.04.04.013.07.06.024.052.01.047.031.051.02.028.022.059.0916.03.815.07.0573.02.065.04.04.016.08.06.026.071.01.048.032.051.02.030.022.065.0987.04.015.07.0607.02.069.04.05.017.09.06.028.076.01.054.034.054.02.030.025.059.01038.04.317.07.0723.02.076.04.05.018.011.06.031.094.01.057.039.056.03.032.027.065.01202.04.521.07.0780.04.077.04.05.020.012.06.031.0112.01.057.040.057.03.034.026.066.01291.04.721.07.0820.04.079.04.05.020.012.06.031.0120.01.057.041.058.03.035.031.070.01351.0
222222222
序
号
国
家
2008年
[***********][**************]30
2009年
[***********][**************]40
2010年
[***********][**************]31-6
2015年
[***********][***********]9-8
单位：百万吨2018年
[***********][***********]40-10
2010年
[***********][***********]7415
主要出口国家澳大利亚加拿大哥伦比亚印尼蒙古莫桑比克俄罗斯美国主要进口国家中美和南美中国（大陆）欧盟+英国印度日本韩国
乌克兰+独联体
亚洲其他进出口贸易量差额
编制人：
2015-11-24
一、中国焦煤简介
中国炼焦煤资源的查明资源储量约：2760亿吨。占全国煤炭资源储量不足25%，其中经济可采的炼焦煤储量仅约650亿吨，不足炼焦煤查明储量20%。从各省炼焦煤资源看，以山西省占绝对多数，其“查明资源储量”达1555亿吨，占全国炼焦煤“查明资源储量”56%以上。其中经济可采“储量”山西省也占绝对优势，为332亿吨以上，占全国炼焦煤可采“储量”的50%以上。炼焦煤“查明资源储量”居第二到第五位的依次是：安徽、山东、贵州、新疆。按炼焦煤的经济可采“储量”排序为：山西、安徽、贵州、山东、河北、黑龙江、河南。
中国炼焦煤资源中，以低变质的气煤和1/3焦煤的比例较多，占全国炼焦煤资源的45.8%，肥煤（包括气肥煤）的比例相当少，为12.8%，焦煤的比例居第二位，为23.6%，瘦煤（包括贫瘦煤）占16%，未分煤类的不足2%。二、焦煤资源总体分布及生产情况
中国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国。受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量持续增长，2003—2010年，中国炼焦煤产量增长87.3%，年均增长超过10%。我国已探明焦煤储量661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量的23.61%，占整个煤炭资源储量的6%。在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，其余省份中山西省的储量最大，达到358.45亿吨，约占全国储量的54.2%。
我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨，其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占比例最高，达到
44.5%。我国焦煤原煤的供应情况
在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较高，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较低。我国焦煤的生产能力最大，其次为气煤和1/3焦煤。优质的炼焦煤，例如肥煤的生产能力仅为8400万吨左右。2010年全国炼焦原煤产量11.14亿
吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6%；焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤总产量的18.0%。
从历年各地区炼焦煤产量来看，中国焦煤产量主要集中在华北地区，西南地区和东北地区次之。从具体省份看，我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省，这几个省的核定生产能力之和占全国的57.3%。山西省作为我国的产煤大省，其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一，其生产的煤种主要以焦煤为主，比例达到36.4%。
山东省是我国的炼焦煤产量大省，仅次于山西，但是山东省的焦煤产量非常少，仅占全省炼焦煤产量的0.1%，而气煤比例最大，达全省炼焦煤的55.07%，其次为气肥煤，达23.21%(主要分布于新汶和肥城等矿区的统配、地方和乡镇煤矿)，因此山东省的炼焦煤主要以高挥发分煤为主。
2010年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨，其中山西统计产量最多，达13788万吨，河北据第二位，达10915万吨。3—6位分别是山东、黑龙江、安徽、河南。山西省的炼焦洗精煤中以焦煤和肥煤比例较大，而在山东省的炼焦精煤中则以低变质、结焦性较弱的气煤和1/3
焦煤的比例较大。山西省炼焦精煤产量情况
近年来，山西省内通过煤炭资源的整合，国有重点矿产量比例有所提高。2010年在山西炼焦精煤的产量中，山西地方煤矿的炼焦精煤产量占全省的60%，国有重点煤矿洗精煤产量占40%，其中山西焦煤集团公司精煤产量占国有重点煤矿的75%以上，2010年生产洗精煤约4400
万吨。我国炼焦煤的需求情况
中国炼焦煤目前的需求增长情况主要受焦炭行业和钢铁行
业的影响。钢铁行业是焦炭消费的主要用户，钢铁行业快速发展可以增加焦炭的需求量，进而增加炼焦煤的需求量。因此，钢铁行业和焦炭行业景气状况是影响炼焦煤需求的重要因素。
中国是当今世界上焦炭的第一生产大国、消费大国和出口大国，焦炭产量占全球产量的一半以上，出口占全球贸易量的近六成。目前焦炭行业产能过剩问题比较严重。随着近两年小焦炭企业关停力度的加大，总体产能增长有所放缓。中国焦炭生产主要集中在华北、华东和东北地区。其中华北地区焦炭产量占全国60%左右，山西、河北和山东三省焦炭产量占全国焦炭总产能的四成以上。
山西当地有大量的炼焦煤资源，主焦煤储量、产量均居全国第一，焦化厂发展历史悠久、总产能较大，2010年山西省生产焦炭8476.3万吨，占全国焦炭产量的21.87%，产量位居全国榜首。2010年河北省生产焦炭4988万吨，占总产量的12.87%，同比增加0.87%，稳居第二。山东、河南、内蒙分别以3362.6万吨、2570.2万吨和2114.2万吨居第三到第五位，分别占全年总产量的8.8%、6.6%和5.5%。
近年国内炼焦煤消费呈增长态势，年均增幅超10%，炼焦煤国内消费占95%以上。伴随着钢铁行业快速增长，国内市场对炼焦煤需求也呈现快速增长态势。此外，高炉大型化发展带来吨钢
煤耗下降的同时，扩大了焦、肥煤炼焦配比及其需求总量。
2012-2017年中国炼焦煤行业发展现状分析
世界煤炭协会把煤炭划分为硬煤和低级别煤，硬煤又分为无烟煤和烟煤，低级别煤包括褐煤及次烟煤，其中炼焦煤属于烟煤。
中国对于煤炭的划分依据水分、灰分、含硫量、可燃基挥发分、粘结指数、胶质层厚度划分。根据分类方法，炼焦煤主要分为气煤、肥煤、气肥煤、1/3焦煤、焦煤、瘦煤和贫瘦煤。其中，肥煤、焦煤和1/3焦煤等中、高挥发分强粘结煤是配煤炼焦的基础煤，它们可以保证煤料有足够的粘结性，这些煤也能单独炼焦。优质炼焦用煤是指原煤灰分
储量丰富，分布不均。根据BP 统计数据，截止2011年年底，全世界探明煤炭总储量约为8609亿吨，储采比为112年，为世界上可利用最长的化石燃料。从全球范围看，煤炭分布极不均匀，煤炭资源主要分布在北美洲、欧洲及欧亚大陆和亚太地区，三个地区的煤炭储量占世界总储量的94.7%；从国家看，美国、俄罗斯、中国、澳大利亚、印度、德国、哈萨克斯坦和乌克兰八个国家煤炭资源储量占世界总量的87.6%，其中中国排名第三位，占13.3%。
