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第一章 证券投资基金的基本概念 （一）：单项选择题
1．现代美国各金融产业中资产规模最大的是（ ）。
A：国债 B：股票 C：企业债券D：封闭式基金 E：开放式基金 [参考答案] E
2．下列（ ）筹资方式是投资基金证券。
A：创业投资公司通过投资者直接入股实现资金集中B：商业银行发行大额定期存单
C：投资公司发售基金证券D：保险公司出售人寿保险单 [参考答案] C
3．契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据( ）所获得的管理运作基金的报酬。 A：《基金契约》B：《基金章程》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》 [参考答案] A
4．以非公开方式向特写投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为（ ）。
A：公募基金 B：私募基金C：非上市基金D：上市基金 [参考答案] B
5．在发达国家，证券投资基金中资产规模比重最大的是（ ）。
A：股票基金 B：债券基金C：国债基金D：货币市场基金E：期权基金 [参考答案] D
6．最大程度分散了风险的基金是（ ）。
A：离岸基金 B：在岸基金C：国际基金 D：国家基金 [参考答案] C
7．投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是（ ）。
A：共同投资、共享收益、共担风险的原则B：投资者享有股仅性收益C：投资基金运用现代信托关系原则D：投资基金的资金有专门用途 [参考答案] C
8．中中国目前条件下，每一投资基金单位为（ ）。 A：100元 B：1元C：0.1元 D：0.01元E：10元 [参考答案] B
9．证券投资基金组织中信托关系的委托人是（ ）。
A：基金持有人B：基金公司C：基金组织D：基金管理人E：基金托管人 [参考答案] C
10．证券投资基金的资产与资本的关系一般情况下是（ ）。
A：基金资产小于基金资本B：基金资产等于基金资本C：基金资产大于基金资本D：二者关系不确定 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．基金从组织性质上分类，可以是（ ）。
A：非法人机构 B：事业性机构C：公司性法人机构D：有限合伙制机构 [参考答案] A B C D 2．基金管理人的主要职责是（ ）。
A：进行基金资产的投资运作B：负责基金资产的财务管理C：促进基金资产的保值增值
D：办理基金证券的过户手续 [参考答案] A B C 3．基金托管人的主要职责是（ ）。 保管基金资产 B．监督基金管理公司的投资运作C 核算基金单位资产净值
D．促进基金资产的保值增值E． 发放基金投资收益 [参考答案] A B C E 4．在基金组织体系中，主要的法律文件包括（ ）。 A．《基金章程》B：《基金契约》C：《基金信托契约》 D：《基金托管契约》 [参考答案] A B C D 5．基金资产的资金来源包括（ ）。 A：基金资本B：借款及其他负债C：
公积金D：未分配利润 [参考答案] A B C D
6．基金资产的资金运用包括（ ）。 A：现金 B：存款C：短期投资D：长期投资E：库存证券
[参考答案] A B C D E
7．私募基金的特点是（ ）。
A：非公开性B：募集性C：大额投资性D：封闭性E 上市性 [参考答案] A B C D
8．公募基金的特点是（ ）。 A：公开性 B：可变现性C：离规范性 D：投资者人数不受限制 [参考答案] A B C D 9．封闭式基金的重要特征是（ ）。 A：股权性B：存款性C：监督性D：债权性
[参考答案] A C D
10．货币市场基金的主要投资对象包括（ ）。
A：股票 B：大额可转让存单C：银行承兑汇票 D：商业本票E：债券 [参考答案] B C D
11．投资基金证券包括（ ）。 A：货币市场投资基金证券B：产业投资基金证券C：创业投资基金证券D：证券投资基金证券[参考答案] A B C D
12．投资基金投资者拥有的股权性收益的表现形式有（ ）。
A：有权参加基金持有人会议B：有权就基金运作的重大事项进行审议表决 C：有权参与基金的收益分配D：有权参与基金剩余财产分配[参考答案] A B C D
13．证券投资基金与产业投资基金的区别是（ ）。
A：投资者不同 B：投资对象不同C：管理方式不同D：获利方式不同E：投资风险不同
[参考答案] A B C D E
14．从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于（ ）。
A：同期银行存款利率B：同期国债的利率C：同期公司债券的利率D：同期股市的平均收益率[参考答案] A B C
15．从基金投资运作特点，对基金进行
划分的种类有（ ）。 A：国债基金 B：对冲基金C：货币市场基金 D：指数基金E：平衡型资金 [参考答案] B D E （三）判断题 美国开放式基金的资产总额是各金融产业中最多的。[参考答案] 是 基金管理人应根据有关规定进行资产估植，并将估值结果、基金帐目等各项等各项财务数据与基金托管人进行核对，由基金托管人负责监督基金管理人的行为。 [参考答案] 是 3．基金一定是非法人机构。[参考答案] 非 4．我国的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等也是基金的类型。[参考答案] 是 5．公司型基金可以是有限责任公司、合伙制公司和股份有限公司。[参考答案] 是 6．投资基金的投资者所拥有的权益属于债仅性权益。[参考答案] 非 7．证券投资基金组织与投资基金组织的基本区别就在于，前者明确限定了投资领域——证券市场，后者包括更加广泛的投资领域。[参考答案] 是 8．投资基金是一种投资组织制度。[参考答案] 是 9．契约型基金运用现代信托关系，而公司型基金不运用现代信托关系。[参考答案] 非 10.投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人可以单独列示账户，也可以不单独列示账户。[参考答案] 非 11.基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。[参考答案]非 12.证券投资基金是股票、债券或其他金融资产的组合。[参考答案] 是 13.证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。[参考答案] 非 14.基金持有人与股东、债权人相比，拥有更多可选择的权益。[参考答案] 是 15.基金持有人可以以股东身份直接干预基金管理人的资金运作行为。[参考答案] 非 16.经基金持有人大会同意可以更换基金管理人。[参考答案] 是 17.一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。[参考答案] 是 18.产业投资基金的投资风险大于证券投资基金。[参考答案] 非 19.从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于同期银行存款利率，同期国债的利率，但低于公司债券的利率。[参考答案] 非 20.基金管理人的专业信息分析可能会发生信息不完整或者缺乏独立判断。[参考答案] 是 21.基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人权益的现象。[参考答案] 是 22.一般来说，基金管理人的投资运作损失，是由于市场变动、操作失误所引致，还是违反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。[参考答案] 非 23.在权益关系上，基金托管人是基金资产的所有者。[参考答案] 非 24.在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。[参考答案] 是 25.基金信托关系的委托人，在公司型基金中是基金公司，在契约型基金中是基金投资者。 [参考答案] 是 26.信托关系中，在法律上，信托财产被视为受托人所有，委托人不能超越信托协议的规定干预受托人对财产的运作。[参考答案] 是 27.基金持有人委托基金托管机构负责保护基金资产，并监督基金管理人对基金资产的投资运作，这种运用资产托管机制来制约信托资产运作的关系，在一般信托关系中是普遍存在的。 [参考答案] 非 28.《基金章程》或《基金契约》是规范基金设立、发行、运作及各种相关行为法律文件，其中公司型基金采用《基金契约》的形式，契约型基金采用《基金章程》的形式。 [参考答案] 非 29.《基金信托契约》是规范契约型基金和基金管理人之间资产信托关系、各自职责和权益及其他有关事宜的法律性文件。[参考答案] 非 30.在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。[参考答案] 是 31.一般而言，基金资产小于基金资本。 [参考答案] 非 32.在信托关系中，基金组织委托给基金管理人管理运作的资金数量，可能高于基金资本，也可能低于基金资本。[参考答案] 非 33.若一个基金管理人同时管理运作两个或两个以上的基金，则各只基金资产可以不分立账户。[参考答案] 非 34.基金证券的发行，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。[参考答案] 是 35.基金证券的交易，就是指基金证券在证券交易所的挂牌买卖。[参考答案] 非 36.在发达国家，大部分投资基金证券是不进入证券交易市场的。[参考答案] 是 37.在实践中，私下“一对一”谈判所形成的资金委托投资关系，也属于私募基金范畴。 [参考答案] 非 38.封闭式基金既有股权性特征，又有债权性特征。[参考答案] 是 39.在发达国家，银行一般将开放式基金财户和活期存款账户相连接，存款人既可以获得基金的投资收益，又可以保持活期存款的流动性。[参考答案] 是 40.相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。[参考答案]
是
第二章 世界证券投资基金的发展现状与趋势
（一） 单项选择题
1．证券投资基金产生于（ ）。 A：18世纪70年代 B：19世纪60年代C：20世纪70年代C：19世纪80年代
[参考答案] B
2．证券投资基金正式开始起步的标志是（ ）。
A：美国国际证券信托基金B：马萨诸塞投资信托基金C：外国和殖民地政府信托投资基金D：美国富达证券投资基金
[参考答案] C
3．美国共同基金的独立董事是由（ ）提名的。
A：基金发起人 B：基金董事会C：基金管理人D：独立董事E：基金托管人 [参考答案] D
4．在美国投资公司协会推荐的加强独立董事的最佳行为方式中，关于独立董事的人数占董事成员比例的规定是（ ）。
A：不少于40% B：不少于1/2C：不少于2/3 D：全部由独立董事组成 [参考答案] C
5．美国的个人退休财户（IRA），个人每年可存入的缴付额最高可为其当年的全部实际收入，但不能超过（ ）。
A：5 000美元B：10 000美元C：8 000美元 D：20 000美元 [参考答案] A
6．德国的基金市场主要由（ ）控制，集中化程度很高。
A：银行B：保险公司C：证券公司D：投资公司
[参考答案] A
7．香港的投资基金主要以（ ）为主。
A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] A
8．日本的投资基金主要以（ ）为主。
A 股票基金B：债券基金C：货币市场基金D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B
9．中国台湾的投资基金主要以（ ）为主。
A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B
10．我国第一只上市交易的投资基金是（ ）。 A：武汉证券投资基金B：深圳南山风险投资基金C：淄博乡镇企业基金D：建业基金E：金泰基金 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．在证券投资基金发展史中，美国模式相比较英国模式的主要区别是（ ）。 A：契约型改变为公司型B：封闭式改变为开放式
C：固定利率式改变为分担风险式D：离岸式改变为在岸式
[参考答案] A B C
2．1933年以后，美国出台了一系列证券法规，规范证券投资基金的有（ ）。 A：《证券法》B：《证券交易法》C：《投资公司法》 D：《投资顾问法》 [参考答案] A B C D 3．在美国的共同基金中，主要的基金种类为（ ）。
A：股票基金B：债券基金C：混合基金 D：货币市场基金E：期权基金 [参考答案] A B C D 4．在英国，投资信托基金是（ ）。
A：公司型基金B：契约型基金C：开放式基金D：封闭式基金
[参考答案] A D 5．在英国，单位信托基金是（ ）。 A：公司型基金 B：契约型基金 C：开放式基金 D：封闭式基金 [参考答案] B C
6．除了单位信托和互惠基金之外，香港的集合投资计划还包括（ ）。 A：投资联结保险计划B：集合性退休基金C：移民投资计划D：强制性公积金计划
[参考答案] A B C D
7．标志着规范的证券投资基金开始在为中国基金业的主导方向的事件，是1998年3月设立的（ ）。
A：金泰基金 B：安信基金C：兴华基金D：开元基金 E：普惠基金
[参考答案] A D
8．下面（ ）是我国1997年前的投资基金的特点。
A：组织形式多样化B：规模小C：投资范围广泛D：基金发起要人范围广泛 E：收益水平相差不大 [参考答案] B C D
9．日本的主要投资信托公司为（ ）。
A：野村 B：大和C：日兴 D：千鹤E：山一
[参考答案] A B C E
10．香港的单位信托基金的主要特点有（ ）。
A：绝大部分是封闭式契约型B：多为海外基金C：投资对象主要集中在香港 D：具有离岸性的特点E：以股票基金为主
[参考答案] B D E
（三） 判题题
美国共同基金的资产增长中，有一半以上的资产是由新流入的资金形成。[参考答案] 非
美国共同基金是一个法人组织，与股份公司一样，有自己的董事会和雇员。[参考答案]非
美国共同基金的独立董事制度起源于1940年的《投资公司法》。[参考答案] 是 美国基金的董事不能投资于他们所服务的基金。[参考答案] 非
基金股份是按照基金的销售佣金的设计不同而设计的不同的基金类别。[参考
答案] 是
个人退休账户和104（K）几户的收入都可以享受缓税待遇，政府不对账户得到的红得、利息和资本利得征税，只有个人退休时从账户提款时才需缴纳所得税。[参考答案]是
定额缴付计划的投资风险是由雇主承担的。[参考答案] 非
美国基金的主要投向是股票，而欧洲基金的主要投向是债券。[参考答案] 是 欧洲基金的管理费用明显高于美国。[参考答案] 非
英国基金的管理体制主要是以自律为中心的体制。[参考答案] 是
11．德国证券投资基金按投资对象不同主要分为两种，一是主要投资于证券市场的开放式基金，二是以房地产为主要投资对象的半开放半封闭的基金。[参考答案] 是
12．日本的投资基金大部分为契约型、封闭式。[参考答案] 非
13． 日本投资基金主要由大和、野村、日兴、山一四大投资信托公司管理。[参考答案]是
14．中国香港的单位信托绝大部分是开放式契约型。[参考答案] 是
15．中国台湾投资基金以开放式契约型为主。[参考答案] 是
第三章 证券投资基金的功能与作用
（一） 单项选择题
1．在社会经济活动中，融资就是（ ）活动，将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。 A：集资 B：资源配置C：获取资金 D：集资及资源配置 [参考答案] D
2．在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（ ）决定。
A：基金发起人 B：基金持有人大会C：基金管理人D：基金持有人 [参考答案] B
3.理财的主要原则是由（ ）决定的。 A：投资者 B：基金发起人C：基金管理人 D：基金公司 [参考答案] A
4．1998年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中通过（ ）进行市场寻价逐步展开。
A：申请表 B：存单C：路演 D：上网定价 [参考答案] C
5．在实行（ ）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象，但其程度明显小于股票。
A：封闭式基金 B：开放式基金C：混合基金 D：货币市场基金 [参考答案] A
6．基金管理人运作基金资金属（ ）业务，在基金运作中，如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。
A：代客理财 B：专家理财C：专业理财 D：个人理财
[参考答案] A
7．在金融创新过程中，商业银行的业务大幅度突破了存贷款的限制，到20世纪90年代，（ ）在商业银行的业务收入和经营利润都已占居主要地位，展示出新的发展前景。
A：表内业务B：表外业务C：中间业务 D：信用卡业务 [参考答案] B 8．在美国，商业银行可直接担任基金管理人，即在开放式基金条件下，由基金公司直接将基金资金铰给商业银行管理。这种方式在（ ）基金中较为常见。 A：货币市场 B：资本市场C：债券基金 D：混合基金 [参考答案] A 9．在货币体系中，通过（ ）业务活动，商业银行具人创造派生货币的能力。
A：中间B：信用卡C：存贷款 D：银行通兑 [参考答案] C
10．证券投资基金通过集中社会方面（ ）资金并组合投资全证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。 A：短期性 B：中长期C：流动性 D：长期性 [参考答案] D
11．若投资者认购的基金证券数量低于法定最低额，则证券投资基金不能设立，从这个意义上说，证券投资基金的集资能否成功是由（ ）导向的 A：投资者 B：基金管理人C：基金发起人 D：基金公司 [参考答案] A 12．（ ）是基金管理人专业理财的主要内容和主要过程。
A：组合投资和分散风险B：各类证券信息的惧分析和追踪C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整D：计算、测试、模拟投资风险及分散风险措施 [参考答案] A
13．增强基金持有人对基金管理人的监督约束力度，一个重要途径是通过（ ）来提高基金管理人对基金资产运用透明度。
A：强化监督 B：信息披露 C：权益维护 D：内部控制 [参考答案] B
14．基金公司发行基金证券募集资金，但基金公司本身并不经营（或使用）这些资金，而是通过（ ）将这些交给基金管理运作，因此，它的组织体系相对复杂。
A：委托机制 B：信托机制 C：信用机制 D：代客理财机制 [参考答案] B
（二） 多项选择题
1．在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由以下（ ）因素决定。 A：经济运行中资金有效配置的要求 B：证券市场发展的要求
C：政府融资的要求 D：公众进行资产选择的要求
[参考答案] A B D
2．证券投资基金有着与其他金融工具
明显不同的集资特点表现为（ ）。 A：融资的导向主体不同 B：融资的目的不同C：融资的权益组合不同D：融资的组织体系不同 [参考答案] A B C D
3．基金管理人进行组合投资伯条件有（ ）。
A：基金资金规模较大 B：基金持有人提供各项文件限制了基金管理人在运作中可选择的证券品种和这些证券品资体制的改革 C：促进国有2．在现代经济中，资金的配置引导着企业改革的深化 D：促进经资源的配置，因此，基金管理人的专业济的可持续发展 理财，从市场角度上说，既是一个资金[参考答案] A B C 再配置的过程，也是一个引向资源再配9．当前中国证券投资基金置的过程。 发展中应从机制方面进一[参考答案] 是 步加以完善。这里所谓的机3．通过分散风险，基金管理人投资运制包括（ ）。 作的长期总收益比大多数单个投资者A：制度机制 B：销售（个人或机构）的投资收益更为稳定，机制 C：管理机制 尤其是能带来高于银行存款利率的长 种的特色 C：代客理财是一个竞争性市场
