代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构代为向投资者销售证券
包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。创业板市场又被称作二板市场、小盘股市场、自动报价系统、可供选择的投资市场及高科技板等等杠杆收购：是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的产作抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再俟机出售的一种资本运作方式。新设合并：指两个或两个以上的公司通过合并创立一家新的公司，原公司同时解散、不再存续的法律行为,即A+B=C。吸收合并：指两个或两个以上公司合并后，其中一个公司存续，另外一个或一个以上的公司宣告解散，其财产转移到存续公司的法律行为。经理层收购是杠杆收购的一种特殊形式财务顾问是指为企业单位、政府部门提供各类融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务的业务。风险投资是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。资产证券化是指以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。债券信用评级是对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险的意见，是反映债务预期损失的一个指标。融资结构理论是指股票与债权融资形式的一种组合关系分离型投资银行是指商业银行和投资银行在经营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经营、分业管理的经营模式。混合型投资银行是指在金融经营业务方面没有界限划分,各种金融机构实行综合业务发展的经营模式。1.投资银行的发展趋势全能化 全球化 网络化 专业化2.投资银行基本业务：证券承销、证券交易、证券私募、收购兼并、商人银行、资产证券化、风险资本、资产与基金管理、衍生工具的交易与创立、财务顾问与公正意见等。3.股票融资的优缺点：优点：筹资的资金不用偿还，没有债务负担，形成稳定占用的资本，有利于增强公司实力，为债务筹资提供基础；资本使用数额大、风险小，不存在固定股利支付义务和风险。缺点：发行手续复杂，准备时间长，受到的制约多，筹资成本高；新股发行会稀释原有股权结构，直接影响原股东对公司的控制权；股票发行过量会直接导致每股收益下降，从而不利于股价上扬。4.债券融资的优缺点：优点：筹资金期限较长，数量固定，利于投资决策的长期性；债券持有者只可定期获取利息和收回本金，无权参与公司决策，所以公司原有股东的控制权得到有效的维护；税收优惠，债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支，因而可以达到抵税的作用缺点：所筹资金作为公司负债，需要定期还本付息，给公司带来压力，增加企业财务风险和破产成本；增加了代理成本，股东与债权人间目标的分离越大，代理成本也越高。发行债券融资一般期限都是中长期，市场利率发生变化企业将承担利率变动带来的风险。 5.企业并购中七大风险政治环境风险 法律风险 信息风险 财务风险 产业风险 营运风险 体制风险6.杠杆收购成功的条件 1较为发达的资本市场2稳定的现金流量3被收购公司的产品有较为稳固的需求与市场4被收购公司的经营状况和公司价值被市场低估5充裕的成本降低空间6收购前较低的负债7易于分离的非核心产业7.创业板市场的特性1前瞻性市场2上市标准低3高风险市场4针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者8.证券市场的基本功能 1为资金需求者提供筹措资金的渠道2为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化3形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置不断优化 。9.集中型监管体制的优点1具有专门的证券立法和统一的证券法规体系2有一个超脱于市场参与者的监管机构3政府监管机构作为居于超脱地位的公共机构缺点1投资银行业监管的艰巨和复杂，其涉及面广，技术性强，监管内容的多样性2由于政府监管者与自律机构相比离市场相对较远，掌握的信息相对有限，这使得政府监管的直接成本更为高昂，从而降低了监管效率3政府官员的专业知识和素质往往未必有自律者高