硬煤量偏少，炼焦煤更少。在所有煤炭资源储量中，硬煤（包括无烟煤和烟煤）的探明储量为4048亿吨，占总煤炭储量的47%，前十个国家的硬煤储量占总储量的96.5%，其中中国储量占世界储量的15.4%。而在硬煤资源中，炼焦煤不到硬煤资源量的1/10，肥煤、焦煤和瘦煤约占炼焦煤总量的1/2。在世界炼焦煤资源中，约有
1/2分布在亚洲地区，1/4分布在北美洲地区，其余1/4则分散在世界其他地区。与其他产焦煤国资源相比，中国炼焦煤硫分、灰分偏高，优质炼焦煤较少，蒙古、澳大利亚、美国、加拿大、俄罗斯优质炼焦煤资源相对丰富，煤质较好。
中国炼焦煤储量山西居首
截止2009年底，中国煤炭资源保有储量为13097亿吨，其中炼焦煤资源保有储量为2871亿吨，仅占总产量的22%。在查明的
2871亿吨炼焦煤保有储量中，气煤占47%，肥煤、焦煤、瘦煤分别为14%、24%、15%。
中国炼焦煤资源分布于全国29个省、市区，但资源分布极不均衡，主要集中在华北、华东，其中，山西省炼焦煤种资源储量最大，查明保有储量达1503亿吨，占全国炼焦煤查明资源储量的54.52%，查明保有储量居于第二位、第三位的分别是安徽省和山东省，各在200亿吨左右，其余各省查明保有储量依次为贵州、黑龙江、河北和河南，均在100亿吨左右。
中国主要炼焦煤矿区
中国主要炼焦煤矿区大约有16个，分布于山西的矿区有五个，其中著名的有西山及古交、离(石)柳(林)、乡宁、霍东和霍州等矿区。根据地质勘探报告的资料表明，山西省的5个主要炼焦煤矿区的查明资源储量最少的霍东矿区也超过90亿吨，最多的霍州矿区更高达266亿吨。以低硫为主的离柳矿区的炼焦煤查明资源储量也超过200亿吨。由此可见山西省的炼焦煤资源在我国具有举足轻重的作用。
中国其他省的主要炼焦煤矿区中，资源储量较多的有贵州省的水城和盘江矿区，查明资源储量分别超过110亿吨和100亿吨；安徽的淮北矿区，查明资源储量超过98亿吨；河南的平顶山矿区和河北的开滦矿区，查明资源储量分别达75亿吨和66亿吨，这两矿区分别是中南区和华北区的主要炼焦煤基地。
世界炼焦精煤总量增长。
炼焦精煤产量总量增长，但在总产量的比重变化不大。
2000-2011年，世界硬煤产量由36亿吨增至69.6亿吨，年复合增长率6.18%，其中炼焦精煤由4.8亿吨增至9.1亿吨，年复合增长率为
5.99%，动力煤由31.2亿吨增至60.5亿吨，年复合增长率为6.21%；炼焦精煤产量占总产量的比重由13.3%降至13.1%。
中国炼焦煤总产量趋于稳定
1990-2011年期间，除1998年、1999年和2000年外，炼焦煤产量增速均正增长，最近几年炼焦煤产量增长放缓，总量一直保持在10亿吨左右。1990-2011年，中国炼焦煤产量由5.1亿吨增至11.23亿吨，复合增长率4%；与此同时，原煤产量由10.8亿吨增至32.4亿吨，复合增长率5.65%，高于炼焦煤增长率1.65个百分点。自1990年以来，炼焦煤产量在原煤产量中的比重一直呈下降趋势，已由47.5%下降至34.7%。
中国需求主导炼焦煤市场
全球粗钢总量创新高，中国粗钢产量占半壁江山。受全球主要经济体美国、日本和欧盟等地区经济疲软影响，钢铁需求不振，2011年全球钢铁产量增速放缓明显。2011年，全球粗钢产量达到14.90亿吨，同比增长5.4%，低于2010年17%的增速，增速明显放缓，但产量仍创历史新高；全球剔除中国的粗钢产量为8.07亿吨，同比增长2.5%，大幅低于2010年23%的增速；中国粗钢产量6.83亿吨，同比增长9%，增速基本与2010年持平。
中国粗钢产量约占世界一半，远远超过其他国家。1980-2011年，中国粗钢产量在世界总产量的比重由5%上升到46%，尤其2000年以后比重迅速提升。分国别来看，中国粗钢产量2011年超过位居第二的日本5.76亿吨，位居第一。明年中国炼焦煤市场供需基本平衡
国家发改委已经发布《特殊和稀缺煤类开发利用管理暂行规
定》，规定认为特殊和稀缺煤类，是指具有某种煤质特征、特殊性能和重要经济价值，资源储量相对较少的煤炭种类，包括肥煤、焦煤、瘦煤和无烟煤等。国家将对特殊和稀缺煤类实行生产总量控制，该规定自2013年1月9日起实施。未来炼焦煤尤其肥煤、焦煤、瘦煤等优质炼焦煤的产量增长将放缓。