D：基金管理人拥有专门从事证券组合的专业人员 [参考答案] A B D 4．基金与其他投资者通过竞争机制促进着证券市场的规范化建设，其主要表现有（ ）。
A：促进金融全面创新 B：促进证券市场的制度建设 C：促进监管体系和监方式的完善
D：促进投资者行为的规范化 [参考答案] B C D
5．证券投资基金的快速发展，引起了金融资源（主要是资金和客户）在不同金融工具和金融机构之间的重新配置，由此引起了金融结构的重新调整。主要表现在（ ）。
A：分流了原先金融中介的资金 B：强化了金融中间的市场竞争
C：促进了金融的全面创新 D：促进了商业银行的发展 [参考答案] A B C
6．从事证券投资基金业务，是商业银行表外业务的一项重要内容。国外商业银行主要从（ ）方面介入证券投资基金业务。
A：担任基金托管人 B：担任基金管理人 C：销售基金证券 D：投资于基金证券
[参考答案] A B C D
7．美国商业银行间接担任基金管理人，这种方式在（ ）基金中较常见。 A：股票基金 B：货币市场基金 C：混合基金 D：雨伞基金 [参考答案] A C
8．从证券投资基金对促进基金体制转变的作用上来讲，（ ）方面是积极重要的。
A：促进市场规则的形成 B：促进投融D：国际监管机制 [参考答案] A C D 10．在实践过程中，制度机制涉及证券投资的方方面面，其中（ ）是很需要的。 A：权益维护 B：信息披露 C：公平公平 D：强化监管 [参考答案] A B D 11．证券投资基金在促进经济可持续发展中的作用，主要通过（ ）实现。 A：推进经济质量的进一步提高 B：推进国民经济再生产过程进一步资本化、证券化 C：推进社会资源配置的进一步市场化 D：推进社会分工的进一步深化 [参考答案] B C D 12．在基金管理人中，专业理财包括这样一些内容（ ）。 A：各类证券信息的收集、分析和追踪 B：对基金资金调度运用的监督和管理 C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整 D：市场操作由专业人员盯盘、下达指令和操盘 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1．在证券投资基金中，发行基金证券、募集资金铁直接目的在于满足基金持有人投资全证券市场的需要。[参考答案] 是 期回报。 [参考答案] 是 4．与单个投资者（个要或机构）相比，基金运作的优势在于其投资收益率总是最高的。 [参考答案] 非 5．在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以基金成为二级市场资金的单纯供给者。 [参考答案] 非 6．由商业银行担任基金托管人，这是各国证券投资基金中普遍的现象，在美国、德国等国等国，商业银行不仅可以担任基金的托管人，还可以担任基金的管理人。 [参考答案] 是 7．基金组织本身是由各个基金持有人投资形成的非国有机构，其资金来源于各个基金持有人的投资，但仍有所有制的界定。 [参考答案] 非 8．基金管理人可以是一个专门的机构，也可以是某一机构承担的一种运作身份，但是基金资金的投资运作仍受政府部门的行政干预。 [参考答案] 非 9．基金的市场功能是证券投资基金具有稳定市场的功能。 [参考答案] 非 10． 在证券市场监管中应将证券投资基金与其他投资者放在平等的市场竞争地位上。 [参考答案] 是 11． 改革开放（尤其是90年代）以来，随着国发经济的快速发展和分配格局的变化，中国经济运行中的资金供给格局发生了根本转变，即由原先的居民为主转变为财政为主。
[参考答案] 非 5．公司分配当年税后利润徒刑 12． 在投资者选择开放式基金的时，应当提取利润的[参考答案] B 场合，基金管理人不能限制投资者购买（ ）列入公司法定9．受托人以自己的名义，在委托人的基金单位或退回基金单位的自由。 积金。 授权范围内与第三人订立合同，第三人[参考答案] 是 A：百分之五 在订立合同时知道受托人和委托人之 B：百分之十 间的代理关系，该合同直接约束第四章 规范证券投资基金运作的法律C：百分之五至百分之十 （ ） 。 体系 D：没有规定 A：受托人与第三人 [参考答案] B B：委托人与第三人 (一)单项选择题 6．股份有限公司经股东大C：受托人与委托人 1．未经法定的机关核准或者审批，擅自发行证券的，或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募集资金和加算银行同期存款利息，并处以非法所募集资金金额（ ）罚款。 A：百分之一以上百分之十以下 B：百分之一以上百分之五以下 C：一万元以上五万元以下 D：三万元以上三十万元以下 [参考答案] B 2．法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以（ ）的罚款。 A：百分之一以上百分之五以下 B：所买卖股票等值以下 C：三万元以上三十万元以下 D：一万元以上五万元以下 [参考答案] B 3．操纵证券交易价格，或者制造证券交易的虚假价格或者证券交易量，获取不正当利益或者转嫁风险的，没收违法所得，并以违法所得（ ）的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 A：百分之一以上百分之五以下 B：一万元以上五万元以下 C：三万元以上三十万元以下 D：一倍以上五倍以下 [参考答案] D 4．当公司法定公积金累积额为公司（ ）的百分之五十以上的，可不再提取。 A：注册资本 B：净资产 C：总资产 D：股东权益 [参考答案] A 会决议将公积金转为资本时，按股东原有比例派送新股或者增加每股面值。但法定公积金转为增加时，所留存的该项公积金不得少于注册增加的（ ）。 A：百分之十 B：百分之二十 C：百分之二十五 C：百分之五十 [参考答案] C 7．公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由（ ）依照有关规定，组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。 A：股东会 B：董事会 C：人民法院 D：债权人 [参考答案] C 8．在招募说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券、数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处（ ），并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下的罚金。 A：三年以上七年以下有期徒刑 B ：五年以下有期徒刑或者 拘役 C ：三年以下有期徒刑或者 拘役 D：三年以上十年以下有期D：其他 [参考答案] B 10．因委托人死亡、丧失民事行为能力或者破产，致使委托合同终止将损害委托人利益的，在委托人的继承人、法定代理人或者清算组织承受委托事务之 前，受托人应当（ ） 。 A：继续处理委托事务 B ：终止处理委托事务 C：暂停处理委托事务 D：解除委托合同 [参考答案] A （二） 多项选择题 1．我们《证券法》规定，（ ）为知悉证券交易内幕信息的知情人员。 A：发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理 人员 B：持有公司百分之一以上股份的股东 C ：发行股票公司的控股公司的高级管 理人员 D：证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其它人员 [参考答案] A C D 2．禁止任何人以（ ）获取不正当利率或者转嫁风险。 A：通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格 B：与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量 C：以自己的交易对象，进行不转发所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量 D：低价买进，高价卖出 [参考答案] A B C
3．在证券交易中，禁止证券公司及其重大影响的信息是内幕信从业人员从事损害客户利益的欺诈行息。 为有（ ）。 [参考答案] 非 A：违背客户的委托为其买卖证券 3．国有企业和国有控股的B：不在规定时间内向客户提供交易的企业，不得炒作上市交易股书面确认文件 票。 C：挪用客户所委托买卖客户上的证券[参考答案] 是 或者客户账户上的资金 4．公司的法定公积金不足D：私自买卖客户账户上的证券，或者以弥补上一年度亏损的，在假借客户的名义买卖证券 依照规定提取法定公积金[参考答案] A B C D 和法定公益金之前，应当先4．我们《公司法》规定公司应当在每用当年利润弥补亏损。 委托人要求赔偿损失。
[参考答案] 是
第五章 证券投资基金运作的市场监管体系
（一）单项选择题
1．对在交易所上市的基金履行一线监管职责的是（ ）。 A：中国证监会 B：证券公司 C：证券交易所 一会计年度制作的财务会计报告包括（ ）。 A：资产负债表 B：损益表 C：财务状况变动表 D：利润分配表 [参考答案] A B C D 5．公司可以解散情形有（ ）。 A：公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定其他解散事由出现时 B：股东会决议解散 C：因公司合并或者分立需要解散的 D：公司违反法律、行政法规被依法责令关闭 [参考答案] A B C 6．下列说法正确的有（ ）。 A：委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务也可以概括委托受托人处理一切事务 B：受托人应当亲自处理委托事务，经委托人同意，受托人可以转委托 C：受托人应当按照委托人的要求，报告委托事务的处理情况。委托合同终止时，受托人应当报告委托事务结果 D：受托人超越期限给委托人造成损失的，应当赔偿损失 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1．证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、党政机关工作人员在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 [参考答案] 非 2．证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有[参考答案] 是 5．股东会或者董事会违反 规定， 在公司弥补亏损和提 取法定公积金、法定公益金 之前向股东分配利润的， 必须将违反规定分配利润退还公司。 [参考答案] 是 6．《合同法》规定委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务，但不可以概括委托受托人处理一切事务。 [参考答案] 非 7．委托人应当预付处理委托事务的费用，受托人为处理委托事务垫付的必要费用，委托人应当偿还该费用及其利息。 [参考答案] 是 8．受托人应当按照委托人的指示处理委托事务，需要变更委托人指示的，应该经委托人同意；因情况紧急，难以和委托人取得联系的，受托人应当妥善处理事务，但事后应当将该情况及时报告委托人。 [参考答案] 是 9．受托人因委托人的原因对第三人不履行义务，受托人应当向第三人披露委托人，第三人应当把委托人作为相对人主张其权利。 [参考答案] 非 10． 受托人处理委托事务时，因不可归责于自己的事由受到损失的，可以向D：中国人民银行 [参考答案] C
2．基金托管人的资格核准及监管工作需由中国证监会和（ ）共同负责。 A：证券交易所 B：中国人民银行 C：财政部 D：基金管理公司 [参考答案] B
3．证券投资基金的监管的重点是（ ）。
A：对基金管理公司的监管 B：对基金托管人的监管 C：对基金投资者的监管
D：对证券投资基金行为的监管 [参考答案] D
4．基金募集前（ ），基金发起人应在指定的报刊上登载招募说明书。 A：一天 B：三天 C：七天 D：十天
[参考答案] B
5．监管的首要原则是（ ）。
A：保护投资者利益原则 B：法制管理原则
C：“三公”原则 D：监管与自律并重原则 [参考答案] A
6．证券交易所的会员（ ）。 A：可以自动转让交易席位
B：转让交易席位必须由证监会审批 C：转让交易席位必须由证券交易所审批
D：不得转让交易席位 [参考答案] C
7．1998年中国证监会下发的（ ）
中，对基金监管的内容作出了详细的规定。 A：《证券投资基金管理暂行办法》 B：《证券交易所管理办法》 C：《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 D：《开放式投资基金试点办法》 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．基金监管的目标是（ ）。
A：维护基金市场的正常秩序，保护投资者的利益。根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，引导投资方向，实现资本市场的资源配置功能 B：充分运用、发挥市场机制的积极作用，限制基金对市场的消极影响
C：防止操作市场，禁止欺诈行为、内幕交易等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益，营造“公平、公正、公开“的投资环境
D：引导储蓄转化为投资，促进经济发展和社会稳定
[参考答案] A B C D
2．基金监管的原则包括（ ）。 A：保护投资者利益原则 B：法制管理原则 C：“三公“原则
D：监管与自律并重原则 [参考答案] A B C D
3．基金托管人需定期向中国证监报送（ ）。
A：监察稽核报告
B：公司财务和自有资金运用情况报告 C：基金持有人名册
D：对基金管理公司的监督报告 [参考答案] A C D
4．基金管理公司需定期向中国证监会报送（ ）。 A：监察稽核报告
B：公司财务和自有资金运用情况报告 C：基金持有人名册 D：基金运作报告 [参考答案] A B D
5．对证券投资基金的监管主要包括（ ）。
A：对基金管理公司的监管 B：对基金托管人的监管
C：对证券投资基金行为的监管 D：对基金投资欠的监管 [参考答案] A B C 6．加强基金监管对证券市场健康发展的意义有（ ）。
A：加强基金监管是保障广大投资值得权益的需要 B：加强基金监管是维护市场良好秩序的需要
C：加强基金监管是发展和完善证券市场体系的需要 D：加强基金监管是提高证券市场效率的需要
[参考答案] A B C D
（三） 判断题
1．对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。 [参考答案] 非
2．基金托管人需要定期向中国证监会报送监察稽核报告、基金持有人名册和对基金管理公司的监督报告等。
[参考答案] 是
3．中国证监会根据市场发展变化的需要及有关的部署，可以对基金管理公司、托管人进行专项检查，以便掌握情况并解决问题。 [参考答案] 是
4．对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易。 [参考答案] 是
5．对证券投资基金监管的重点是对基金管理公司的监管。
[参考答案] 非
6．基金托管银行应设立独立的托管部门专门从事基金托管业务。 [参考答案] 是
7．证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国定有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽查或者全面检查，并将检查结果上报证监会。
[参考答案] 是
8．为了使管理公司和基金托管人能独立运作，管理公司和基金托管人在人、财、物等方面相互独立，高管人员不得在其他经营性机构兼任任何职务。 [参考答案] 是
第六章 基金管理公司的法人治理结构
（一） 单项选择题
1．法人治理结构是最大限度地提高公司价值，以保证公司对其使用的资本承担相应的法律义务，包括由合同约定的义务。这是（ ）
A：世界银行在有关报告中引用的定义 B：世界银行公司治理研究小组归纳的观点
C：亚洲开发银行报告中使用的定义 D：其他观点 [参考答案] B
2．各企业法人之间进行环状持股，使自然人持股的比例很低，加之股权的极度分散化，因此股东大会基本上是流于形式的国家有（ ）
A：美国 B：德国
C：日本 D：中国
[参考答案] C
3．复核基金资产净值、出具净值公告的机构是（ ）
A：基金管理公司 B：基金托管人
C：基金发起人 D：注册会计师
[参考答案] B
4．基金托管人一般由（ ）聘请。 A：基金发起人 B：基金托管人
C：基金持有人大会 D：证券交易所
[参考答案] A
5．下列职权中，应该由股东会行使的是（ ）
A：主持公司的生产经营管理工作 B：决定公司内部管理机构的设置 C：修改公司章程
D：制定公司的具体规章
[参考答案] C C：三名以上 律依据 6．下列职权中，应该由董事会行使的D：五名以上 B：缺乏职业道德教育 是（ ） [参考答案] C C：忽视对监察人员的监察 A：主持公司的生产经营管理工作 13．基金管理公司的独立董D：外部监察不到位 B：决定公司内部管理机构的设置 事要求具有（ ）以上[参考答案] A B C D C：修改公司章程 的金融、法律或财务工作经3．有限责任公司的下列职权中，由股D：制定公司的具体规章 验。 东会行使的是（ ）。 [参考答案] B A：一年 A ：决定公司的经营方针和投资计划 7．下列职权中，应该由经理行使的是B：三年 B：决定公司内部管理机构的设置 （ ） C：五年 C ：对发行公司债券作出决议 A：提议召开临时股东会 B：决定公司内部管理机构的设置 C：决定公司的经营计划和投资方案 D：制定公司的具体规章 [参考答案] D 8．下列职权中，可以由监事会行使的是（ ） A：检查公司财务 B：制定公司的具体规章 C：修改公司章程 D：审议批准董事会的报告 [参考答案] A 9．有限责任公司董事会的法定人数为（ ） A：五人至十五人 B：三人至十三人 C：五人至十九人 D：五人以上 [参考答案] B 10有限责任公司，经营规模较大的，设立监事会，其成员不得少于 （ ） A：一人 B：三人 C：五人 D：十人 [参考答案] B 11．《关于进一步促进境外上市公司规范化运作和深化改革的意见》要求H股公司应有（ ）独立董事。 A：一名以上 B：两名以上 C：三名以上 D：五名以上 [参考答案] B 12．基金管理公司董事会中应当至少有（ ）的独立董事。 A：一名以上 B：两名以上 D：十年 [参考答案] C 14．不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（ ）工作日。 A ： 三 个 B：七个 C ： 十 个 D：三十个 [参考答案] C 15．公司必须建立科学的聘用、培训、轮岗、考评、晋 升、 淘汰等人事制度属于公 司内部控制中（ ）的 主要内容。 A：环境控制 B：公司授权控制 C：会计系统控制 D：内部稽核控制 [参考答案] A （二） 多项选择题 1 ．基金管理公司法人治理 结构存在的问题包括（ ） A：所有权，经营权与监督权的三权失衡 B：基金管理公司与其他基 金当事人之间利益关系冲 突，相互缺乏制衡机制 C ：内部控制制度存在缺陷 D：没有独立董事 [参考答案] A BC 2．在我们，基金管理公司的监察体系不够完善，主要 表现在（ ） 。 A：监察行为缺乏必要的法D：修改公司章程 [参考答案] A C D 4．我们《公司法》规定，（ ）属于董事会可以行使的职权。 A：决定公司的经营计划和投资方案 B：决定公司内部管理机构的设置 C：制定公司的基本管理制度 D ：决定监事会人选 [参考答案] A B C 5 ．有限责任公司总经理的职权包括 （ ）。 A：制定公司的基本管理制度 B：主持公司的生产经营管理工作 C：决定公司内部管理机构的设置 D：组织实施公司年度经营计划和投资方案 [参考答案] B D 6 ． 监 事 会 可 以 行 使的职权包括（ ）。 A ：检查公司财务 B：提议召开临时股东会 C：当董事和经理的行为损害公司的利
益时，要求董事经理予以纠正