10.投资银行与商业银行的比较1、本质不同2、功能不同3、利润来源4、管理思维和方式
论述
1我国投资银行未来的发展趋势我国经济正面临着大规模的结构性调整，社会经济生活中对投融资的需求会日益旺盛，国有大中型企业在转换经营机制和民营企业谋求未来发展等方面将越来越依靠资本市场的作用，我国的投资银行业正面临着有史以来最大的市场需求1、投资银行业务将以证券承销为主，并购及财务顾问业务发展潜力巨大当前，并购重组已成为经济全球化的一个突出特点，也将成为调整我国国有经济布局和结构的主要形式之一。在这个过程中，投资银行会起到重要作用。一方面，投资银行具备较高的专业技能和专业化服务能力。另一方面，作为服务的中介，投资银行可以充分利用良好的社会关系资源，广泛的客户营销网络，在投资者筛选，项目和目标企业筛选，项目和目标企业的价值评估等业务环节中充分发挥信息和资源优势。2、投资银行业务竞争激烈，并趋向差异化、专业化目前在国内资本市场，投资银行所能够提供的服务手段还较为单一，大家在一个相对较低的层次上进行着激烈的市场竞争，缺乏经营特色、经营业务趋同则是国内券商的通病。在未来的发展中，如何在同质化竞争中取得领先是国内投资银行业务面临的一个主要课题。解决这个问题一方面有赖于相关法律、法规的完善，同时也为投资银行专业化分工、用差异化服务赢得客户的业务模式提供了历史的机遇。投3、投资银行业务在立足国内的同时走向国际化投资银行业务国际化一方面表现为国际投资银行对新兴市场的进入，国内投资银行将很快面对国外强大对手的挑战。4、投资银行业务存在着诸如规模过小、业务范围狭窄、缺少高素质专业人才、过度竞争等问题。国内券商的投资银行业务要想在未来的竞争中掌握主动，必须要更新观念，以市场需求为直接取向，不断优化重组，加快实现从原来的粗放式经营向集约化管理转型，以资本运作为手段，加强购并重组力度，迅速扩充规模，做大做强，走规模化发展道路。我国投资银行业务基本上是单一的证券承销业务，由于承销业务是资金和技术密集型业务，且一直处于严格的行政管制之下，承销业务的进入门槛较高，所以，承销业务一直明显呈现出高度垄断的特征。但随着证券发行制度的不断市场化，由审批制向核准制、保荐制的转变，使得竞争主体逐步增多、市场竞争日趋激烈，但从整体上看，不论市场是熊还是牛，大券商都主导了承销业务，承销业务排行榜基本是大券商的天下，是大券商间的排位，整个投资银行业务呈明显的寡头垄断特征，
2在风险企业成熟阶段，风险投资逐步退出时投资银行所起的作用
投资银行主要提供上市推荐、证券承销和企业并购服务。投资银行是风险企业IPO成功的关键。其关键作用主要体现在以下几个方面：1.担任上市保荐人即企业上市的推荐人。实行保荐人制度，目的就是为创业板市场的投资者提供信心保证，以一个独立的专业机构的身份确保发行人信息披露的真实性、准确性和完整性。根据我国现行的证券发行与承销的规定，能够担任保荐人的是具有主承销资格的投资银行。2.担任上市辅导人如进行上市前的辅导，一旦选出的企业在二板市场变为“垃圾股”，将直接影响到投资银行的信誉和品牌。3.确定IPO价格及股票上市后的价格维护工作在IPO过程中，股票定价是一个至关重要的问题。如果定价太高，虽然发行人可能获取较大的利益，却会给发行带来困难，而且使投资银行面临较大的风险。如果定价过低，虽然使股票易于发行，而且投资银行可能获得较高的差价收入，但是发行人的利益就受到损失。第三，稳定股票价格。风险企业首次公开发行股票最重要的一环是稳定股票在市场中的价格，以免发行后股票价格下跌，影响上市公司的声誉，以致潜在的投资者失去兴趣，市场交投变得呆滞，使此次发行以及以后风险投资公司出售其余股票变得困难。避免这种现象出现的一个十分重要的途径，在于投资银行为上市公司提供一个良好的市场交易支持，形成并保持公司股票较高的上市开盘价和日后股价的稳步上扬，提高其二级市场的交投量。4.风险企业出售代理人 在风险投资采用出售方式退出时，投资银行又是风险企业出售的代理人。出售是风险投资退出的另一种方式投资银行主要负责寻找收购公司、准备出售书、代理谈判等，有时也运用自己的资金帮助并购活动的顺利进行。