2007年之前，我国焦炭出口在1400万吨，占世界焦炭贸易量的50%以上；之后，由于外围焦炭需求逐年下降，加上国内为了引导高耗能行业有序发展，将焦炭出口关税税率提高到40%，国内焦炭出口严重萎缩。自2013年1月1日起，商务部决定取消焦炭出口40%关税。预计出口日本、韩国和印度等国的焦炭将增加。
炼焦煤贸易相对活跃
总贸易量在硬煤总产量中的比重仅为15%。在海运贸易中，
2011年世界硬煤贸易量为10.42亿吨，占硬煤总产量的15%，可贸易硬煤比例较低，大部分硬煤仍被产煤国自身消化掉。
硬煤贸易中海运贸易为主要方式。2007-2011年，世界硬煤贸易总量由9亿吨增至10.42亿吨，年复合增长率为3.5%，其中占总贸易量94%的海运贸易量年复合增长率为4.5%，陆地边境贸易下降
7.1%。2011年总贸易量为10.42亿吨，较2010年下降1%，其中陆地边境贸易下降28.9%。
炼焦煤贸易增长较快，可贸易比重大。在海运贸易中，2007-2011年炼焦煤由2.02亿吨升至2.39亿吨，复合增长率2.2%，高于动力煤贸易量1.4%的增长率。2011年炼焦煤海运贸易量为2.39亿吨，占总产量的26.3%，而动力煤7.39亿吨，仅占总产量的12.2%。
炼焦煤贸易集中度较高
2011年世界炼焦煤总产量为9.1亿吨，其中多数通过海上贸易完成交易，总贸易量为2.39亿吨。分析各国家炼焦煤进出口情况，可以看到以下特点：
世界炼焦煤主要供应国为澳大利亚、美国、加拿大。
2008-2011年，以上三个国家炼焦煤出口量由1.95亿吨增至2.19亿吨，增长12.3%，市场份额一直维持在90%以上。
澳大利亚为世界炼焦煤出口主要供应国，但份额下降，美国出口份额有所增加。2008-2011年，澳大利亚的市场份额由65%降至56%，
2011年份额下降的主要由天气原因所致；美国的出口炼焦煤市场份额由17%增至25%，增长较快；加拿大市场份额由12降至11%，变化不大。
炼焦煤进口主要集中在亚洲。2008-2011年，亚洲炼焦煤进口
量由1.39亿吨增至1.4亿吨，增长28%，市场份额由67%降至59%，但仍占很大比例；欧洲总进口量由0.5亿吨降至0.48亿吨，市场份额下滑4个百分点至20%；拉丁美洲总量较少，仅为4百万吨；其他国家进口市场份额变为20%。
日、韩、中、印为炼焦煤主要进口国，中、印增长最快。2011年整个亚洲地区的炼焦煤进口量全部来自日、韩、中、印四国。2008-2011年，日本进口总量维持在5000万吨左右，份额下降4个百分点至23%；韩国由2300万吨升至3100万吨，份额较11%上升2个百分点；中国炼焦煤进口增长最快，08年炼焦煤进口量仅为300万吨，11年升至2100万吨，增长600%，份额由1%升至9%；印度由2900万吨升至3300万吨，增长13.8%，份额未变化，仍为14%。
预计短期内澳大利亚炼焦煤供应占主导地位的局面不会发生改变，其他国家仅美国有能力提高出口量，但产量不会出现大幅增长。未来生产国与消费国之间的炼焦煤贸易，将因发展中国家尤其中国和印度两大国家焦煤进口量的增加变得更加活跃。
未来十年中国煤炭行业发展趋势预测分析
“十八大”对中国未来五年甚至更长时间的发展改革奠定了基调，指明了方向。过去十年，是中国煤炭经济高速发展的十年，企业发展靠“眼力头”占先。未来十年，还得要有“眼力头”。
煤炭行业处于周期性波动和阶段性变化相叠加的态势可能发
生谨慎乐观的变化。周期性波动将要加速离去。就煤炭产量而言，由于经济逐步复苏向好，煤炭行业受经济社会发展阶段的影响要减小。具体来讲，过去十年，煤炭产量是以每年2亿吨的速度保持增长，未来十年可能是以每年1.5亿吨的速度增长。未来经济增长速度保持在8%左右，是完全有可能的。未来市场经济的三个特征也会发生一些微妙变化。通胀的市场
经济仍然存在，国家采取措施控制PPI、CPI指数，可能对控制物价水平、发展宏观经济更有利一点，但某些产品价格反弹可能比以前还大。目前钢铁、水泥等产业已有回暖迹象。生产要素溢价的局面不会有任何松动，因此要特别关注资源成本、生态成本、资金成本、税费成本等。未来几年，税费成本下降的可能性几乎没有。
未来十年，煤炭行业三个方阵的分化可能加剧。“十五”、“十