D：制定公司的具体规章 [参考答案] A B C 7．下列说法正确的有（ ）。 A：独立董事所发表的意见应在董事会决议中列明 B：公司的关联交易必须由独立董事签字后方能生效 C：两名以上的独立董事可提议召开临时股东大会 D：独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况 [参考答案] A B C D 8．基金管理公司董事会审议（ ）时，须经三分之二的独立董事同意方可生效。 A：基金管理公司的关联交易
B：基金管理公司董事、高级管理人员的薪酬及其他形式的报酬
C：基金管理公司租用基金专用交易席位
D：基金管理公司聘请或更换会计师事务所
[参考答案] A B C D 9．《证券投资基金行业公约》规定禁止的行为有（ ）。 A：从事内幕交易
B：发布基金的广告宣传
C：从业人员为自己或他人买卖股票 D：贬损同行
[参考答案] A B C D
10．公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ ）。 A：健全性原则 B：独立性原则 C：相互制约原则 D：成本效益原则
[参考答案] A B C D
11．公司制定内部控制制度必须遵循原则包括（ ）。 A：全面性原则 B：审慎性原则 C：有效性原则 D：实时性原则
[参考答案] A B C D
12．全面系统、切实可行的内部控制制度要求建立的三道监控防线是（ ）。 A：一线岗位实行双人、双责、双职 B：相关部门、相关岗位之间相互监督制衡
C：内部稽核部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈
D：会计部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈 [参考答案] A B C
13．优化基金管理公司的法人治理结构必须把握好的问题有（ ）。
A：建立股东会、董事会和经理层之间的合理制衡机制
B：强化基金管理公司、基金托管人、基金发起人之间的制约机制
C：建立健全的内部控制机制及制度，尤其是开放式基金的制约机制
D：优化包括资本市场体系、监管水平、法律环境在内的基金管理公司外部体系 [参考答案] A B C D 14．优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括（ ）。
A：建立和完善独立董事制度
B：建立有效的激励和约束机制
C：强化基金托管人的职责 D：建立发行与管理的分工机制
（三） 判断题
1．法人治理结构的基本问题是机构设置及制衡机制问题。
[参考答案] 是
2．美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行。
[参考答案] 是
3．当保险公司所持有的基金份额超过基金管理公司发起人所持有的基金份额时，保险公司就有权运作基金资产。
[参考答案] 非
4．修改公司章程是董事会的职权。
[参考答案] 非
5．有限责任公司必须设立监事会。
[参考答案] 非
6．董事、经理及财务负责人不得兼任监事。 [参考答案] 是
7．董事、经理可以以公司资产为本公司的股东的债务提供担保。 [参考答案] 非
8．董事、经理不得自营或者为他人与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收入应当归公司所有。 [参考答案]
9．董事、经理除公司章程规定或者股东会同意外，不是同本公司订立合同或者进行交易。 [参考答案] 是
10． 独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况。 [参考答案] 是 11． 基金管理公司董事会中独立董事的人数不应多于公司最大股东委派的董事人数。 [参考答案] 非 12． 基金管理公司可以给予合格的独立董事一定的津贴。 [参考答案] 是 13． 公司内部控制制度中环境控制的主要内容包括公司必须严格按照现代企业制度的要求，健全符合公司发展需要的组织结构和运行机制，充分发挥独立董事和监事会的监督职能，坚决避免内部人控制现象的发生。 [参考答案] 是 14． 公司内部控制制度中电子信息系统的有效控制禁止同一人同时掌管操作系统口令和数据库管理系统口令。
[参考答案] 是 15． 公司内部控制制度中的内部稽核控制要求内部稽核部门对总经理负责。
[参考答案] 非
第七章 证券投资基金的当事人 （一） 单项选择题
1．我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由（ ）设立。 A：基金持有人 B：基金托管人 C：基金管理人 D：基金发起人 [参考答案] C
2．证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近（ ）年的财务报告。 A：1 B：2 C：3 D：4
[参考答案] C
3．我们规定设立的基金管理公司的最持相关文件向中国证监会15．代表基金份额（ ）以上的基金低实收资本为（ ）。 申请领取证监会颁发的《基持有人出席时，基金持有人大会方可召A：500万元 金管理公司人许可证》 。 开。 B：1 000万元 A：15 A ： 15% C：5 000元 B ： 7 B：50% D：1亿元 C：30 C ： 51% [参考答案] B D：3 D：30% 4．设立基金管理公司的申请人要提前[参考答案] B [参考答案] D （ ）年向交易所递交自律承诺书。 10．基金管理人必须保存基16．通知召开基金拓有人大会，召集人A：1 金的会计账册、 记录 （ ） 应当至少提前（ ）个工作日公告基B：2 年以上。 金持有人大会的召开时间、表决内容和C：3 A ： 10 方式等事项。 D：4 [参考答案] A 5．中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起（ ）个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。 A：60 B：15 C：30 D：90 [参考答案] A 6．提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在（ ）个月内不得再次提出筹建申请。 A：2 B：1 C：3 D：6 [参考答案] D 7．中国证监会在正式受理开业申请之日起（ ）个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 A：60 B：15 C：90 D：30 [参考答案] D 8．基金管理公司自成立之日起的（ ）月内必须开业。 A：3 B：6 C：1 D：12 [参考答案] B 9．经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的（ ）个工作日内，B：30 C：15 D：5 [参考答案] C 11．计价错误偏差达到基金资产净值的（ ）时，基 金管理人应当通报基金托 管人并报证监会备案。 A ： 1% B：2% C：1.5% D：0.5% [参考答案] D 12．基金托管人的实收资本不少于（ ）亿元。 A ： 80 B：100 C ： 50 D：150 [参考答案] A 13．新任基金托管人由（ ）提名。 A：基金主要发起人 B ：基金管理人 C：基金管理人或基金主要 发起人 D ：基金持有 人大会 [参考答案] B 14基金托管人更换后，一般由基金管理人在中国证监 会和中国人民银行批准后 （ ）个工作日内公告。 A ： 7 B：15 C：5 D：3 [参考答案] C A：30 B ： 15 C：60 D：7 [参考答案] A 17．以书面方式召集基金持有人大会，应当由召集人提前（ ）天公布提案。 A：15 B ： 7 C：10 D ： 30 [参考答案] C 18．基金主要发起人要求有（ ）年以上的从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 A ： 1 B：2 B ： 3 D：4 [参考答案] C 19．基金发起人的实收资本不少于（ ）亿元。 A ：3 B：2 C：1 D：4 [参考答案] A 20．设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近（ ）年从业遵守法规的情况。 A：1 B：2 C ： 3 D：4 [参考答案 ] C 21．代表（ ）以上基金单位的基金持有人可要求基金管理人退任。
A：30% A ：申请设立基金 （ ）。 B：51% B：取得基金收益 A：代表基金行使股东权利 C：50% C ：转让基金单位 B：运用基金资产 D：66.7% D：参与基金清算并取得基C：获得基金管理人报酬 [参考答案] C 金清算后财产 D：监督基金托管人 22．基金管理人更换后，由基金托管人E：出席或委派代表出席基[参考答案] A B C D E 在中国证监会批准后的（ ）个工作金持有人大会 10．基金管理人更换程序为（ ）。 日内公告；如果基金管理人和基金托管[参考答案] A B C D E A：提名 B：人同时更换，由基金主要发起人在中国4．基金管理公司的主要发决议 证监会批准后的（ ）个工作日内公起人是（ ）。 C：公告 D：告。 A：证券公司 批准 A：5 7 B ：商业银行 [参考答案] A B C D B：5 5 C：7 7 D：7 5 [参考答案] B 23．（ ）是基金资产的名义持有人和保管人。 A：基金管理人 B：基金发起人 C：基金持有人 D：基金托管人 [参考答案] D 24．代表（ ）以上基金单位的基金持有人可要求基金托管人退任。 A：30% B：50% C：51% D：66.7% [参考答案] B （二）多项选择题 1．依照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我们证券投资基金的主要发起人为（ ）。 A：证券公司 B：信托投资公司 C：基金管理公司 D：商业银行 [参考答案] A B C 2．下列属于基金发起人的职责的是（ ）。 A：发起人之间订立协议 B：起草基金契约 C：撰写招募说明书 D：取得托管协议 E：提出设立基金申请 [参考答案] A B C D E 3．下列属于基金发起人的权利的是（ ）。 C：保险公司 D ：信托投资公司 [参考答案] A D 5．基金管理公司可以采取（ ）的组织形式。 A：无限责任公司 B ：两和公司 C：有限责任公司 D ：股份有限责任公司 [参考答案] C D 6．基金管理人的主要业务有（ ）。 A：保险基金资产 B ：发起设立基金 C：管理基金 D ：监督基金保管人 [参考答案] B C 7．我国设立基金管理公司要经过（ ）程序。 A：准备 B：筹建 C：开业 D ：公告成立 [参考答案] A B C 8 ． 基 金 管 理 人 的职责有（ ）。 A：管理和运行基金资产 B：及时，足额向基金持有人支付基金收益 C ：保存基金的会计账册， 记录15年以上 D ：编制基金财务报告，及 时公告 E：计算并公告基金资产净值和单位基金资产净值 [参考答案] A B C D E 9．基金管理人的权利有 11 ：更换基金管理人时，新任基金管理 人可以由（ ）提名。 A：中国证监会 B：基金发起人 C：中国人民银行 D： 基金托管人 [参考答案] A D 12 ．基金管理人退任的条件（ ）。 A：基金管理人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的 B：基金托管人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的 C ：代表 50% 以上基金单位的基金持有 人要求基金管理人退任的 D ：中国证监会有充分理由认为基金托 管人不能继续履行基金管理职责的 [参考答案] A B C D 13．基金托管人通常由（ ）担任。 A：商业银行 B： 证券公司 C：信托投资公司 D： 保险公司 [参考答案] A C 14．基金托管人应通常具备以下条件（ ）。 A：设有专门的基金托管部 B：实收资本不少于80亿元 C：有足够的熟悉基金托管业务的专职人员 D：具备安全保管基金全部资产的条件 E：具备安全，高效的清算和交割能力 [参考答案] A B C D E 15．基金托管人的权利有（ ）。 A：获取基金托管费 B：监督基金管理人的投资运作 C：复合，审查基金管理人计算的基金资产净值以及基金价格
D：法律，法规规定的其他权利 [参考答案] A B C D 16．基金托管人退任的条件为（ ）。 A：基金托管人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的 B：基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的 C：代表50%以上基金单位的基金持有人要求基金托管人退任的 D：中国人民银行有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管人职责的 [参考答案] A B C D 17．基金托管人经（ ）批准后，方可继任。 A：中国证监会 B：中国人民银行 C：基金管理公司 D：基金持有人大会 [参考答案] A B 18．基金托管人更换的程序为（ ）。 A：提名 B：决议 C：批准 D：公告 [参考答案] A B C D 19．基金托管人禁止下列的（ ）行为。 A：从事基金投资 B：挪用基金资产 C：基金公司信息披露前，泄露有关的信息 D：监督基金管理人的投资运作 [参考答案] B C 20．基金持有人大会可以由（ ）召集。 A：基金管理人 B：基金托管人 C：代表10%以上基金分额的基金持有人 D：基金主要发起人 [参考答案] A B C D 21．证券投资基金的服务机构包括（ ）。 A：基金代销机构 B：基金注册登记机构 C：基金咨询机构 D：基金验资机构 E：会计，律师和审计事务所 [参考答案] A B C D E 22．开放式基金单位的认购，申购和赎回业务可以由（ ）办理。 A：基金管理人 B：基金管理人委托的商业银行 C：基金管理人委托的证券公司 D：证券交易所 [参考答案] A B C D 23．申请办理开放式基金单位的认购，申购和赎回业务的机构，应当符合的条件是（ ）。 A ：设有专门管理开放式基 金单位认购，申请和赎回业 务的部门 B：有足够的熟悉开放式基金的专门人员 C：有便利、有效的商业网 络 D：有安全、高效的办理开 放式基金单位认购、 申购和 赎回业务的技术设施 E：中国证监会规定的其他条件 [参考答案] A B C D E 24．基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，开办以下业务（ ）。 A：建立并管理投资人的基金单位帐户 B：负责基金单位的注册登记 C：确认基金交易 D：代发红利 E：保管基金投资人的名册 [参考答案] A B C D E 25．下列（ ）规定只由开放式基金的基金管理人履行。 A：依据基金契约决定基金收益分配方案 B ：编制并公告季度报告年 度报告等定期报告 C ：办理与基金有关的信息 披露事项 D：计算并公告基金资产净值和基金单位资产净值
E：向基金投资人提供各种文件和资料 [参考答案] A B C E
26．下列属于基金管理人的禁止行为的是（ ）。
A：基金管理人将本基金投资于其他基金
B：基金管理人从事证券信用交易
C：基金管理人动用银行信贷资金从事基金投资
D：基金管理人从事证券信贷业务 E：基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券
[参考答案] A B C D E （三）判断题
1． 基金管理公司作为基金发起人，要求实收资本不少3亿元，有3年以上从事证券投资经验和连续盈利的记录。 [参考答案] 非
2． 证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近2年的财务报告。 [参考答案] 非 3． 基金管理公司的发起人只能是证券公司和信托投资公司。 [参考答案] 非 4． 基金管理公司采取股份有限责任公司的组织形式的，必须以发起方式成立。
[参考答案] 是 5． 每个基金管理公司的发起人的实收资本都必须不少于3亿元。 [参考答案] 是 6． 基金管理公司的主要发起人要求最近3年连续盈利。 [参考答案] 是 7． 设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近2年从业遵守法规的情况。 [参考答案] 非 8． 提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在6个月内不得再次提出筹建申请。 [参考答案] 是
9． 在筹建期内，申请人可以开展基金管理和其他业务活动。 [参考答案] 非
10． 中国证监会在正式受理开业申请之日起60个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 [参考答案] 非 11． 基金管理公司自成立之日起的3个月内必须开业。 [参考答案] 非 12． 计价错误偏差达到基金资产净值的1%时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。 [参考答案] 非
13． 更换基金管理人时，由基金持有人大会对被提名的基金管理人形成决
参考答案] 是
14． 基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会批准后的7个工作日内公告；如果基金管理人和基金托管人同时更换，由基金主要发起人在中国证监会批准后的7个工作日内公告。 [参考答案] 非 15． 原任基金管理人无新任基金管理人承接的，该基金应当终止。 [参考答案] 是 16． 基金管理人可以将本基金投资于其他基金。 [参考答案] 非 17． 基金管理人可以从事证券信用交易。
[参考答案] 非 18． 基金管理人可以动用银行信贷资金从事基金投资。 [参考答案] 非 19． 基金管理人可以从事证券信贷业务。
[参考答案] 非 20． 基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券。 [参考答案] 是 21． 基金管理人可以从事证券承销业务。
[参考答案] 非 22． 基金管理人可以使用不属于基金名下的资金买卖证券。 [参考答案] 非 23． 基金管理人可以从事债券的自营业务。
[参考答案] 是 24． 基金托管人在对基金进行托管时，必须注意将其托管的基金资产与其自有资产严格管理，但对不同的基金可以合账管理。 [参考答案] 非 25． 基金手管人必须保存基金的会计账册和记录15年以上。 [参考答案] 是 26． 原任基金托管人托管的基金无新任基金托管人承接的，该基金应终止。
[参考答案] 是 27． 基金持有人大会只能由基金管理或基金托管人召集。
[参考答案] 非
28． 代表基金份额30%以上的基金持有人出席时，基金持有人大会方可召开。出席人数未达到前款规定人数时，召集人应当将会议推迟至少15个工作日后重新召开并再次进行公告。当出席会议的基金持有人所代表的基金份额达到30%以上时，即可重新召开。 [参考答案] 非 29． 基金持有人所持每份基金单位都有一票表决权。
[参考答案] 是 30． 基金持有人大会所有决议经由出席会议的基金持有人所持表决权半数以上通过。 [参考答案] 非 31． 更换基金管理人或托管人的决议由持有半数以上基金单位的基金持有人通过。
[参考答案] 是 32． 基金持有人大会对基金管理人和基金托管人有约束力，但对基金持有人没有约束力。 [参考答案] 非 33.封闭式基金和开放式基金都涉及代销机构。
[参考答案] 非
34.基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，办理发放红利业务。 [参考答案] 是
35.公司型基金持有人和基金托管人的关系是受益人与受托人的关系。 [参考答案] 非
36.契约型基金持有要和基金托管人的关系是委托人和受托人的关系。 [参考答案] 非
37.基金管理人与基金持有人是委托人和受托人的关系。 [参考答案] 非
38.基金持有人与基金管理人的关系既是委托人和受托人的关系，也是受益人与受托人的关系。 [参考答案] 是