代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构代为向投资者销售证券
包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。创业板市场又被称作二板市场、小盘股市场、自动报价系统、可供选择的投资市场及高科技板等等杠杆收购：是企业兼并的一种特殊的形式，其实质在于举债收购，即收购方以目标公司的产作抵押，运用财务杠杆加大负债比例，以较少的股本投入融得数倍的资金，收购成功，使其产生较高盈利能力后，再俟机出售的一种资本运作方式。新设合并：指两个或两个以上的公司通过合并创立一家新的公司，原公司同时解散、不再存续的法律行为,即A+B=C。吸收合并：指两个或两个以上公司合并后，其中一个公司存续，另外一个或一个以上的公司宣告解散，其财产转移到存续公司的法律行为。经理层收购是杠杆收购的一种特殊形式财务顾问是指为企业单位、政府部门提供各类融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等顾问服务的业务。风险投资是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。资产证券化是指以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。债券信用评级是对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险的意见，是反映债务预期损失的一个指标。融资结构理论是指股票与债权融资形式的一种组合关系分离型投资银行是指商业银行和投资银行在经营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经营、分业管理的经营模式。混合型投资银行是指在金融经营业务方面没有界限划分,各种金融机构实行综合业务发展的经营模式。1.投资银行的发展趋势全能化 全球化 网络化 专业化2.投资银行基本业务：证券承销、证券交易、证券私募、收购兼并、商人银行、资产证券化、风险资本、资产与基金管理、衍生工具的交易与创立、财务顾问与公正意见等。3.股票融资的优缺点：优点：筹资的资金不用偿还，没有债务负担，形成稳定占用的资本，有利于增强公司实力，为债务筹资提供基础；资本使用数额大、风险小，不存在固定股利支付义务和风险。缺点：发行手续复杂，准备时间长，受到的制约多，筹资成本高；新股发行会稀释原有股权结构，直接影响原股东对公司的控制权；股票发行过量会直接导致每股收益下降，从而不利于股价上扬。4.债券融资的优缺点：优点：筹资金期限较长，数量固定，利于投资决策的长期性；债券持有者只可定期获取利息和收回本金，无权参与公司决策，所以公司原有股东的控制权得到有效的维护；税收优惠，债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支，因而可以达到抵税的作用缺点：所筹资金作为公司负债，需要定期还本付息，给公司带来压力，增加企业财务风险和破产成本；增加了代理成本，股东与债权人间目标的分离越大，代理成本也越高。发行债券融资一般期限都是中长期，市场利率发生变化企业将承担利率变动带来的风险。 5.企业并购中七大风险政治环境风险 法律风险 信息风险 财务风险 产业风险 营运风险 体制风险6.杠杆收购成功的条件 1较为发达的资本市场2稳定的现金流量3被收购公司的产品有较为稳固的需求与市场4被收购公司的经营状况和公司价值被市场低估5充裕的成本降低空间6收购前较低的负债7易于分离的非核心产业7.创业板市场的特性1前瞻性市场2上市标准低3高风险市场4针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者8.证券市场的基本功能 1为资金需求者提供筹措资金的渠道2为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化3形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置不断优化 。9.集中型监管体制的优点1具有专门的证券立法和统一的证券法规体系2有一个超脱于市场参与者的监管机构3政府监管机构作为居于超脱地位的公共机构缺点1投资银行业监管的艰巨和复杂，其涉及面广，技术性强，监管内容的多样性2由于政府监管者与自律机构相比离市场相对较远，掌握的信息相对有限，这使得政府监管的直接成本更为高昂，从而降低了监管效率3政府官员的专业知识和素质往往未必有自律者高