一五”期间全国煤炭行业分化成三个方阵：第一方阵是资源好、规模大、效益佳的煤矿，主要是晋陕蒙的主力煤矿。第二方阵，主要包括冀鲁豫皖的煤矿，不好不差。第三方阵，是东北、西南比较困难的一些煤炭企业。这种情况预计近年内不会变化，一定程度上还会加剧。今后，国家出于稳定考虑，可能不再一把尺子量到底，对煤炭企业实行地区级差政策。困难企业应积极争取国家的有利政策。
未来十年，煤炭行业还可能出现十个变化。这些变化，或早或晚、或大或小都会出现。我们应当顺应这些变化，做好自己的工作。限产，有自觉的，有不自觉的，有主动减产，有被动减产，我们不要被动减产。煤价并轨，务必做好过渡衔接工作。煤矿投资清热，这个情况已经发生，给在西部抄底较便宜的资源带来机遇，但也带来挑战，核准项目、土地配置可能比以前更难了。企业重组，将更加理性，不再动辄“拢大堆”。煤炭转化，将讲究具备各种优势条件的优质转化，而不是不顾条件地盲目转化。基础建设，港口、铁路建设加快，通道约束将不像现在这么紧。科技创新，步伐将大大加快，深部开采带来的瓦斯、冲击地压等问题，如果不从技术上创新解决，必将长期困扰煤矿企业。企业负担，现在“增负”已经止住，但稍不注意又会产生新的负担。级差政策，在增值税等大的政策方面，目前还没有调整的迹象，但在涉及煤矿安全方面，近期可能有微小政策措施出台。
除此之外，安全、生态和土地的约束力度将加大，尤其是安全的约束。对安全工作，全社会包括各级党委和政府看得都很重，未来势必将受到更严格的监管和约束。煤矿为出事故付出的代价将是巨大的。生态的约束，土地资源包括矿产资源约束等，都将可能超乎预料。
就淮南矿业而言，煤的发展条件处于中等状态。通常情况下，一个矿区的产能，客观上取决于通风能力、主井提升能力，但是淮南煤矿要确立“瓦斯治理综合能力决定生产能力”的理念，通风能力、提升能力要服从瓦斯治理综合能力。这综合能力包括抽排能力、防突能力、监控能力、保护层开采能力、抽采效率和抽采效果。当然，这
也是动态的，将来通过提高瓦斯治理综合能力，淮南本土产量可以再提升。
同时，电的发展条件处于较好状态。伴随经济复苏，发电量还要增加。国家正在研究推进电力体制改革，将实施大用户直购电竞价、开展输配分开试点等。电煤价格并轨后，煤电联动机制在未来要形成，上网电价存在提升的可能。这些政策导向，都能增加电力板块的收益。
“十八大”报告中关于加快转变经济发展方式的新要求，对淮南矿业是“四个有利”：对房地产的发展有利，对物流的发展有利，对金融业的发展有利，对高新技术服务产业的发展有利。这几年，淮南矿业满腔热情地培育和支持这些产业。
但总的来看，整个煤炭行业利润下降的趋势不可逆转。只是有的煤炭企业资源条件、区域条件好一点，利润下降得慢一点、少一点。有利的是，“十八大”的召开，提振了经济增长的信心，实体经济正在逐步回暖，中央还将采取措施促进经济发展。
“十八大”提出了未来十年“收入倍增计划”。过去十年淮南矿业的员工收入增长了10倍，在积极应对煤价下滑、经济下行过程中，去年年初承诺的收入增长目标也完全能够兑现。在分配问题上，现在更要注重效率，归根到底一句话，将来是凭本事吃饭，凭业绩吃饭，
靠贡献拿钱。
焦煤基础知识一.焦煤介绍
1. 焦煤也称冶金煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓，又称主焦煤。碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。但单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难，一般都用焦煤炼焦配煤用，效果较好。
2. 焦煤用途：主要用于炼焦生产焦炭，而焦炭则用于高炉炼铁。根据焦炉生产的产出效率，生产一吨焦炭大于需要1.4吨到1.6吨炼
焦煤，其中焦煤占比
30%-50%。
3. 焦煤的分类及其基本特征：
1) 无烟煤（WY）。无烟煤固定碳含量高，挥发分产率低，密度大，硬度大，燃点高，燃烧时不冒烟。01号无烟煤为年老无烟煤；02号无烟煤为典型无烟煤；03号无烟煤为年轻无烟煤。如北京、晋城、阳泉分别为01、02、03号无烟煤。
2) 贫煤（PM）。贫煤是煤化度最高的一种烟煤，不粘结或微具粘结性。在层状炼焦炉中不结焦。燃烧时火焰短，耐烧。
3) 贫瘦煤（PS）。贫瘦煤是高变质、低挥发分、弱粘结性的一种烟煤。结焦较典型瘦煤差，单独炼焦时，生成的焦粉较多。
4) 瘦煤（SM）。瘦煤是低挥发分的中等粘结性的炼焦用煤。在炼焦时能产生一定量的胶质体。单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎性较好的焦炭，但焦炭的耐磨性较差。