39.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起60个工作日内作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。
[参考答案] 是
40.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后15个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司法人许可证》。 [参考答案] 非
41.基金管理人是基金资产的名义持有人和保管人。 [参考答案] 非
42.基金托管人的实收资本不少于100亿元。
[参考答案] 非
第八章 证券投资基金的发起设立
（一） 单项选择题 1.我国基金设立实行的是（ ）。
A.审批制 B.注册制 C.审批制和注册制 D.核准制
[参考答案] A
2.目前发达国家和地区的基金设立一般采用的是（ ）。
A.审批制 B.注册制 A. 基金契约是要式契约 过程中申报、注册须提交的最主要的文 C.审批制和注册制 D.核准B.基金契约设立的信托是件，也是基金最重要、最基本的信息披制 他益信托 露文件。 [参考答案] B C.基金契约是诺成合同 A. 基 金契约 3.设计一个基金品种，首先要确定D.基金契约是实现合同 B.招募说明书 （ ）。 [参考答案] D C.托管协议 A.基金的投资群体 11. （ ） 是基金管理人 D.发起人协议 B.投资标的 和基金托管人之间为了明[参考答案] A C.投资目的 确双方和权利义务关系而 17.基金发起人认购的基金单位，自基金D.投资策略和投资地区 订立的合同。 成立之日起至少（ ）年内不得赎回[参考答案] A A.基金契约 或转让。
A.1 B.2 4.发起设立基金的发起人，每个发起人B.招募说明书
的实收资本不少于（ ）亿元。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案] C 5.除了基金管理公司，基金的主要发起人要求有（ ）年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案] C 6.封闭式基金的募集期限是（ ）个月。 A.1 B.2 C.6 D.3 [参考答案] D 7.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的（ ）时，该基金不得成立。 A.50％ B.60％ C.30％ D.80％ [参考答案] D 8.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期利息须在（ ）天内退还给基金认购者。 A.15 B.30 C.60 D.90 [参考答案] B 9.下列不是基金契约当事人的是（ ）。 A.基金发起人 B.基金持有人 C.基金管理人 D.基金托管人 [参考答案] B 10.下列不是基金契约的特征的是（ ）。 C.托管协议 D. 发起人协议 [参考答案] C 12.（ ）是发起人就发起设立的有关事项达成的一致协议书。 A.基金契约 B. 招募说明书 C.托管协议 D.发起人协议 [参考答案] D
13.（ ）是基金持有人
和基金管理人、 基金托管人之间的契约。 A.基金契约 B.招募说明书 C.托管协议 D.发起人协议
[参考答案 ] A 14.（ ）不是托管协议的特征。 A.托管协议是要式合同 B.托管协议是派生合同
C.托管协议是一种实践合同 D.托管 协议是诺成合同 [参考答案] D 15.托管协议在（ ）起生效。 A.双方当事人签字盖章 之日 B. 基金成立之日 C. 基 金 募 集 期 满 之日 D.中国证监会批准托管协议之日 [参考答案] B 16.（ ）是基金设立C.3 D.15
[参考答案] A 18.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的（ ）。 A.50％ B.60％ C.80％ D.90％ [参考答案 ] C 19.披露基金信息技术年度报告应该在 基金会计年度结束后的（ ）日内公布。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] B 20.披露基金信息中期报告应该在基金 会计年度前 6 个月结束后的（ ）日公布。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] C 21.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的（ ）个工作日内公告。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] D 22.基金管理公司应该在每周的（ ）公告上周结束时的资产净值。 A.星期一 B.星期二 C.星期五 D.星期三 [参考答案] A 23.基金管理人公告基金经理的变更是（ ）。 A.定期公告 B.中期报告 C. 临时公告 D.季度报告 [参考答案] C 24.（ ）是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金
的制度。 A.国内A股 A. 基 金 契约是要式契约 A.注册制 B.审批制 B. 国内B股 B. 基金契约设立的信托是他益信托 C.核准制 D.登记制 C.债券 C.基金契约是诺成合同 [参考答案] B D.海外证券 D. 基金契约是实现合同 25.（ ）是指基金发起人只需向证E.短期商业票据 [参考答案] A B C 券监管当局报送法律规定的材料，进行[参考答案] A C 12.托管协议的特征有（ ）。 登记注册，即可发起设立开放式基金的6.我国基金品种设计的制约 A.托管协议是要式合同 制度。 因素有（ ）。 B.托管协议是派生合同 A.注册制 B.审批制 A. 我国金融工具及其衍生 C.托管协议是一种实践合同 C.核准制 D.登记制 [参考答案] B 26.开放式基金在批准之日起3个月内净销售额少于（ ）亿元时，该基金不得成立。 A.2 B.1 C.3 D.4 [参考答案] A （二） 多项选择题 1.基金的发起设立的基本管理模式有（ ）。 A.注册制 B.审批制 C.核准制 D.登记制 [参考答案] A B 2.审批制要对基金进行实质性的检查，这里的实质性的检查指的是（ ）。 A.对内容的真实与否进行检查 B.对程序的合法性进行检查 C.对形式的合法性进行检查 D.不对内容的真实性与否进行检查 [参考答案] A B C 3.我国目前规定对下列（ ）内容作实质性的检查。 A.文件内容是否符合法律规定 B.其他相关内容 C.申报文件是否有虚假陈述 D.申报文件是否全面 [参考答案] A C D 4.下列国家和地区的基金设立采用注册的是（ ）。 A.英国 B.美国 C.中国香港 D.中国台湾 E.中国大陆 [参考答案] A B C D 5.我国证券投资基金主要投资于（ ）。 产品的种类较少，规模有限 B.我国居民总体收入水平较低 C.我国基金管理水平不高 D.我国基金投资者的素质 不高 E.我国法律体系有待完善，金融监管水平有待提高 [参考答案] A B C E 7.基金设立的步骤有（ ）。 A.申请前的准备工作 B.提交申请设立基金的主 要文件 C.申请的审核和批准 D.公告 [参考答案] A B C 8.申请设立基金的主要发起人有（ ）。 A. 商业银行 B.证券公司 C. 信托投资公司 D.基金管理公司 [参考答案] B C D 9.基金契约的当事人有（ ）。 A. 基金发起人 B.基金管理人 C. 基金持有人 D.基金托管人 [参考答案] A B C 10.基金契约涉及（ ）。
A. 基 金 发 起人 B.基金持有人 C.基金管理人 D.基金托管人 [参考答案] B C D 11.基金契约的特征有（ ）。 D.托管协议是诺成合同 [参考答案] A B C 13.美国证监会要求投资公司的招募说明书分为（ ）。 A.招募说明书主体部分 B.附加信息说明 C.基本信息 D.细节 [参考答案] A B 14.招募说明书的主要职能是（ ）。 A. 推 销基金证券 B.保护投资者的利益 C.信息披露 D. 指导投资 [参考答案] A B 15.基金信息披露的定期报告包括（ ）。 A.年度报告 B. 中期报告 C.基金投资组合报告 D. 基金净值报告 [参考答案] A B C D 16.下列是审批制缺陷的是（ ）. A.降低效率，孳生腐败 B. 既检查文件的内容又检查文件的 形式，难度很大 C. 强调政府一面， 容易造成对市场的漠视 D.甄别了虚假的信息 [参考答案] A B
（三） 判断题 1.我国基金的设立实行的是注册制。 [参考答案 ] 非 2.注册制是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金的制度。
[参考答案] 非
3.在注册制下，证券监管当局会检查材料的真实、完整性和准确性。 [参考答案] 非
4.美国对公募基金实行注册制，对私募基金实行注册豁免。 [参考答案] 是
5.审批制和注册制的选择就是要解决好政府与市场的关系。 [参考答案] 是
6.设计一个基金品种，首先要确定投资策略。
[参考答案] 非
7.每个基金发起人的实收资本不少于3亿元。
[参考答案] 是
8.基金管理公司申请设立基金，可以不需要3年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 [参考答案] 是
9.封闭式基金的募集期限是6个月。 [参考答案] 非
10.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的50％时，该基金不得成立。 [参考答案] 非
11.开放式基金在批准之是起3个月内净销售额少于2亿元、 [参考答案] 是
12.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期存款利息额须在15天内退还给基金认购者。 [参考答案] 非
13.基金契约只是基金持有人和基金管理人之间的契约。 [参考答案] 非
14.基金契约的当事人是基金持有人、基金管理人和基金托管人。 [参考答案] 非
15.基金受益人本身不是基金契约的当事人。
[参考答案] 是
16.基金发起人订立的基金契约显了受益人的利益，因此其创设的信托带有他益性质。
[参考答案] 是
17.我国法律将基金契约定义为诺成契约而不是实现契约。 [参考答案] 是
18.基金契约是托管协议的一部分。
[参考答案] 非
19.托管协议可以改变基金契约对基金管理人和托管人权利和义务的规定。 [参考答案] 非
20.托管协议调整信托人内部关系的协议，基金契约是调整外部关系的协议。 [参考答案] 是
21.没有基金契约就没有托管协议，基金契约终止，托管协议就终止。 [参考答案] 是
22.基金托管人对基金设立和运作不承担民事责任。 [参考答案] 是
23.托管协议只有在托管资金交付给托管人后才发生法律效力。
[参考答案] 是
24.基金托管人和基金管理人在行政上、财政上应相互独立，其高级管理人员则可以相互兼职。 [参考答案] 非
25.除了根据基金管理人的指令或基金契约的规定外，基金托管人在特殊情况下，可以动用基金资产。 [参考答案] 非
26.托管协议在双方当事人签字盖章之日起便生效。 [参考答案] 非
27.托管协议的有效期自其生效之日起至基金契约终止之日。
[参考答案] 是
28.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少一年内不得赎回或转让。 [参考答案] 是 29.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的90％。
[参考答案] 非
30.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度结束后的60日内公布。
[参考答案] 非
31.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度前6个月结束后的60日公布。
[参考答案] 是
32.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的30个工作日内公告。 [参考答案] 非
33.基金管理公司应该在每周五公告上周结束时的资产净值。 [参考答案] 非
34.基金管理人公告托管人的变更属于定期报告。
[参考答案] 非
第九章 证券投资基金的发行与销售、变更与终止
（一） 单项选择题
1.我国规定，封闭式基金的发行可以采用（ ）的形式。
A.公募 B.公募和私募 C.私募 D.基他方式 [参考答案] A
2.发行期内，认购基金的资金可能会大幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过（ ）方式来适当分配基金份额。
A.发行认购证 B.配号摇签 C.平均分配 D.以上方式均可 [参考答案] B
3.基金管理公司或信托投资机构等在基金发行申请经主管机关批准之后，将基金证券或受益凭证向投资者销售的行为叫（ ）。
A.基金的销售 B.基金的发行 C.基金的成立 D.以上均可
4.（ ）指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。
A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] A
5.（ ）指基金发起人向少数人特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。
A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] B
6.（ ）指基金发起人不通过承销商规定上，封闭式基金的存续[参考答案] B
而由自己直接向投资才销信基金，私募期不得少于（ ）年，
基金多采用自行发行方式。 最低募集数额不得少于
A.公募发行 B.私募发行 （ ）亿元。 （二） 多项选择题
A.15 2 B.5 1.开放式基金销售方式可分为C.自行发行 D.代理发行 （ ）。 3 C.15 3 代 理销售 B.零售 [参考答案] C A.D.5 2 7.（ ）指基金发起人通过证券承C.直接销售 D.批发销售
销商发行基金。 [参考答案] D [参考答案] A C A.公募发行 B.私募发行 15. 开放式基金成立初期， 可2.封闭式基金的发行方式有（ ）。 C.自行发行 D.代理发行 以在基金契约和招募说明 A.公募 B.私募 [参考答案] D 8.（ ）是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。 A.代销 B.自销 C.包销 D.承销 [参考答案] C 9.采用（ ）方式的基金无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。 A.代销 B.自销 C.包销 D.承销 [参考答案] B 10.每份封闭式基金单位的实际购买价格是（ ）。 A.1元 B.不定 C.1.01元 D.2元 [参考答案] C 11.封闭式基金每基金单位的面值是（ ）。 A.1元 B.2元 C.1.01元 D.不定 [参考答案] A 12.我国绝大多数的封闭式基金按（ ）发行。 A.溢价 B.折价 C.平价 D.以上方式没有区别 [参考答案] C 13.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金额的（ ）提取。 A.1％ B.2％ C.3％ D.3.5％ [参考答案] D 14.我国《证券投资基金管理暂行办法》书中规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过（ ）个月。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案 ] C 16.基金清算账册及有关资料由基金托管人保存（ ）。 A.15年 ,B.60天 C.1年 D.15天 [参考答案 ] D 17.自基金终止之日起（ ）个工作日内成立清算小组。 A.3 B.5 C.7 D.15 [参考答案] A 18.基金终止并报中国证监会备案后（ ）个工作日内由清算小组公告。 A.3 B.5 C.7 D.15 [参考答案] B 19.下列不是清算小组成员的是（ ）。 A. 基 金管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 [参考答案] C 20.基金清算账册由（ ）保管。 A. 基 金 管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 C.认购 D.上网发行 [参考答案] A B 3.基金发行的内容主要包括基金的（ ）。
A. 发行方式 B.发行价格 C.发行费用 D.发行期限
[参考答案] A B C D 4.按照发行对象和发行范围的不同，基金的发行方式可分为（ ）方式。 A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案 ] A B 5.按照发行环节不同，基金的发行方式可分为（ ）方式。 A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] C D
6. 公募发行的发行对象有（ ）。 A.个体投资者 B.机构投资
者 C.证券公司 D.保险公司 [参考答案] A B C D 7.公募发行的发行方式包括（ ）。
A. 承 销 B.包销 C.代销 D.自销
[参考答案] B C D 8.公募发行的优点有（ ）。 A.安全性 B.经济性 C. “三公 ” 性 D. 费用低 [参考答案] A B C 9. 代 理 发 行 可 采 用 的 发行方式有（ ）。 A.招标发行 B.竞价发行 C.自销 D.其他发行方式 [参考答案] A B D 10. 证券投资基金的发行价格由 （ ）组成。 A. 基 金 面值 B.基金发行费用
C.基金销售费用 低于 1 亿元
D,其他费用 [参考答案] A B （三） 判断题 [参考答案] A B C D 17.我国目前有关证券投资1.我国规定， 封闭式基金的发行可以采11.根据基金发行价格和基金面值的关基金发行与销售的规章主用私募的形式。 系，基金的发行可分为（ ）。 要有（ ）。 [参考答案] 非 A.溢价发行 B .平价发行 A. 《证券投资基金管理暂 2.发行期内，认购基金的资金可能会大C.折价发行 D.其他方式 [参考答案] A B C 12.下列可以销售证券投资基金的是（ ）。 A.商业银行 B.保险公司 C.证券公司 D.基金管理公司 E.金融咨询机构 [参考答案] A B C D E 13.根据支付时间的不同，开放式基金的销售费用可分为（ ）。 A.前端费 B.或有递延费用 C.后端费 D.递延销售费 [参考答案] A B C D 14.封闭式基金扩募或续期，应当具备下列条件（ ）。 A.年收益高于全国平均水平 B. 基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为 C. 基金持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期 D.中国证监会规定的其他条件 [参考答案] A B C D 15.我国规定，开放式基金符合下列（ ）条件的，方可成立。 A.已向中国证监会注册登记 B. 募集期限已满3个月 C. 募集期限内，净销售额超过2亿元 D.募集期限内，最低认购户数达到100人 [参考答案] C D 16.开放式基金成立后的存续内，出现下列（ ）情况，基金管理人应向中国证监会备案。 A.有效持有人数连续20个工作日达不到100人 B. 连续20个工作日最低基金资 产净额低于5000万元 C. 有效持有人数连续30个工作日达不到100人 D.连续20个工作日最低基金资产净额行办法》 B.《投资基金法》 C.《开放式证券投资管理暂行办法》 D.《证券法》 [参考答案] A C 18.有下列（ ）情形之一的，经中国证监会批准，封闭式基金可以转为开放式基金。 A.基金管理人申请 B. 基金持有人大会决议通 过 C. 出现基金契约或基金 章程规定的情形 D.基金托管人申请 [参考答案] B C 19.基金终止的情形有（ ）。 A.封闭式基金存续满未续期的 B.基金持有人在会决定终止 C.原基金托管人、管理人职责终止，没有新基金管理人，基金托管人承接的 D.基金合同或基金章程规定的其他情形 [参考答案] A B C D 20.下列是清算小组的成员的是（ ）。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 [参考答案] A B D 21.基金的清算程序是（ ）。 A.基金清算小组接管基金资产 B.确认和清理基金资产 C.对基金资产进行估价 D.对基金资产进行分配 [参考答案] A B C D 幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过发行认购证的方式来适当分配基金份额。 [参考答案] 非 3.在基金发行前，基金管理公司必须向证券机管机关提出申请，获得批准后才可以发行。未经批准，禁止发行基金。 [参考答案] 是 4.公募发行指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。 [参考答案 ] 是 5.私募发行指基金发起人向少数特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。 [参考答案] 是 6.自行发行批基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资者销售基金，私募基金多采用自行发行方式。 [参考答案] 是 7.代理发行指基金发起人通过证券承销商发行基金。 [参考答案] 是 8.公募发行必须请证券经纪商或承销集团销售基金。 [参考答案] 非 9.代销是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。 [参考答案 ] 非 10.在包销方式下，证券机构只需尽最大 努力推销基金，并不对基金的销售状况 承担任何责任。 [参考答案] 非 11.采用包销方式的无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。 [参考答案] 是 12.证券投资基金的发行价格是指投资 者购买基金证券的单价。 [参考答案] 是 13.封闭式基金的发行价格包括基金的