10.投资银行与商业银行的比较1、本质不同2、功能不同3、利润来源4、管理思维和方式
论述
1我国投资银行未来的发展趋势我国经济正面临着大规模的结构性调整，社会经济生活中对投融资的需求会日益旺盛，国有大中型企业在转换经营机制和民营企业谋求未来发展等方面将越来越依靠资本市场的作用，我国的投资银行业正面临着有史以来最大的市场需求1、投资银行业务将以证券承销为主，并购及财务顾问业务发展潜力巨大当前，并购重组已成为经济全球化的一个突出特点，也将成为调整我国国有经济布局和结构的主要形式之一。在这个过程中，投资银行会起到重要作用。一方面，投资银行具备较高的专业技能和专业化服务能力。另一方面，作为服务的中介，投资银行可以充分利用良好的社会关系资源，广泛的客户营销网络，在投资者筛选，项目和目标企业筛选，项目和目标企业的价值评估等业务环节中充分发挥信息和资源优势。2、投资银行业务竞争激烈，并趋向差异化、专业化目前在国内资本市场，投资银行所能够提供的服务手段还较为单一，大家在一个相对较低的层次上进行着激烈的市场竞争，缺乏经营特色、经营业务趋同则是国内券商的通病。在未来的发展中，如何在同质化竞争中取得领先是国内投资银行业务面临的一个主要课题。解决这个问题一方面有赖于相关法律、法规的完善，同时也为投资银行专业化分工、用差异化服务赢得客户的业务模式提供了历史的机遇。投3、投资银行业务在立足国内的同时走向国际化投资银行业务国际化一方面表现为国际投资银行对新兴市场的进入，国内投资银行将很快面对国外强大对手的挑战。4、投资银行业务存在着诸如规模过小、业务范围狭窄、缺少高素质专业人才、过度竞争等问题。国内券商的投资银行业务要想在未来的竞争中掌握主动，必须要更新观念，以市场需求为直接取向，不断优化重组，加快实现从原来的粗放式经营向集约化管理转型，以资本运作为手段，加强购并重组力度，迅速扩充规模，做大做强，走规模化发展道路。我国投资银行业务基本上是单一的证券承销业务，由于承销业务是资金和技术密集型业务，且一直处于严格的行政管制之下，承销业务的进入门槛较高，所以，承销业务一直明显呈现出高度垄断的特征。但随着证券发行制度的不断市场化，由审批制向核准制、保荐制的转变，使得竞争主体逐步增多、市场竞争日趋激烈，但从整体上看，不论市场是熊还是牛，大券商都主导了承销业务，承销业务排行榜基本是大券商的天下，是大券商间的排位，整个投资银行业务呈明显的寡头垄断特征，
2在风险企业成熟阶段，风险投资逐步退出时投资银行所起的作用
投资银行主要提供上市推荐、证券承销和企业并购服务。投资银行是风险企业IPO成功的关键。其关键作用主要体现在以下几个方面：1.担任上市保荐人即企业上市的推荐人。实行保荐人制度，目的就是为创业板市场的投资者提供信心保证，以一个独立的专业机构的身份确保发行人信息披露的真实性、准确性和完整性。根据我国现行的证券发行与承销的规定，能够担任保荐人的是具有主承销资格的投资银行。2.担任上市辅导人如进行上市前的辅导，一旦选出的企业在二板市场变为“垃圾股”，将直接影响到投资银行的信誉和品牌。3.确定IPO价格及股票上市后的价格维护工作在IPO过程中，股票定价是一个至关重要的问题。如果定价太高，虽然发行人可能获取较大的利益，却会给发行带来困难，而且使投资银行面临较大的风险。如果定价过低，虽然使股票易于发行，而且投资银行可能获得较高的差价收入，但是发行人的利益就受到损失。第三，稳定股票价格。风险企业首次公开发行股票最重要的一环是稳定股票在市场中的价格，以免发行后股票价格下跌，影响上市公司的声誉，以致潜在的投资者失去兴趣，市场交投变得呆滞，使此次发行以及以后风险投资公司出售其余股票变得困难。避免这种现象出现的一个十分重要的途径，在于投资银行为上市公司提供一个良好的市场交易支持，形成并保持公司股票较高的上市开盘价和日后股价的稳步上扬，提高其二级市场的交投量。4.风险企业出售代理人 在风险投资采用出售方式退出时，投资银行又是风险企业出售的代理人。出售是风险投资退出的另一种方式投资银行主要负责寻找收购公司、准备出售书、代理谈判等，有时也运用自己的资金帮助并购活动的顺利进行。