5) 焦煤（JM）。焦煤是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。加热时能产生热稳定性很高的胶质体。单独炼焦时能得到块度大、裂纹少、抗碎强度高的焦炭，其耐磨性也好。但单独炼焦时，产生的膨胀压力大，使推焦困难。
6) 肥煤（FM）。肥煤是低、中、高挥发分的强粘结性烟煤。加热时能产生大量的胶质体。单独炼焦时能生成熔融性好、强度较高的焦炭，其耐磨性有的也较焦煤焦炭为优。缺点是单独炼出的焦炭，横裂纹较多，焦根部分常有蜂焦。
7) 1／3焦煤（1／3JM）。1／3焦煤是新煤种，它是中高挥发分、强粘结性的一种烟煤，又是介于焦煤、肥煤、气煤三者之间的过渡煤。单独炼焦能生成熔融性较好、强度较高的焦炭。
8) 气肥煤（QF）。气肥煤是一种挥发分和胶质层都很高的强粘结性肥煤类，有的称为液肥煤。炼焦性能介于肥煤和气煤之间，单独炼焦时能产生大量的气体和液体化学产品。
9) 气煤（QM）。气煤是一种煤化度较浅的炼焦用煤。加热时能
产生较高的挥发分和较多的焦油。胶质体的热稳定性低于肥煤，能够单独炼焦。但焦炭多呈细长条而易碎，有较多的纵裂纹，因而焦炭的抗碎强度和耐磨强度均较其他炼焦煤差。
10) 1／2中粘煤（1／2ZN）。1／2中粘煤是一种中等粘结性的中高挥发分烟煤。其中有一部分在单独炼焦时能形成一定强度的焦炭，可作为炼焦配煤的原料。粘结性较差的一部分煤在单独炼焦时，形成的焦炭强度差，粉焦率高。
11) 弱粘煤（RN）。弱粘煤是一种粘结性较弱的从低变质到中等变质程度的烟煤。加热时，产生较少的胶质体。单独炼焦时，有的能结成强度很差的小焦块，有的则只有少部分凝结成碎焦屑，粉焦率很高。
12) 不粘煤（BN）。不粘煤是一种在成煤初期已经受到相当氧化作用的低变质程度到中等变质程度的烟煤。加热时，基本上不产生胶质体。
13) 长焰煤（CY）。长焰煤是变质程度最低的一种烟煤，从无粘结性到弱粘结性的都有。其中最年轻的还含有一定数量的腐植酸。贮存时易风化碎裂。煤化度较高的年老煤，加热时能产生一定量的胶质体。单独炼焦时也能结成细小的长条形焦炭，但强度极差，粉焦率很高。
14) 褐煤（HM）。褐煤分为透光率Pm＜30％的年轻褐煤和Pm＞30～50％的年老褐煤两小类。褐煤的特点为：含水分大，密度较小，无粘结性，并含有不同数量的腐植酸，煤中氧含量高。常达15～30%左右。化学反应性强，热稳定性差，块煤加热时破碎严重。存放空气中易风化变质、破碎成效块甚至粉末状。发热量低，煤灰熔点也低，其灰中含有较多的CaO，而有较少的
Al2O3。
4.
焦煤产业链二．焦煤期货
利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。
7月7日，大商所进行了焦煤期货品种的全市场交易测试，当日焦煤期货测试交易量223.60万手，总持仓量为29.30万手。大商所有关负责人表示，交易和结算环节均正常，近期该交易所还将进行第二次全市场测试。当日，测试交易共挂牌焦煤合约8个，合约规格为一手30吨，合约挂盘基准价为1600元/吨，最低交易保证金为合约价值的5%，合约交易指令每次最大下单数量为2000手，合约涨跌停板幅度为挂盘基准价的8%。当日参加测试会员166个，登陆席位527
个。
焦煤期货合约草案见下表：交易品种
焦煤交易单位30
吨/手报价单位
元（人民币）/吨最小变动价位1
元/吨
涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%
合约月份1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午
13:30～15:00最后交易日合约月份第10
个交易日最后交割日最后交易日后第2
个交易日交割等级交割地点
大连商品交易所焦煤指定交割仓库最低交易保证金合约价值的
5%交割方式
实物交割交易代码
JM
上市交易所
大连商品交易所三.世界焦煤主产国介绍