销售费用。
[参考答案] 非
14.封闭式基金每基金单位的面值是1.01元
[参考答案] 非
15.每份封闭式基金单位的价格是1元。 [参考答案] 非
16.封闭式基金的发行价格等于基金面值和发行费用之和。 [参考答案] 非
17.我国不允许基金折价发行。 [参考答案] 是
100人，基金管理人应向中B.深圳证券交易所 国证监会备案。 C.上海证券交易所和深圳证券交易所 [参考答案] 是 D.中国证监会 29.开放式基金成立后的存[参考答案] A 续内，如果连续20个工作2.封闭式基金发起设立后，在（ ）日内最低基金资产净额低内便可上市。 于1亿元，基金管理人应向 A.2年后 B.1年后 中国证监会备案。 C.6个月后 D.1到3个月 [参考答案] 非 [参考答案] D 30.开放式基金成立初期，可3.在证券交易所的证券投资基金是以在基金契约和招募说明（ ）。 书中规定的期限内只接受 A.开放式基金 B.封闭式基金 18.目前我国大多数基金按溢价发行。 [参考答案] 非
19.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金融的3％提取。
[参考答案] 非
20.中签认购部分的发行费用在扣除基金发行中的会计事务所审计费、律师见证费、发行公告费、材料制作费、上网发行费等费用后的余额归基金所有，计入基金资产。 [参考答案] 是
21.基金销售费用的比例是固定的。 [参考答案] 是
22.我国封闭式基金的存续期一般为15年。
[参考答案] 是
23.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，封闭式基金的存续期不得少于15年，最低募集数额不得少于2亿元。 [参考答案] 非
24.未经基金托管人的同意，封闭式基金可以扩募或续期，但须经中国证监会批准。
[参考答案] 非
25.未经基金持有人大会批准，封闭式基金不得扩募或者续期。 [参考答案] 是 26.基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为，方可申请基金扩募或续期。 [参考答案] 是
27.年收益率等于或少于全国平均水平的封闭式基金，不得扩募或续期。 [参考答案] 是
28.开放式基金成立后的存续期内，如果有效持有人数连续20个工作日达不到申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过2个月。 [参考答案] 非 31.开放式基金可在基金契约和招募说明书中载明预期的基金规模，在达到预期的基金规模后，可不再接受申购申请。 [参考答案] 是 32.只要基金持有人大会决议通过，中国证监会批准，封闭式基金便可转为开放式基金。 [参考答案] 是 33.基金持有人大会决议终止基金，则基金将终止 [参考答案] 是 34.自基金终止之日起7个工作日内成立清算小组 [参考答案] 非 35.基金清算帐册及有关资料由基金托管人保存15年以上。 [参考答案] 非
36.清算费用由清算小组从
基金资产中扣除。 [参考答案] 是 第十章 证券投资基金的交易与申购、赎回 （一） 单项选择题 1.目前，新发行的证券投资基金统一在（ ）上市交易。 A.上海证券交易所 C.私募基金 D.以上均可 [参考答案] B 4.下列文件，基金管理公司申请上市不需要提交的有（ ）。 A.基金契约 B.基金托管协议 C.招募说明书 D.基金募集资金的验资报告 [参考答案] C 5.（ ）对基金管理人提交的基金上市申请文件申请文件进行审查，认为符合条件的，将审查意见和相关文件报经（ ）批准，再出具上市通知书。 A.中国证监会 证券交易所 B.证券交易所 中国证监会 C.中国证监会 中国人民银行 C.证券交易所 中国人民银行 [参考答案] B 6.获准上市的基金，须于上市首日前的（ ）个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。
A.7 B.5 C.3 D.1 [参考答案] C 7.基金账户的开设费用为（ ）元。 A.5 B.10 C.7 D.1 [参考答案] A 8.（ ）应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算交收。 A.基金管理人 B.基金持有人 C.基金托管人 D.基 金主要发起人
[参考答案] C 17.巨额赎回申请发生时，基额的（ ）。 9.基金交易委托以标准手数为单位进金管理人在对当日接受赎 A.1％ B.3％ 行，价格变化单位为（ ）元。 回比例不低于基金总份额C.5％ D.2％ A.1 B.0.01 的（ ）时，可以对其余[参考答案] B C.0.001 D.0.1 赎回申请延期办理。 23.（ ）是指在某一基金估值点上，[参考答案] B A.11％ 按照公允的价格计算的基金资产的总 10.我国对封闭式基金的交收实行B.20％ 市值扣除负债后的余额，该余额是基金 （ ）制度。 C.10％ 单位持有人的权益。 A.T+1 B.T+2 D.5 ％ A.基金权益 C.T+3 D.T+7 [参考答案] C B.基金资产总值 [参考答案] A 18.开放式基金连续发生巨 C.基金资产净值 11.基金的市场价格以（ ）为中心上下波动。 A.基金面值 B.基金的发行价格 C.1.01元 D.基金单位的资产净值 [参考答案] D 12.证券投资基金在上海天深圳证券交易所的佣金统一为成交额的（ ）。 A.1％ B.0.5% C.0.3% D.0.25％ [参考答案] D 13.开放式基金单位净值，应当按照（ ）闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。 A.上一个交易日 B.当日 C.开放日 D.上一个开放日 [参考答案] C 14.基金管理人应当于收到基金投资人申购、赎回申请之日的（ ）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 A.7 B.3 C.5 D.1 [参考答案] B 15.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当接受基金投资人有效赎回申请之日起（ ）个工作日内，支付赎回款项。 A.7 B.3 C.5 D.1 [参考答案] A 16.开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为（ ）。 A.巨额赎回 B.一般赎回 C.10％赎回 D.暂停赎回 [参考答案] A 额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付回款项，但不得超过正常支付时间的（ ）个工作日，并在指定的媒体上公告。 A.30 B.15 C.7 D.20 [参考答案] D 19.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的（ ）。 A.1 ％ B.3％ C.5％ D.7％
[参考答案] C 20.投资人赎回基金时，一般会在（ ）拿到款项。 A. 第 2 天 B.当天 C.3到5天 D.5天后 [参考答案] C 21.债券型基金的交易日与付款日的间隔较小，一般为交易日的次（ ）日；股 票型的基金， 一般为交易日 的次（ ）日。 A.1 3或5 B.3 5 C.2 3或5 D.1 3 [参考答案 ] A
22.开放式基金可收取赎回费，但赎回费不超过赎回金D.基金持有人权益 [参考答案] C 24.（ ）是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。 A.已知价 B.未知价 C.已知价或未知价 D.两者均可 [参考答案] B
25.（ ）是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。
A.已知价 B.未知价 C.已知价或未知价 D.两者均可 [参考答案] A 26.计价错误偏差达到基金资产净值的 （ ）时，基金管理人应当通报基 金托管人并报中国证监会备案。
A.2% B.1% C.0.5% D.0.25% [参考答案] C 27.( )是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。 A.佣金 B.首次购买费 C.销售附加费 D.交易费 [参考答案] D 28.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的（ ）。 A.1％以上 B.0.5％到1％ C.0.5％以下 D.2%以上 [参考答案] B 29.中央独立登记模式的主要代表是 （ ） 。
A.英国 B.美国 C. 日本 D. 德国
[参考答案] B
（二）多项选择题 1.下列文件中，基金管理公司申请上市
需要提交的有（ ）。 [参考答案] A B C D D.判断基金走势 A.上市申请书天上市公告书 6.投资者买卖封闭式基金[参考答案] A B C B. 基金契约、基金托管协议和基金时，应支付的费用有12.基金管理公司收到客户赎回指令后，募集资金的验资报告 （ ）。 一般要经过（ ）步骤把赎回款项C. 中国证监会批准基金管理人设立 A.委托手续费 送达投资者。 的文件和中国证监会及中国人民银行B.佣金 A.确认赎回是否有效 对基金托管人的审批文件 C.过户费 B. 准备赎回款项 D.基金管理人和基金托管人的营业执照 D.印花税 C. 指示托管银行将客户的赎回款汇E. 基金招募说明书 [参考答案] A B C 至投资者指定的账户或寄支票给客户 [参考答案] A B C D 7.下列机构可以交易开放式D.确认投资者身份 2.我国对基金账户、股票账户和资金账基金的是（ ）。 [参考答案] A B C 户的规定有（ ）。 A.基金管理公司 13. 计 算基金 单位资 产净值 的方法有A.每个身份证只允许开设一个基金帐户，已开设股票账户的投资者，不可以再开设基金账户 B. 投资者必须持本人身份到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，也不可以异地开设基金帐户 C. 投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户 D.基金账户不得用于买卖股票，股票账户可以用于买卖基金 E. 基金账户的开户费用为5元，各开户机构不得加价 [参考答案] A B C D E 3.基金单位的委托买卖采用的原则有（ ）。 A.“三公”原则 B.价格优先原则 C.时间优先原则 D.交易量多少原则 [参考答案] A B C 4.我国基金交易的特点有（ ）。 A.基金单位的买卖采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则 B. 基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元 C. 在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位 D.基金的交收实行T+1交割制度 [参考答案] A B C D 5.封闭基金上市后，其市场价格受（ ）因素影响。 A.基金单位的资产净值 B.基金的供求关系 C.投资者对基金的不正确认识 D.人为炒作 B.商业银行 C.证券公司 D.保险公司 [参考答案] A B C D 8.除了（ ）情形外，基金管理人不得拒绝接受基金投资者的赎回申请。 A.不可抗力 B. 证券交易所非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值 C. 基金契约中已载明并获得批准的情形 D.基金招募说明书已载明并获得批准的情形 [参考答案] A B C D 9.开放式基金申请的流程是 （ ） 。 A.开立账户 B. 确认申购金额 C.支付款项 D.申购确认 [参考答案] A B C D 10.基金管理公司在接到客户的开户天申购请求后，内部要完成（ ）步骤。 A.客户资料存档 B.确认基金单位数 C.确认付款 D确认客户身份
[参考答案] A B C
11.开放式基金赎回时，基金持有人要注意的关键事项 有（ ） 。 A.发出赎回指令 B. 赎回价格基准 C.领取赎回款 （ ）。 A. 已 知 法 B. 事前法 C.未知法 D.事后法 [参考答案] A B C D 14.开放式基金的报价有（ ）。 A.卖出价 B.买入价 C.认购价 D.赎回价 [参考答案] A B C D 15.基金的赎回价的计价方式一般有（ ）。 A.等于基金单位资产净值 B.等于基金资产单位净值减去交易费 C.基金单位资产净值减去赎回费 D.基金资产单位净值减去佣金 [参考答案] A B C 16.开放式基金持有人账户管理模式有（ ）。 A.银行登记结算模式 B. 基金管理人登记结算模式 C.独立的中央登记结算模式 D. 分级登记模式 [参考答案] A B C D 17.独立的中央登记结算模式的优点有（ ）。 A.简化基金管理公司职能 B.开发成本低 C. 融 合 了 社 会 利 益 和 会员利益 D.较强的独立性 [参考答案 ] A B C D
(三)判断题 1.目前，新发行的证券证券投资基金统一在深圳交易所上市交易。 [参考答案 ] 非 2.封闭式基金发起设立后，在2年内便 可上市。
[参考答案] 非
3.在证券交易所交易的证券投资基金是开放式基金。 [参考答案] 非
4.基金管理公司申请上市需要提交文件的有基金契约、基金托管协议、基金募集资金的验资报告、上市申请书、上市公告书和招募说明书和基金发起人协议等。
[参考答案] 非
5.中国证监会对基金管理人提交的基金上市申请文件进行审查，认为符合条件的，转批给证券交易所，由证券交易所出具上市通知书。
6.获准上市的基金，须于上市首日前的3个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。 [参考答案] 是
7.每个身份证只允许开设一个基金账户，已开设股票账户的投资者，可以再开设基金账户。 [参考答案] 非
8.投资者必须持本人身份证到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，但可以在异地开设基金账户。
[参考答案] 非
9.投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户。 [参考答案] 是
10.基金账户不得用于买卖股票，股票账户也不得用于买卖基金。 [参考答案] 非
11.基金帐户的开户费用为5元，各开户机构可以自行调整。 [参考答案] 非
12.基金管理公司可以向证券交易所缴纳一定的费用，取得一个或多个交易席位作为基金的专用交易席位。 [参考答案] 非
13.基金管理人应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算接收。 [参考答案] 非
14.基金单位的买卖委托采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则。 [参考答案] 是 15.基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元 [参考答案] 是
16.在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位。 [参考答案] 是
17.基金的市场价格以基金单位的面值上下波动。 [参考答案] 非
18.证券投资基金在上海和深圳交易所的佣金统一为成交额的0.05％。 [参考答案] 非
19.对基金的交易行为免征印花税。
[参考答案] 是
20.开放式基金单位净值，应当按照开放日闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。 [参考答案] 是
21.投资者申购基金单位时，必须全额交付申购款项。 [参考答案] 是
22.基金管理人应当收到基金投资人申购、赎回申请之日的7个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 [参考答案] 非 23.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当自接受基金投资者有效赎回申请之日起3个工作日内，支付赎回款项。 [参考答案] 非
24.巨额赎回申请发生时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。 [参考答案] 是 25.发生巨额赎回是，对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日的赎回额。
[参考答案] 是
26.开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间的二十个工作日，并在指定的媒体上公告。
[参考答案] 是
27.发生基金契约或招募说明书中未载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停开放式基金申请、赎回申请的，经中国证监会批准后，便可暂停。 [参考答案] 是 28.暂停期间，基金管理人应当每两周刊登提示公告一次。暂停期结束，基金重新开放时，基金管理人应当公告最新的基金单位资产净值。 [参考答案] 是
29.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申请金额的3％。 [参考答案] 非
30.申购费可以在基金申购时收取，也可以在基金赎回时扣除。 [参考答案] 是
31.开放式基金可根据实际需要收取赎回费，但收取赎回费率不得超过赎回金额的5％。
[参考答案] 非
32.赎回费在扣除基本的手续费后，可提取一定的比例作为基金管理人的报酬。 [参考答案] 非
33.投资人赎回基金时，一般会在第2天拿到款项。
[参考答案] 非
34.债券型基金的交易日和付款日的间隔较小，一般为交易日的下一日；股票型的基金，一般为交易日的后3日或5日。
[参考答案] 是