从焦煤查明资源储量情况看，中国焦煤资源占世界25%左右，具有绝对优势。山西省焦煤查明资源储量1694.6亿吨，占全国焦煤查明储量61.4%；山西省焦煤可采储量331.6亿吨，占全国可采储量51.3%，山西省焦煤可采储量和查明资源储量均位全国首位。传统产区主要是山西中部和西南部的山西焦煤集团等国有煤矿和联盛集团等民营煤矿、河北邯郸的峰峰集团、黑龙江七台河的龙煤集团、安徽淮北的淮北煤矿、河南平顶山的平煤集团、贵州六盘水的水城煤矿。这些焦煤产区经过多年规范发展，主体整合基本完成，煤田面积大，煤质稳定，产量大生产技术先进，，是我国主要的焦煤供应企业。山西省是我国最主要的焦煤产地，焦煤企业基本上集中在吕梁、临汾和长治西部地区，其中吕梁地区产能大约为7600万吨，临汾地区为2700万吨，长治沁源地区为2000万吨。从国内焦煤产能前20名的企业看，山西省占了14家，原煤产能达到1亿吨，占全国焦煤总产能的38%。中国是世界最大的焦炭生产国和消费国，对焦煤的需求是最大的。2005年到2011年，焦炭产量从2.29亿吨增加到4.26亿吨，炼焦煤需求从3.52亿吨增加到5.34亿吨，年均增长率为8.69%。需求的大幅增长，直接导致了炼焦煤产量的大幅增长。2011年，中国炼焦煤总需求超过5.53亿吨。中国焦煤消费主要集中在华北地区，包括河北、山东、山西、天津在内的华北地区是我国最大的焦炭产区，也是最大的焦煤消费区。同时，该地区也是我国钢铁产能最大的区域，河北、山东、山西省以及周边的辽宁、江苏，生铁产量超过全国总量的55%。焦煤进口成为重要补充，占全国消费量的
12%
2. 澳大利亚
全球第二大焦煤生产国，仅此于中国。但是，由于其钢铁、焦炭耗煤较少，产量的90%以上用于出口，因此是全球最大的海运焦煤、喷吹煤供应国除规模以外，澳洲焦煤的开采条件和技术成熟，煤种质量稳定、优良，在全球焦煤质量普遍下降的趋势下，由BHP Billiton、Anglo Coal、Xstrata 等企业生产的优质主焦煤为稀缺的优良煤种，享有较高溢价。
美国是全球仅次于澳大利亚的海运焦煤供应国，年产焦煤约7000万吨，80%出口。按照澳洲分类，美国焦煤因其挥发份偏高，多属于二级焦煤。由于其多数产于阿巴拉契亚山脉地下矿藏，且周边居民集中，开采、运输成本较高，扩产受限。受全球需求增长拉动，美国焦煤于2010年开始增产，对外出口增加。尤其利用2011年一季度澳洲焦煤短缺的机会，美国焦煤二季度出口同比大增近20%，及时填补了市场缺口，受出口拉动的产量估计也将在2011年达到历史高位。然而，由于质量和成本的差距，我们认为2012-2013年澳洲焦煤产量和出口量将恢复到2010年水平并有所增长，美国焦煤的
海运市场份额将被挤占，其焦煤和喷吹煤的产量将有所下降。
四。中国焦煤市场供给
我国是世界上最大的炼焦煤生产国和消费国，受炼焦煤市场需求拉动，近几年中国炼焦煤产量持续增长。2003-2010年期间，我国炼焦煤产量增长了87.3%，年均增长超过10%。我国已探明焦煤储量661.95亿吨，占全国炼焦煤资源储量的23.61%，占整个煤炭资源储量的6%，在我国的炼焦煤资源大省中，除了山东焦煤的储量很小，其余省份中山西省的储量最大，达到358.45亿吨，约占全国储量的54.2%。
我国炼焦煤煤矿的核定生产能力8.5亿吨，其中国有重点煤矿在核定生产能力中所占的比例最大，达到44.5%；在国有重点煤矿中气煤的核定生产能力最大，所占比重为27.5%；其次为1/3焦煤和焦煤。乡镇煤矿的炼焦煤核定生产能力在全国也占有很大的比重，达到42.4%。
我国焦煤原煤的供应情况。在我国炼焦原煤产量中，以焦煤、气煤、1/3焦煤和气肥煤产量较多，肥煤、贫瘦煤和瘦煤的产量较少。我国焦煤的生产能力最大，其次为气煤和1/3焦煤。2010年全国炼焦原煤产量11.14亿吨，炼焦煤精煤产量60792万吨，其中焦煤原煤产量为21885万吨，占炼焦原煤总产量的19.6%，焦煤精煤产量为10942万吨，占炼焦煤精煤的18.0%。
我国焦煤产量主要集中在华北地区，从具体的省份上看，我国炼焦煤产量主要集中在山西、河北、河南、安徽和山东等省。这几个省的核定生产能力之和占全国的57.3%。山西省作为我国的产煤大省，其炼焦煤的核定生产能力接近全国核定生产能力的三分之一，其生产的煤种主要以焦煤为主，比例达到36.4%；其次为气煤和瘦煤，肥煤和气肥煤的核定生产能力都相对较小。南方因炼焦煤资源较少，生产能力也低，主要集中在贵州、四川、重庆和滇东地区。
2010年，全国炼焦精煤统计产量60792万吨。其中，山西统计产量最多，达13788万吨，河北居第二位，达10915万吨。之后的3
位分别是山东、黑龙江、安徽。
五。中国焦煤市场需求
我们炼焦煤资源主要用于冶炼焦炭，进而用于钢铁行业，因此焦炭行业和钢铁行业的景气状况将直接影响炼焦煤需求。由于焦炭成本中90%以上的成本来源于炼焦煤，焦煤的需求和焦炭、钢铁行业紧
密联系在一起。
1. 焦炭、钢铁行业分析
2011年，我国焦炭、生铁、粗钢总产量分别为4.28亿吨、6.30亿吨和6.83亿吨，从2006年-2011年，复合年增长率分别为8.8%，9.27%和10.29%。焦炭生产省份来看，主要集中在华北、华东和东北地区，其中山西（9047.9万吨）、河北（6036.20万吨）、山东（3973.4万吨）和河南（2847.9万吨）占全国51.12%的产量。全国焦炭产量第一大省份山西近几年焦炭产量比例持续下降，从2007年的29.56%下降至2011年的21.15%，这主要是由于限产保价等政策原因，焦炭产量迅速下滑，而河北、山东等钢铁生产大省的焦炭产量比例略有上升。
根据2003-2010年“煤-焦-钢”产业链主要各品种增速上来看，炼焦煤原煤波动较为平坦而焦煤产量变化较大，这主要是因为焦煤产量集中度较高，受到资源整合政策等影响较大。从2009年开始，由于下游需求不理想，导致生铁、粗钢产量增速开始出现放缓，这主要是因为成本上涨、下游需求不理想、国家淘汰落后产能、经济危机等
多方面影响。
2000-2010
年“煤-焦-钢”产业链主要品种产量增速资料来源：Wind
中证期货研究部2. 焦煤消费特点
随着焦炭行业的快速发展，炼焦煤需求也有所增加，2010年炼焦煤精煤需求量为5.271亿吨，按照焦煤占炼焦煤产量的22%来计算，焦煤精煤需求量为1.16亿吨左右。根据2000-2010十年的焦煤、焦炭、生铁、粗钢年产量分析，四者之间存在着较强的相关性，其中焦煤和焦炭相关性为0.89和粗钢相关性为
0.8657。
单位：百万吨
序号
国
家
2009年
2010年
2011年
2012年
2015年
2018年
2020年
澳大利亚巴西加拿大中国（大陆）哥伦比亚欧盟（27国）比利时捷克波兰英国土耳其欧洲其他印度印尼日本亚洲其他俄罗斯南非乌克兰美国全球其他世界合计3.512.05.0500.02.050.03.04.011.06.06.021.041.01.046.024.042.02.025.016.050.0830.03.614.06.0540.02.058.04.04.013.07.06.024.052.01.047.031.051.02.028.022.059.0916.03.815.07.0573.02.065.04.04.016.08.06.026.071.01.048.032.051.02.030.022.065.0987.04.015.07.0607.02.069.04.05.017.09.06.028.076.01.054.034.054.02.030.025.059.01038.04.317.07.0723.02.076.04.05.018.011.06.031.094.01.057.039.056.03.032.027.065.01202.04.521.07.0780.04.077.04.05.020.012.06.031.0112.01.057.040.057.03.034.026.066.01291.04.721.07.0820.04.079.04.05.020.012.06.031.0120.01.057.041.058.03.035.031.070.01351.0
222222222
序
号
国
家
2008年
[***********][**************]30
2009年
[***********][**************]40
2010年
[***********][**************]31-6
2015年
[***********][***********]9-8
单位：百万吨2018年
[***********][***********]40-10
2010年
[***********][***********]7415
主要出口国家澳大利亚加拿大哥伦比亚印尼蒙古莫桑比克俄罗斯美国主要进口国家中美和南美中国（大陆）欧盟+英国印度日本韩国
乌克兰+独联体
亚洲其他进出口贸易量差额
编制人：
2015-11-24