35.已知价是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。
[参考答案] 非
36.未知价是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。 [参考答案] 非
37.基金管理公司必须在每个交易日结算第2天公布基金单位的价格。 [参考答案] 是
38.计价错误偏差达到基金资产净值1％位，且这部分股份不上市流 A.营业税 B.印花税 时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。 [参考答案] 非 39.开放式基金的卖出价均高于买入价。 [参考答案] 是 40.卖出价包括经营者的佣金，这种佣金包括交易费和首次购买费。 [参考答案] 是 41.佣金是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。 [参考答案] 非 42.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的1％以上。 [参考答案] 非 43.银行登记模式、基金管理人登记模式和中央登记模式的共同点是过户代理人是最终的，并由其为投资者建立惟一的基金账户。 [参考答案] 是 44.分级登记模式全部由二级过户登记组成。从该模式将基金管理公司作为最终过户代理人来看，其与中央登记结算模式中的基金管理公司模式应属于同一类型。 [参考答案] 非 45.中央独立登记模式的主要代表是美国。 [参考答案] 是 第十一章 证券投资基金的费用和税收 （一） 单项选择题 1.目前我国基金管理费的年费率为（ ）。 A.1.5％ B.2.5％ C.2％ D.不高于2.5％ [参考答案] A 2.在美国，根据12b-1的规则，基金可以用（ ）来支付包括广告费、宣传品支出等在内的营销及分派费用。 A.管理费 B.额外手续费 C.申购费 D.基金资产 [参考答案] D 3.我国规定，（ ）在基金发行或持续期必须购买并持有一定比例的基金单通。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金发起人 D.基金经理 [参考答案] C 4.对于投资基金的征税，各国都倾向于（ ）、 A.尽量免征 B.尽量多征 C.尽量少征 D.合理优惠 [参考答案] D 5.投资者投资于基金，其应
缴纳的投资税收通常是
（ ）。 A.自行缴纳 B.不用缴纳 C.由基金代扣代缴 D.由证券公司代扣代缴 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.投资基金的运作费用包括（ ）。 A.管理费 B.佣金 C.托管费 D.过户费 [参考答案] B D 2.基金投资者可以免交的税收包括（ ）。 A.资本利得税 B.印花税 C.股票红利利息税 D.债券利息税 [参考答案] A B 3.在美国，对享有免税资格的投资公司作了严格的限 制，主要包括（ ）。 A.资产规模达到一定要求 B. 经过证券监管部门登记注册 C.属于“受控投资公司” C.持有国家债券的比例超 过基金资产净值的 20％
[参考答案] A B C
4.机构法人投资于基金所涉及的有关税收包括
（ ）。 C.所得税 D.利息税 [参考答案] A C D 5.我国基金的赎回费用，（ ）。 A.只有投资于开放式基金才涉及赎回国费用 B. 有关法规规定赎回费率不得超过赎回金额的3％ C. 赎回费用越高，投资者成本越大 D.赎回费用并不直接影响投资者的投资收益 [参考答案] A B C
(三)判断题 1. 基金的管理费按月支付，即以月末基 金资产净值乘以管理费率一次性支付 给管理人。 [参考答案] 非 2.业绩报酬是把管理费与基金业绩相挂
购的做法，体现了基金收费的市场化。 [参考答案] 是
3.基金托管费的计提方法与基金管理费相同。 [参考答案] 是 4.基金交易的佣金由证券经纪商向投资 者收取，佣金收入归证券经纪商所有。 [参考答案] 非 5.为了鼓励和扶持基金业的发展，我国目前对于基金和基金管理公司的合法收入免征营业税和所得税。 [参考答案 ] 非 6.通常，为了鼓励投资者投资于基金， 发展本国的基金产业，大多数国家对有 关基金交易的税收都会制定相应的优惠政策。 [参考答案] 是 7.投资者买卖基金不用缴纳印花税，在整个基金运作和交易中也不涉及税的缴纳。 [参考答案] 非 8.对非银行金融机构买卖基金的差价收 入暂不征收营业税。 [参考答案] 非
第十二章 基金管理公司的营运
（一） 单项选择题
1.在基金管理公司的各内部机构中， C.变更基金类型 正式的常设性部门，直接对基金总经理 （ ）拥有对总体投资事务的决策D.延长基金期限 负责，可以随时调查各部门的运作和管权。 E. 提前终止基金 理情况，具有很强的独立性和权威性。 A.基金持有人大会 [参考答案 ] A B C D E [参考答案] 非 B.董事会 3.基金公司实行内部监察稽5.基金公司的督察员必须在自己的权限 C.基金总经理 核的目的是（ ） 。 内进行检查工作，未经董事长允许不得D.投资决策委员会 A.揭示基金运作中的潜在随意参加董事会议。 [参考答案] D 风险 [参考答案] 非 2.基金的最高权力组织是（ ）。 B. 评估公司内部控制6.督察员对在监察稽核中所掌握的信息 A.基金持有人大会 的合法性和有效性 资料负有保密责任，不得随意向第三方B.董事会 C. 评估基金经理的工作公开。 C,投资决策委员会 业绩 [参考答案] 中 D.监事会 [参考答案] A 3.基金公司的下列部门中，与基金投资没有直接关系的是（ ）。 A.交易部 B.综合管理部 C.研究部 D.投资决策委员会 [参考答案] B 4.基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（ ）。 A.获得更多的投资收益 B.保护投资者的利益 C.控制投资风险 D.防止内部人控制 [参考答案] B 5.调查门禁制度的执行情况属于（ ）的监察稽核。 A.资讯管制 B.内部管理 C.投资决策 D.公司财务管理 [参考答案] A （二） 多项选择题 1.风险控制委员会的主要职责是（ ）。 A.制定风险控制政策 B. 监督执行风险控制政策 C. 对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见 D.对既定风险所造成的损失提出有关补偿的参考方案 [参考答案] A B C 2.下列有关事项必须经基金最高权力机关讨论通过的包括（ ）。 A.更换基金管理人 B.修改基金契约 D.维护基金持有者的权益 [参考答案] A B D 4.基金的监察稽核工作应遵循的原则包括（ ）。 A. 独 立 性 原 则 B.公正性原则
C. 效 率 优 先 原 则 D.不得越权原则 [参考答案] A B D
5.基金管理公司在基金的运作和管理中通常会遭遇的 风险有（ ） 。 A.信托风险 B. 流动性风险 C.战略风险 D.产品风险 E.业务风险 [参考答案] A B C D E (三 ) 判断题 1.我国基金管理公司目前的机构设置是比较落后的，根据发达市场的经验，基金管理公司相当多的专业职能应外包给专业化的机构承担，而基金管理公司主要负责投资组合的管理。 [参考答案] 是 2.投资决策委员会是基金管理公司中负责投资决策制定的常设议事机构。 [参考答案] 非 3.基金董事会的职能之一是决定基金经理的任免。 [参考答案 ] 非 4.监察稽核部是基金公司中7.在基金的运作中，基金管理人和基金托管人不仅要相互配合工作，而且要相互监督的。 [参考答案] 是
第十三章 证券投资管理体系的构建
（一） 单项选择题 1.证券投资管理过程中需要遵循的最基本、最重要的原则是（ ）。 A. 诚 实 信 用原则 B.投资分散原则 C. 风 险 收 益 匹配原则 D.合法合规原则 [参考答案] D 2.对于一个理性的资本市场，
（ ）。 A.有一部分人是被强迫参加交易的
B. 客观上承认超越市场的外在优势 C. 不支持非正常利润 D.某些条件下，允许有一部分人破坏市场公平 [参考答案] C 3.诚实信用原则是（ ）。 A.证券投资管理中最基本的原则 B. 任何商业行为都必须遵循的原则 C. 与理性的人的假设相矛盾 D. 资本市场特有的原则 [参考答案] B 4.资本市场最主要的功能是（ ）。 A.为国有企业改革融资 B.财富创造 C.价格发现 D.资源配置
[参考答案] D 况 C.风险承受能力 历史以外，还包括（ ）。 5.在证券投资管理中，如果委托方指定了某个集中式的投资对象，并且愿意承担由此带来的风险，但是投资管理人通过专业判断，发现其投资风险远远大于预期收益时，投资管理人应当（ ）。 A.听从委托方，继续投资于该投资对象 B. 自行帮助委托方选择更好的投资对象 C. 向委托方推荐更好的投资对象 D.认为委托方没有投资水平，拒绝继续接受委托 [参考答案] A 6.投资管理人研究和学习资本市场的历史规律是为了（ ）。 A.历史会重演，把握历史就可以获取更大收益 B. 进行一些学术性的研究 C. 吸取经验教训，把握未来发展方向，从而作出更有效的判断 D.满足委托人的要求 [参考答案] C 7.投资管理人在了解证券市场结构、各类参与者、各种金融产品以及细分市场等基本信息之外，最重要的是对（ ）的深入理解。 A.市场基本规律和基本特征 B.市场热点 C.机构投资者动向 D.投资者心态和行为 [参考答案] A 8.投资管理人不仅要了解证券市场的历史发展情况，还要对不同投资理念和战略在不同市场上的（ ）进行深入地分析。 A.适用性 B.实用性 C.效率性 D.成熟性 [参考答案] A 9.不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入（ ）而误导最终的投资决策。 A.数据陷阱 B.循环陷阱 C.数据循环 D.数据循环陷阱 [参考答案] A 10.在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的（ ），在此基础上，结合自身对资本市场的认识，作出高效的资产分配决策。 A.财务信息 B.资产负债状D.投资意识 [参考答案] B （二） 多项选择题 1.证券投资管理的指导性原则，除了合法合规原则和诚实信用原则以外，还包括（ ）。 A.风险收益匹配原则 B. 契约约束条件下的投资分散化原则 C. 现代资产组合理论指导下的投资组合原则 D.注重研究和理解资本市场历史规律的原则 [参考答案] A B D 2.资本市场从长期发展来看，（ ）。 A.有一部分投资者能获得超额收益 B. 可以让一部分人获得暴富的机会 C. 只能实现与所承担风险水平一致的正常收益 D. 必须在合法合规和诚实 信用原则的指导下运作才 能实现高效率 [参考答案] C D 3.如果投资契约规定，投资管理人只能投资于某一种类型的股票，那么（ ）。 A.投资管理人不能随意投 资于其他类型的股票 B. 投资管理人可以投资于其他类型股票，只要他所投资股票的预期收益大于潜在风险 C. 投资管理人只能在一 定范围内进行有限程度的 投资组合 D.很有可能投资管理人不能较好地分散投资风险 [参考答案] A C D 4.证券投资管理者需要具备一定的知识条件和心理系统，这些知识准备除了了解 A.了解自己 B.了解市场 C.了解客户
D.了解行情热点 E.了解投资理论
[参考答案] A B C E 5.了解资本市场运作的基本规律和基本特征，（ ）。 A.犹如了解证券投资管理这场“战争”的战场特性 B. 是任何成功的投资行为都必须进行的第一步 C. 其中包括对市场价格运动特征的理解 D.对所有的投资管理并不都适用 [参考答案] A B C 6.对于证券投资理论，投资管理人应该（ ）。 A.全面辩证地了解各类市场分析方法与投资管理的哲学思想和内容 B. 融各家之长，兼收并蓄，扬长避短 C. 既不依赖单独的某一种投资理论和方法，也不简单否定某一种投资理论和方法 D.努力形成自己的行为有效的投资理论和方法 [参考答案] A B C D 7.证券投资管理人之所以必须了解客户，是因为（ ）。 A.不同客户的财务税收状况不同，对未来收入和支出现金流的预期也不同 B. 不同客户的风险承受能力和预期投资收益不同 C. 不同客户的有关投资法律法规限制不同 D.客户就是上帝，投资管理必须满足客户的要求 [参考答案] A B C 8.证券投资管理人在考察自身的心理和行为特点，决定自身的投资策略时，往往需要回答两个问题，即（ ）。 A.市场是否永远是对的 B.人是否能够战胜市场 C.人是否应与市场和谐相处 D.收益是否和风险相匹配 [参考答案] B C 9.证券投资管理过程是对资金或资产进行管理，以达到投资目标的过程，有时
也将其称为（ ）。 不了解市场的基本规律和 A.资产管理 B.投资组合管理 特征， 一样可以形成有效的C.财务管理 D.资金管理 投资理念和投资策略。 [参考答案] A B D [参考答案] 非 10.完整的投资管理作业流程可以分为10.在为银行和保险公司制六个阶段，即：确定投资目标、投资理定投资决策时，应充分考虑念和投资战略，资产配置，资产选择和其投资领域可能受到某些（ ）。 特殊法规和公司政策的限 A.信息管理 B.交易执行 制。 A.短期市场和长期市场
B.短期市场、中期市场和长期市场
C.货币市场和资本市场 D.一级市场和二级市场 [参考答案] C
2.除了普通股之外，股票市场交易的对象还包括在本国之外发行股票并在外国市场进行交易的（ ）。
A.CDR B.ADR C.信用评级 D.绩效评估 [参考答案] A B D （三） 判断题 1.如果在一个资本市场中，某些破坏市场公平的违法违规行为不能受到惩罚，则这个市场的效率是不高的。 [参考答案] 是 2.在资本市场中，诚实信用原则是与利益最大化假设矛盾的，因而只是一句空话。 [参考答案] 非 3.如果资本市场中不能保持诚实信用原则，资本市场本身也将走向灭亡。 [参考答案] 是 4.风险和收益的权衡其实是我们做任何投资决策者必须考虑的，无论是风险偏好型还是风险厌恶型投资者，都会充分比较风险和收益，在既定的收益下实现最小的风险。 [参考答案] 非 5.资本市场使得投资者可以利用有效的投资组合消除投资风险。 [参考答案] 非 6.在证券投资管理运作中，投资管理人可以自主决定投资分散化的程度。 [参考答案] 非 7.投资管理人在进行证券投资运作时，必须对资本市场的历史发展规律有一个充分的研究和理解，这样往往可以帮助其达到事半功倍的效果。如果不研究
历史发展规律，必然会在投资运作中失
利。 [参考答案] 是 8.不同国家、不同历史发展时期的资本
市场蕴含着自身所特有的特征和规律，它们只有个性没有共性。 [参考答案] 非 9.只要证券投资者自身水平高超，即使[参考答案] 是 11.当投资管理人认为不能和市场和谐相处，只能采取一种对立的态度，并且认为人能够战胜市场时，必然选择经典投资战略中的消极性投资战略。 [参考答案] 非 12.掌握正确有效的证券公司分析方法是投资获胜的充分必要条件。 [参考答案] 非 13.投资管理就是投资决策的制定和执行。 [参考答案] 非 14.定量投资对信息管理提出的要求反而更多地体现在定性的信息，而定性投资则需要更多定量的信息。 [参考答案] 非 15.主动投资方式需要信息管理提供各种与市场定价暂时或长期无效的信息，这些信息对于被动投资方式来说也同样是很重要的。 [参考答案] 非 16.证券交易的成本可能有不同的表现形式和具体构成，但其中不包括机会成本。 [参考答案] 非
第十四章 客户研究与市场服务
（一） 单项选择题 1.按照金融产品的期限划分，金融市场可以分为（ ）。 C.IDR D.SDR [参考答案] C
3.发行国际存托凭证的主要目标的是（ ）。
A.筹集外资 B.规避监管 C.国外宣传 D.国际直接投资 [参考答案] B
4.世界上最大的债券市场是（ ）。
A.美国的债券市场 B.英国的债券市场
C.中国的债券市场 D.欧洲的债券市场 [参考答案] A
5.在某些市场条件下，证券自营商承担着为市场提供（ ）的责任。
A.收益性 B.流动性 C.公平性 D.竞争性 [参考答案] B
6.资产管理的起点是（ ）。
A.接受委托 B.对客户的研究 C.签订委托协议 D.资金到位
[参考答案] B
7.在证券资产管理中，承担最终投资结果的是（ ）。
A.投资管理人 B.资产管理人 C.市场 D.客户 [参考答案] D
8.资产管理人要想满足客户的投资要求，必须（ ）。
A.了解客户的特征和真实需要 B.什么都听从客户的
C.自身拥有优秀的投资分析水平 D.充分分析市场走势，把握市场热点 [参考答案] A
9.下同哪一项是负债金额确定但偿还时间不确定的（ ）。 A.定期存款 B.人寿保险合同
C.浮动利率债券
D.汽车保险保单 6.一般来说，以股票和债券（三） 判断题 [参考答案] B 为代表的金融资产的二级1.如果不能清楚地了解自己所要面对的10.当个人投资者用于证券投资的资金市场交易可以在（ ）客户，并有针对性地提出适当的投资战只是其财产中的较小部分时，投资者的的交易场所进行。 略和策略，就不可能成为一个成功的投风险随能力自然（ ）那些全部 A.证券交易所 资管理人。 资产都集中在股票投资上的投资者。 B.场外市场 [参考答案] 是 A.低于 B.等于 C. 私人设立的交易系统 2. 区分资本市场和货币市场的标准为市 C.高于 D.无法比较 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.证券投资管理人在进行投资管理业务之前，必须了解（ ）。 A.金融市场的资产构成 B.金融市场的结构 C.金融市场的交易机制 D.金融市场的投机成本 [参考答案] A B C 2.按照交易的金融产品，金融市场可以划分为（ ）。 A.股票市场 B.债券市场 C.货币市场 D.资本市场 E.期货期机市场 [参考答案] A B C E 3.如果按照发行人进行划分，债券可以分为国家债券，以及（ ）。 A.地方政府债券 B.公司债券 C.其他机构债券 D.外国债券 [参考答案] A B C D 4.一种债券的信用等级越高，则（ ）。 A.发行人的违约风险越低 B.发行人的违约风险越高 C.筹集资金的成本较低 D.筹集资金的成本较高 [参考答案] A C 5.成熟的货币市场为短期资金的投资以及头寸的调剂提供了大量高流动性的投资渠道，其中包括短期国债，还包括（ ）。 A.商业票据 B.银行承兑汇票 C.存款凭证 D.回购协议 E.股票期权
[参考答案] A B C D
D.经授权的某些电子交易系统 [参考答案] A B D 7.场外交易市场是（ ）。 A.对上市证券和未上市证券进行交易 B. 是无形交易市场 C. 通过电子系统和电话 方式连接各市场参与者 D.可以包括交易者这间直接进行交易的市场 [参考答案] A B C D 8.证券经纪人和自营商的区别包括（ ）。 A.经纪人代理客户执行订单并取得佣金 B. 经纪人自己也持有交易证券的头寸 C. 自营商在不同市场中承担不同的责任 D. 自营商为自已买卖证券， 获取投资收益 [参考答案 ] A C D 9.证券资产管理人的主要客户类型包括（ ）。 A.保险公司 B.养老基金 C. 投资基金 D.存款机构 E. 风险资本 ’ [参考答案] A B C D 10.证券资产管理人所所提供的市场服务主要包括（ ）。 A.信息披露 B.理财顾问 C.更多的投资选择 D.与客户协商收益比率 [参考答案] A B C
场中交易的金融产品的期限，期限大于1年的市场为货币市场。 [参考答案] 非 3.内部管理人和外部管理人在本质上没有差别，都需要通过对资产的管理实现代表资产所有权或支配权的投资人所设定投资目标。 [参考答案] 是 4.当一家金融机构或非金融机构需要进行资产管理时，可以利用其内部资产管理人进行管理，也可以由一家或多家外部资产管理公司提供管理服务，但通常并不会将两者结合起来。 [参考答案] 非 5.外部资产管理人在管理外部客户时，通常不能同时承担内部资产管理的职责，以免发生不公平地对待不同客户的情况。 [参考答案] 非 6.证券交易所是正式的组织机构，采用会员制的形式，通常一只股票只能在一家证券交易所上市。 [参考答案] 非 7.投资者和证券经纪人或自营商互通交易信息，这种交易信息如果按交易数量可以分为整股或零股订单。 [参考答案 ] 是 8. 整个资产管理过程需要与客户建立良 好的沟通机制，对客户的需求变化及时 反应，但不需要客户对资产管理人的投 资行为作出反应。 [参考答案] 非 9.由于投资者的特殊安排，即使是确定支付金额或支付时间的负债，也有可能在某些情况下变为不确定。 [参考答案 ] 是 10.浮动利率债券是属于支付时间和支 付金额都不确定的投资工具。 [参考答案] 非
第十五章 信息管理 C. 任何资产管理过程都[参考答案] C E 必须包含信息管理这一环6.有关定量投资和定性投资，正确的说（一） 单项选择题 节 法是：（ ）。 1.信息管理中的信息是指（ ）。 D.应与资产管理方式相一A.定量投资在本质上并非绝对优于定性 A.信息和资料 致 投资 B.经过加工后的信息 [参考答案] A B C D B. 定量投资和定性投资对信息管理 C.对投资者有价值的信息 2. 如果资产管理人相信市场 的要求是相同的 D.市场传闻的信息 定价是有效的，则（ ）。 C. 定性投资是更多地依赖人脑的方[参考答案] C A.投资管理应遵循市场规法 2.资产管理过程的根本基础（ ）。 律和大概率事件 D.不同的投资者使用相同的定量投资系 A.风险管理 B.信息管理 B. 信息管理的重点是统会得到不同的投资结果 C.财务管理 D.客户服务 [参考答案] B 3.在“知识经济”、“信息爆炸”的市场中充满了各种各样的信息，从某种程度上讲，使得人们在信息的选择上（ ）。 A.更加困难 B.更加容易 C.难易程序不变 D.无法判断 [参考答案] A 4.信息管理方式取决于资产管理人的投资理念，偏离投资理念的信息管理，即使具有一定的作用，但也是（ ）。 A.高效的 B.低效的 C.无效的 D.无法判断 [参考答案] B 5.信息管理需要防止的误区是（ ）。 A.数据分析陷阱 B.数据统计陷阱 C.数据采掘陷阱 D.数据排列陷阱 [参考答案] C 6.定量投资方法是（ ）。 A 彻底战胜并否定了定性投资方法 B.战胜市场的最后法宝 C.比传统定性方法更为严格 D.绝对比定性方法先进和有效 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.有关信息管理，正确的说法是（ ）。 A.指投资管理人对完成资产管理所需的信息进行收集、整理、加工和储存等管理过程 B. 其管理方式取决于资产管理人选择的投资理念与投资方式 识别市场定价的无效区间 C. 要通过信息管理，增加对市场规律的认识和把握 D.通过信息管理，获取超额
收益
[参考答案 ] A C 3.按照信息表达形式和信息所反映的对象，可以分别将信息分为（ ）。 A.经济信息和非经济信息 B. 数据信息和非数据信息 C.市场信息和个体信息 D.内部信息和外部信息 [参考答案] A C 4.数据采掘陷阱可能表现为 （ ）的形式。 A.从主观愿意出发加工 整理数据 B. 从客观事实出发加工整理数据 C.用局部的显著性代替普遍规律性 D.只注重普遍规律性而忽视局部显著性 [参考答案] A C 5.考察信息管理的误区和局限性，我们应该（ ）。 A.只关注信息管理是否存在误区 B.只关注信息管理存在误区的原因 C.不能否定信息管理的重要性 D.放弃信息管理过程 E. 保持科学的态度，在实践中避免陷入误区 E. 采用定量投资策略，资产管理人的工作重点是对投资系统的建立、检验、监控和调整 [参考答案] A C E
(三)判断题 1.信息管理是投资管理决策的基础，通常与资产管理方式相一致，但即使不一致，信息管理也能是有效率的。 [参考答案] 非 2.信息如果没有价值，从严格意义上讲，就不称之为信息，未经有选择的收集、 加工、整理的信息，即使再有价值，也 无法得到体现。 [参考答案] 是 3.在现念社会，面对“信息爆炸”，人们掌握越多人的信息，就可能越有效地作出投资决策。 [参考答案] 非 4.如果投资管理人相信市场无效，则投资管理应更努力地遵循市场规则和大概率事件。 [参考答案] 非 5.按照信息表达形式的不同，可以将信息管理的对象分为数据信息与非数据信息，即定性信息和定量信息。 [参考答案] 非 6.用局部的显著性代替普遍规律是指只以从局部市场出发寻找市场中具有统计上显著性的规律或关系。 [参考答案] 非 7.事物在统计上具有的相关关系可以准确地推论出事物之间真正的因果关系。 [参考答案] 非 8.定性投资相对于定量投资而言，是更接近于客观化、科学化的决策方式，对信息管理的要求也就越高。
[参考答案] 非 D.经济通常会发生膨胀
9.定量投资借助“电脑”的手段协助“人[参考答案] C （二） 多项选择题 脑”完成复杂的投资决策与执行过程，但6.所谓市场风险，是指1.为了让风险回避型投资者购买收益率同时并不否定 “人脑”所具有的特殊优（ ）。 不确定的资产，必须向他们提供额外的势。 A.市场证券的整体风险 期望收益率，也可以被称为（ ）。 [参考答案] 是 B.单个证券的市场风险 A.风险报酬 10.在定性投资方向定量投资转化的过 C.非系统风险 B. 风险补偿 程中，资产管理人需要改变的一项重要D.市场的变动对于单个金 C.风险价值 工作就是信息管理方式的转化。 [参考答案] 是 第十六章 投资风险管理与控制 （一） 单项选择题 1.对于投资者而言，他所面临的风险是（ ）。 A 实际收益与预期收益之间的差额 B.投资收益的不确定性 C.投资受损的危险性 D.一定和投资收益成正比的 [参考答案] A 2.对于两种期望收益率相等的投资方案来说，风险回避性投资者倾向于（ ）。 A.选择收益不确定的投资 B.选择收益确定的投资 C.选择风险较高的投资 D.两种投资方案都选择 [参考答案] B 3.投资者购买的收益不确定的资产也就是（ ）。 A.组合资产 B.风险资产 C.证券资产 D.增值资产 [参考答案] B 4.对于价格风险来说，（ ）是正确的。 A.既包括价格下跌也包括价格上升 B.不是投资者面临的主要风险 C.它不可能来自于市场价格的整体运动 D.可能来自于利率变化等因素 [参考答案] D 5.当利率上升时，则（ ）。 A.债券价格会跟着上升 B.债券价格不会变化 C.经济通常会发生紧缩 融资产价格的影响 [参考答案] D 7.在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（ ）。 A.资产中较大比例投资于无风险资产 B. 不愿意投资与市场资产组合 C. 平均分配市场资产组合和无风险资产 D. 愿意以无风险利率借入 资金投资于市场资产组合 [参考答案 ] D 8.投资者的投资目标最主要的是由（ ）决定的。 A.市场运行的状况 B.投资者的需要 C.资产管理人的建议和 服务 D.投资者的财务状况 [参考答案 ] B 9.由对市场上全部投资对象同时产生影响的因素所导致的投资风险，被称为（ ）。 A. 非系统风险 B.整体风险 C.系统风险 D.可避免风险 [参考答案] C 10. 要通过股票组合取得更 好的降低非系统风险的效果，应当（ ）。 A.选择同一行业的股票 B.选择不同行业的股票 C.选择每股收益差别很大的股票 D. 选择相关性较差的股票 [参考答案] D D.风险附加 [参考答案] A B C D 2.对于违约风险，（ ）的说法是正确的。 A.也被称为信用风险 B. 可能来自于不利的经济条件是发行人的现金流受损 C. 可能来自于发行人的现金流足以偿付本金和利息 D.包括债券的违约风险和股票的违约风险 [参考答案] A B C 3.所谓提前赎回风险，（ ）。 A.是指发行人在到期日之前买回全部或部分债券 B. 将导致投资者的现金流量不稳定 C. 将导致投资者面临较高的再投资 风险 D.通常投资者乐于接受 [参考答案] A B C 4.主要的风险收益模型有（ ）。 A.资本资产定价模型 B.马柯维茨定价模型 C.套利定价模型 D.回归模型 E.多因子模型 [参考答案 ] A C D E 5.在使用资本资产定价模型时，需要估 计（ ）三方面的条件。 A.无风险利率 B.风险溢价 C.β值 D.平均利润 [参考答案] A B C 6. 一般来说，违约模型是（ ）三个变量的函数。 A.公司在运营中产生现金流量的能力 B.公司的债务 C.公司的盈利能力 D.公司的经营前景
[参考答案] A B C
7.通过规范的债券评级机构的评级，可以知道（ ）。
A.评级机构通过对债券的评级划定其违约风险等级
B. 不同评级机构的具体方法、结果和总体评级思路是各不相同的 C. 债券的评级结果越好，发行人筹集资金的成本就越低
D.如果发行人的违约风险很高，则通常需要向投资者支付较高的风险溢价 [参考答案] A C D 8.对于理性的投资者来说，（ ）是正确的。
A.获取投资收益是投资的惟一目的 B. 力求获得最大的投资收益
C. 要在既定的收益水平上实现最小的风险
D.要通过有效的风险管理和控制手段，降低投资风险
[参考答案] C D
9.对于投资风险和最终收益的关系，应该认为（ ）。
A.投资风险的高低直接影响了投资者的最终收益
B. 随着投资期限的延长，这一影响将变得不太显著
C. 风险越高，最终收益越低
D.投资期限越长，不同投资风险对最终收益的影响也越大 [参考答案] A C D
10.（ ）的表述是错误。
A.按照是否可以分散化降低甚至消除风险的标准，投资风险可以分为系统风险和非系统风险
B. 系统风险可以通过投资分散化来得以降低
C. 投资者承担的系统风险不能得到来自投资市场的回报
D.分散投资可以降低甚至消除风险，是因为投资组合内不同资产之间的负相关或低相关关系 [参考答案] B C
（三） 判断题
1.对于投资者而言，所谓风险既包括不确定性，又包括损失的危险性。 [参考答案] 是
2.在进行投资决策时，投资者往往倾向于只考虑实现最大的投资收益，这也是投资者所最需要的。
[参考答案] 非
3.为了让投资才乐于购买收益率不确定的资产，通常要向投资者支付一定的风险报酬，但是对于理性的投资者来说，这并不是必需的。 [参考答案] 非
4.违约风险是投资者面临的最主要的风险。 [参考答案] 非
5.一种由外币支付的证券给投资者带来的不仅是证券价格本身的变动风险，还包括支付货币的汇率变动的风险。
[参考答案] 是
6.提前赎回风险是指投资者在到期日之前赎回受益凭证的行为所导致的风险。 [参考答案] 非
7.流动性风险只能由市场决定，不能由特定的合约条款决定。
[参考答案] 非
8.政府风险是由于税收、法律环境等方面的变化所导致的对证券价格的影响。 [参考答案] 是
9.多因子模型是在资本资产定价模型的基础上发展起来的。
[参考答案] 非
10.与APM模型相同，多因子模型识别经济因子的依据也主要是历史数据而非经济理念。
[参考答案] 非 11.一般来说，违约风险高的借款人可以比违约风险低的借款人支付较低的利率。 [参考答案] 非
12.CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。 [参考答案] 非 13.CAPM模型假设很多，并将影响风险的因子归为一个，即收益的不确定性。 [参考答案] 非
14.系统风险虽然被称为不可分散的风险，但并不是说它是绝对不可分散的。 [参考答案] 非
15.如果投资组合中的资产的相关性比较差，则一般来说，该组合的非系统风险分散效果会比较好。 [参考答案] 是
第十七章 资产配置决策
（一） 单项选择题
1.投资管理过程中最为关键的环节是（ ）。
A.资产选择 B.资产配置 C.资产评估 D.资产置换 [参考答案] B
2.资产管理中最重要的一条规则就是在投资者的（ ）内运作。 A.预期收益 B.投资目标
C.风险承受能力 D.投资偏好
[参考答案] C
3.几乎对于所有的投资者来说，只有（ ）才是真正不受欢迎的。
A.导致短期策略发生变动 B.导致短期收益发生变动
C.导致长期策略发生变动 D.导致长期收益发生变动 [参考答案] C
4.恒定混合策略适用于（ ）投资者。
A.风险承受能力较强 B.风险承受能力较弱
C.风险承受能力稳定 D.所有类型
[参考答案] C
5.通过分析可以得出，恒定混合策略和投资组合保值策略为（ ）资产配置策略，当市场变化（ ）采取行动，其支付模式为（ ）。
A.积极性 需要 直线 6. 资产配置的三种基本策略 资管理 B.消极性 不需要 曲线 是（ ）。 C.系统性管理与非系统性管理 C.积极性 需要 曲线 A. 买 入并持有策略 D. 主动投资与被动投资 C.消极性 不需要 直线 B.风险最低策略 [参考答案] A [参考答案] C C.恒定混合策略 2. 股票投资战略中积极管理与消极管理 D.投资组合保险策略 的根本区别在于（ ）。 [参考答案] A C D A.投资者的风险承受能力不同 （二） 多项选择题 （三） 判断题 B. 对“人（投资者）是否能够战胜1.资产配置在不同层面上具有不同含1.一般而言，采取买入并持市场”这一问题的不同回答 义，可以分为（ ）。 有策略的投资者通常重视C. 是否构造投资组合 A.战略性资产配置 市场的短期波动， 而忽视长D.是否采取系统化的投资战略 B.战术性资产配置 C.资产混合管理 D.资产组合配置 [参考答案] A B C 2.对于资产组合和投资收益，下列（ ）表述是正确的。 A.在同等风险情况下，全球投资组合应该比国内投资组合提供理更好的长期收益 B. 国内投资组合相对于全球投资组合提供了较少的投资机会 C. 国内投资组合的投资风险比全球投资组合的投资风险小 D.投资机会受到限制，长期收益和风险状况并不一定会受到不利的影响 [参考答案] A B 3.资产配置通常需要考虑下列（ ）的因素。 A.确定投资者的风险承受能力与效用函数 B. 确定各项资产的预期风险收益以及相关关系 C. 在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的投资组合 D.确定投资组合使投资者获得最大的收益 [参考答案] A B C 4.一般来说，影响各类资产的风险收益状况及相关关系的资本市场环境因素包括（ ）。 A.经济状况 B.通货膨胀 C.利率变化 D.经济周期 [参考答案] A B C D 5.确定资产类别的方法主要有（ ）。 A.历史数据法 B.统计数据法 C.情景分析法 D.行情分析法 [参考答案] A C 期投资。 [参考答案 ] 非 2.采取买入并持有战略的投资组合的价值与股票市场的价值是保持同方向同比例变动的，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。 [参考答案] 是 3.恒定混合策略是指保持投资组合中无风险资产的固定比例的投资方式。 [参考答案] 非 4.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式曲线。 [参考答案] 非 5.在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。 [参考答案] 是 6.战术性资产配置策略的目标在于提高长期报酬，但同时系统性风险或投资组合波动性也会有所提高。 [参考答案] 非 第十八章 股票投资管理 （一） 单项选择题 1.股票投资管理的两大类型 是（ ）。 A.积极管理与消极管理 B.长期投资管理与短期投[参考答案] B 3.在考虑股票投资战略时，可以在资产配置、（ ）、个股选择过程三个层面，分别考虑消极、积极和最积极的投资策略。 A.交易 B.细分市场的选择 C.监测 D.时机块择 [参考答案] B 4.（ ）是按照宏观、中观、微观的次序次序依次考虑的投资决策过程。 A.积极型投资者 B.消极型投资者 C.“自上而下”的积极型投资者 D.“自下面上”的积极型投资者 [参考答案] C 5.（ ）主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引力的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细节市场的情况变化。 A.积极型投资者 B.消极型投资者 C.“自上而下”的积极型投资者 D.“自下面上”的积极型投资者 [参考答案] D 6.积极型股票投资战略以获取市场超额收益为目标，主要包括以技术分析为基础、以基本分析为基础和（ ）三
类。 A.综合分析 B.资本市场理论
C.线性动态模型 D.市场异常策略
[参考答案] D
7.道氏理论属于（ ）分析方法的一种。 A.积极型 B.消极型 C. 技术 D.系统 [参考答案] C
8.（ ）是指按照预先设定的百分（ ）。 市场”的回答，股票投资战略可以划分为比作为买入和卖出股票的标准的一种 A.股票价格 （ ） 。 分析方法。 B.市盈率 A.积极型 B.消极型 A.上涨与下跌线 C. 股票价格与每股账面 C.综合型 D.系统型 B.简单过滤器规则 价值的比率 D.[参考答案] A B C.相对强弱 公司行业 2.在考虑股票投资战略时，在（ ）D.卖空比率 [参考答案] C 层面，可以分别考虑消极、积极和最积[参考答案] B 16.股票风格管理分为极的投资策略。 9.非线性动态模型属于（ ）分析（ ）的股票风格管 A.资产配置 B.监测 方法的一种。 理。 C.细分市场 D.个股选择 A.积极型 B.消极型 A. 系 统与非系统 [参考答案 ] A C D C.技术 D.系统 [参考答案] C 10.价格与交易量的关系、卖空比率、（ ）都属于技术分析方法。 A.多规则系统 B.低市盈率 C.股利贴现模型 C.市场中立多空战略 [参考答案] A 11.基本分析方法主要有意外收益、低市盈率、（ ）。 A.小公司效应 B.股利贴现模型 C.被忽略的公司效应 D.日历效应 [参考答案] B 12.小公司效应、日历效应、低市盈率效应都属于（ ）。 A.技术分析 B.基本分析 C.市场异常战略 D.系统分析 [参考答案] C 13.按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类股票、周期类股票、稳定类股票和（ ）股票。 A.价值类 B.非增长类 C.投机类 D.能源类 [参考答案] D 14.（ ）的分类方法以公司的内在特征为分类标准对股票进行分类。 A.“自下而上” B.“自上而下” C.技术分析 D.基本分析 [参考答案] A 15.对公司成长型的衡量标准一般采用B.积极与消极 C.主动与被动 D.基本分析与技术分析 [参考答案] B 17. 消极型股票投资战略的 基础在于（ ）。 A. 效 率 市 场 假 说 B.人的能力的有限性 C.基本分析的局限性 D.基本分析与技术分析 [参考答案] A 18. 消极型股票投资战略可 以分为（ ）。 A. 系 统 型 与 非 系 统型 B.主动型与被动型 C.简单型与组合型 D.积极型与消极型 [参考答案] C 19. 跟踪误差是指复制性投 资组合收益率与（ ） 之间的业绩差异。 A.期望收益率 B.行业平均收益率 C.上期收益率 D.基准指数收益率 [参考答案] D 20.加强指数法与积极型股 票投资战略之间存在显著 差别，即（ ）。 A.适用范围不同 B.预期收益率不同 C.时机抉择不同 D. 风险控制程度不同 [参考答案] D （二） 多项选择题 1.按照对“人是否能够战胜3.奉行积极股票投资战略的投资者可能 会采取（ ）的方式进行投资决 策。 A.综合分析 B.“自上而下”和“自下而上”相结合 C.“自上而下” D. “自下而上 ” [参考答案] B C D 4. 积极型和消极型投资管理在 （ ）方面都存在不同表现。 A.投资组合的构造 B.交易 C.监测 D. 报告制度 [参考答案] A B C 5. 积极型股票投资战略以获取市场超额 收益为目标，主要包括有（ ）。 A.以技术分析为基础 B.以基本分析为基础 C.技术分析和基本分析相结合 D.市场异常策略 [参考答案 ] A B D 6.以下属于技术分析方法的是 （ ） 。 A.道氏理论 B.股利贴现模型 C.移动平均法 D.市场过度反应假设 [参考答案] A B D 7. 以 下 属 于 基 本 分 析 方法的是（ ）。 A. 市 场 过 度 反 应假设 B.意外收益 C.股利贴现模型 D.低市盈率 [参考答案] B C D
8.以下属于市场异常策略的是（ ）。
A.小公司效应 化。 D.银行与个人间市场 B.低市盈率效应 [参考答案] 是 [参考答案] A C.被忽略的公司效应 3. 积极型投资管理战略与消 2.按利息支付方式划分，债券可以分为D.遵循内部人的交易活动 极型投资管理战略在投资固定利率的付息债券、浮动利率的付息[参考答案] A B C D 组合的构造与监测以及证债券和（ ）。 9.按由股票的价格行为所表现出来的行券交易等方面具有截然不 A.半固定利率的付息债券 业特征进行的分类，可以将股票划分为同的表现。 B.半浮动利率的付息债券 增长类股票以及（ ），后三类[参考答案] 是 C.零息债券 也可以合并称为非增长类股票。 4.基本分析是自上而下投资D.永续债券 A.稳定类股票 的重要工具。 [参考答案] C B.价值类股票 [参考答案] 非 3.交易所债券市场的交易产品有国债、 C.周期类股票 5. 以基本分析为基础的投资 国债回购、企业债券和（ ）。 C.能源类股票 [参考答案] A C D 10.公司的成长型股票可以划分为（ ）。 A.股票价格 B.增长股 C.非增长股 D.周期类股票 [参考答案] A B 11.股票可以按（ ）划分为不同的风格种类。 A.股票价格 B.公司成长性 C.股票流通市值 D.风格指数 [参考答案] A B D 12.影响跟踪误差的因素有（ ）。 A.股票数量 B.交易成本 C.存在零股定单的问题 D.动态复制过程 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1.积极型股票战略的核心思想是通过“时机抉择”技术达到减低风险、提高收益的投资目标。 [参考答案] 是 2.奉行积极型股票投资战略的投资人可能会采取“自下而上”或“自下而上”的方式。“自下而上”是按照宏观、中观、微观的次序依次考虑的投资决策过程。“自下而上”的投资主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细分市场的情况变战略是在否定弱式效率市场的前提下，以历史交易数据（过去价格数据和交易量）为基础的调查研究模 式， 目的是预测单只股票市 场总体未来的价格运动。 [参考答案 ] 非 6.国际上已公布的主要基本分析方法有：意外收益、低市盈率（P/E比率）、市场中立多空战略、股利贴现模 型。 [参考答案] 是 7. 相对强弱比率上升，就表 示该股票相对于指数有上升趋势；如果这一比率下降，则表示该股票相对于指 数有下降趋势。 [参考答案] 是 8. 股票数量与跟踪误差之间 存在正比关系。 [参考答案] 非 9.本杰明`格雷姆把P/E 比率作为对所获价值支付的价格的一种衡量标准。 [参考答案] 是 第十九章 债券投资管理 （一） 单项选择题 1.中国的债券市场由交易所市场和（ ）构成。 A.银行间市场 B.企业间市场 C.银行与企业市场 A.可转换债券 B.金融债券 C.同业拆借 D.可转让大额存单 [参考答案] A 4.银行间市场成员分为乙、丙三类，其中甲类成员具有（ ）。 A.只具有代理资格 B.只具有自营资格 C.只能通过其他有资格成员的代理进行交易 D.具有代理与自营资格 [参考答案] D 5.银行间债市场利用（ ）进行日常交易。 A.银行柜台 B.交易所现有股票交易系统 C.全国外汇交易系统 D.中央国债登记公司的清算系统 [参考答案] C 6.国债的发行由账政部组织国债承销团以（ ）方式进行。 A.网上发行 B.网下发行 C.摊派 D.拍卖 [参考答案] D 7.( )又称持久期，它是反映债券人
格与收益率变动的线性关系，是测量债券的利率敏感性的重要工具。 A.免疫期限 B.修正期限 C.有效期限 D.曲度 [参考答案] B. 8.息票利率、再投资利率和（ ）是债券收益率的构成因素。 A.未来到期收益率 B. 市场利率 C.基准利率 D. 预期利率
[参考答案] A （ ）的方式。 A.市场利率 B.基础利9.按照（ ）理论，利率水平完全 A.由交易所登记结算公率 C.税收负担 由资金的供求关系决定。 司完成 B.由 D.发行人种类 E.赎回 A.完全预期理论 中央国债登记公司完成 条款 B.有偏预期理论 C.由双方按协议自行清[参考答案] B C D E C.集中预期理论 算 了 D,由6.依据是否承认还存在其他可能影响远C.市场分割理论 中国人民银行组织清算 期利率的因素，可以将预期理论划分为[参考答案] D [参考答案] C （ ）。
10.流动性偏好理论又称（ ），它认 A.完全预期理论 为远期利率应该是预期的未来利率与B.部分预期理论 流动性风险补偿的累加。 C.市场偏好理论
A.完全预期理论 (二 ) 多项选择题 D.有偏预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B 11.( )相信还存在可以系统地影响远期利率的因素，如市场流动性或其他因素。 A.完全预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B 12.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（ ），同时要考察市场的流通性。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避和现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] C 13.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取（ ）。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避的现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] B 14.银行间债券市场成员包括所有银行、信用社、（ ）、保险公司和部分财务公司、信托公司、证券公司。 A.上市公司 B.股份有限公司 C.有限责任公司 D.基金公司 [参考答案] D 15.银行间债券市场的清算是采取1.按发行价格与面值的关系 划 分 ， 债 券 可 以 分为（ ）。 A.贴现发行债券 B.平价发行债券 C.溢价发生债券 D.国债 [参考答案 ] A B C 2.交易所债券市场的交易产 品包括（ ） 。 A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E.可转换债券 F. 企业债券 [参考答案] A B E F 3. 银行间债券市场的交易 产品包括（ ） A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E. 可 转 换 债券 F.企业债券 [参考答案 ] A B C D 4.以下几个工具中（ ）可以有效衡量债券的利率风险。 A.即期收益率 B.免疫期限 C. 修 正 期 限 D有效期限 E. 曲度 [参考答案] B C D E 5.影响债券收益率的因素有（ ）。 [参考答案] A D 7.作为基准利率的国债收益率曲线为其他债券的定价提供了基础，企业债券、 金融债券等其他债券的收益应该在期 限结构相同的国债收益率基础上加上 一 定 数 额 的 收 益 率 补偿，包括（ ）。 A.信用风险的补偿 B.税收的补偿 C.变现性的补偿 D. 抵押价值的补偿 [参考答案] A B C D 8. 债券投资策略包括（ ）。 A.积极投资策略 B. 消极投资策略 C.指数化投资策略 D.规避和现金流匹配策略 [参考答案] A C D 9.指数化的方法包括（ ）。 A. 分 层 抽 样 法 B.多因素模型法 C. 优 化 法 D.方差最小化法 [参考答案 ] A C D 10.按照发行主体划分，债券可以分为（ ）。 A.国债 B.金融债 C.企业债 D. 零息债券 [参考答案] A B C
（三） 判断题 1.当投资者认为市场效率较高，而自身对未来现金流没有特殊的需示时，要采取积极的投资策略。 [参考答案] 非
2.如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略或规避与现金流匹配策略。 [参考答案] 是
3.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用规避和现金流匹配的策略，同时要考察市场的流通性。 [参考答案] 是
4.对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度。 有银行、信用社、基金公司、（ ）。 保险公司和部分财务人员、 A.市场冲击成本 信托公司、证券公司。 B.人力成本 [参考答案] 是 C.科研成本 5.银行间债券市场的交易通D.与信息更灵通的投资者进行交易的成过证券公司代理执行，所有本 交易采用中报价、统一撮合[参考答案] D 的方式成交。 5.如果股票交易指令建立在资产管理人[参考答案] 非 持有的私人信息基础之上，其机会成本 将（ ）建立在公开信息基础上的 交易指令的机会成本。 第二十章 成本管理 A.高于 [参考答案] 非
5.对于以债券指数作为评估基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期。 [参考答案] 是
6.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 是
7.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 非
8.债券投资债券策略可以分为消极投资策略和积极调整的投资策略两类。 [参考答案] 非
9.完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场短期利率水平会在未来上升。
[参考答案] 是
10.集中偏好理论认为，债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，风险补贴随期限增长而增加。 [参考答案] 非
11.集中偏好理论认为收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至向上凸都是有可能的。
[参考答案] 是
12.影响修正期限的因素主要有票息的大小、存续期限和到期收益。 [参考答案] 是
13.市场风险是由于发行人和担保人等原因导致的债券价格损失。 [参考答案] 非
14.银行间债券市场的投资主体包括所 （一） 单项选择题 1.证券的投资管理成本主要由交易成本、（ ）、科研成本、人力成本、物化成本等多方面因素构成。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.信息成本 D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本 [参考答案] C 2.（ ）是指资产管理过程中用于编制开发投资模型、进行投资研究与分析等综合性成本支出。 A.科研成本 B.人力成本 C.物化成本 D.信息成本 [参考答案] A 3.（ ）是指没有执行预定交易而产生的成本，代表资产管理人的投资意愿与真实投资之间经过执行成本和佣金调整之后的差异。 A.科研成本 B.人力成本 C.机会成本 D.信息成本 [参考答案] C 4.在大多数市场上，买卖价差异是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的持有库存的风险成本、处理委托指令的成本及B.低于 C.相等 D.无相关关系 [参考答案] A 6.市场对信息的关注程度和活跃程度越高，拥有有价值信息的投资者所面临的 （ ）越高。 A.市场冲击成本 B. 执行成本 C.机会成本 D.交易成本 [参考答案] C 7.短期策略比长期策略容易受到私人信息的触动，因而机会成本较（ ）。 A.高 B.低 C. 不 确 定 D.无相关关系 [参考答案 ] A 8.逆向投资策略的机会成本较（ ），因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。 A.高 B.低 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] C 9. 交易成本方面，主动投资的整体交易 成本将（ ）被动投资。 A. 高 B. 低 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] A 10.市场冲击成本与交易指令规模成（ ）。 A.正比 B.反比 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] A
11.对于主动投资来说，由于其投资组合[参考答案] A C D 的资产配置与具体投资对象相对稳定，9.导致市场冲击成本的原因交易的执行成本相应也较（ ）。 包括（ ）。
A.高 B.低 C.不确定 A.选择市场时机的成本 的高低，以及对其他管理成本的具体构
成之上。
[参考答案] 是
8.短期投资的交易成本较高，长期投资D.无相关关系 [参考答案] B （二） 多项选择题 1.证券投资管理成本主要由（ ）等多方面因素构成。 A.交易成本 B.信息成本 C.科研成本 D.人力成本 E. 物化成本 [参考答案] A B C D E 2.信息成本是指与证券投资管理中的信息管理相关的成本， 它主要包括信息的（ ）的成本。 A.保密 B.收集 C.整理 D.加工 [参考答案] B C D
3.交易成本也是构成管理成本的一项重
要内容，包括（ ）。 A.佣金 B.杂费 C.买卖价差 D.执行成本 F. 机会成本 [参考答案] A B C D E 4.在大多数市场上，买卖价差是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的（ ）。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.处理委托指令的成本 D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本 [参考答案] B C D 5.执行成本可以进一步分为（ ）。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.处理委托指令的成本 D.选择市场时机成本 [参考答案] A D 6.估计公平市场价格的方法包括（ ） A.历史价格基准 B.交易前价格基准 C.交易后价格基准 D.平均价格基准 [参考答案] B C D 7.交易成本可以分为（ ）。 A.固定部分 B.可变部分 C.机会成本 D.执行成本 [参考答案] A B 8.交易成本的可变部分包括（ ）。 A.买卖价差 B.信息成本 C.机会成本 D.执行成本 B.市场交易并不是完全流动、无摩擦的 C.由于信息推动所导致 D.机会成本 [参考答案] B C 10.物化成本包括（ ）。 A.购置电脑交易系统的成本 B.购置研究分析系统的成本 C.电脑技术人员工资 D.研究人员工资 [参考答案] A B
（三）判断题
1.二级市场的零和博弈特征是市场垄断性操作难以获胜的原因之一，而投资者在利益驱动下的心理控制也将是一个非常困难的过程。 [参考答案] 是 2.市场操纵行为必然导致高额的市场冲击成本，即价格影响。 [参考答案] 是 3.非系统化决策总的管理成本水平相对较低。 [参考答案] 非 4.系统化决策交易成本核算 等相关成本在管理成本中所占的比重相对较低。 [参考答案] 非 5.被动投资的其他管理成本支出一般也以更好地反映 市场运动规律为目的。 [参考答案] 是 6.对于主动投资来说，由于其投资组合的资产配置与具体投资对象相对稳定，交易的执行成本相应也较低。 [参考答案] 非 7.一般来说，长期投资与短期投资方式对管理成本的影响主要表现在交易成本的交易成本较低。 [参考答案] 是
9.短期投资的机会成本较高，长期投资的机会成本较低。 [参考答案] 是
10.资产管理人通过外购电脑交易系统来分担自身的一部分工作，这部分成本属科研成本。 [参考答案] 非
11.有效管理小规模投资组合的方法不一定适用于在规模投资组合。 [参考答案] 是
12.不稳定的投资策略容易导致交易成本的上升。 [参考答案] 是
13.衡量市场冲击成本的另一个方法是使用交易后价格基准，即下一笔交易价格或者交易日收盘价。 [参考答案] 是
14.如果股票交易指令建立在资产管理人特有的私人信息基础之上，其机会成本将低于建立在公开信息基础上的交易指令的机会成本。 [参考答案] 非
15.市场对信息技术关注程度和活跃程度越低，拥有价值信息的投资者所面临的机会成本越高。 [参考答案] 非
16.短期策略比长期策略更容易受到私人信息的触动，因而短期策略的机会成本较高。
[参考答案] 是
17.逆向投资策略的机会成本较低，因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。 [参考答案] 是
18.市场冲击成本与交易指令规模成反比。
[参考答案] 非
19.市场冲击成本与交易对象流动性成反比。
[参考答案] 是
20.执行成本与机会成本属于变动成本。 [参考答案] 是
第二十一章
绩效评估
（一）单项选择题
1.时间加权收益率通常（ ）算术平均收益率。
A.大于 B.等于 C.小于 D.不确定
[参考答案] C
2.（ ）可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。
A.标准差 B.系统风险 C.决 A.夏普指数 B.特雷诺 A.市场指数 B.普通投资风格
指数 C.詹森指数 指数 C.夏普基准 D.标准化投资D.单位风险回报率 组合 [参考答案] C [参考答案] A 10.（ ）也称为波动性16.（ ）是指公开、独立存在的，回报比率，衡量所实现的投由不同提供者提供的市场风格指数。 资组合收益率超过无风险 A.市场指数 B.普通投资风格指利率的部分，除以用收益的数 C.夏普基准 D.标准化投资组合 标准差来衡量的变动性。 [参考答案] B
A.夏普指数 B.特
雷诺指数 C.詹森指数 （二）多项选择题 定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] A
3.（ ）衡量的是相对于市场收益率的一定变动，投资组合收益的变动幅度。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] B
4.( )表示投资风险中，由市场指数运动带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] C 5.一般来说，（ ）可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] A
6.对于一个含有多种资产的更大的投资组合来说，使用（ ）评估投资组合的风险更合适。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] B
7.风险调整方法有单位风险回报率和（ ）。
A.整体回报率 B.平均回报率 C.加权回报率 D.差异回报率 [参考答案] D
8.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的（ ）基础上进行衡量。
A.几何平均 B.加权平均 C.算术平均 D.移动平均 [参考答案] A
9.差异回报率也称为（ ）。 D.单位风险回报率 [参考答案] A 11.（ ）又称为收益与波动性比率经，衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分，除以投资组合风险。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.单位风险回报率 [参考答案] B 12.（ ）是在给定投资组合所面临的风险的条件下，计算期回报率，并同时与该投资组合实际实现的回报率相比较。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.差异回报率 [参考答案] D 13.当投资组合完全分期，或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时，（ ）则更为适用。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.差异回报率 [参考答案] A 14.相对来说，业绩全域越（ ），投资组合在其中的排位对于资产管理人来说越重要。 A.大 B.小 C.适中 D.不确定 [参考答案] A 15.（ ）是指比较公认的能够反映市场整体变动的指数。 1.收益率的理论计算公式需要满足以下假定（ ）。 A.评估期内投资组合的所有未分配收入都被用于再投资，从而能够在期末资产价值中得到反映 B.如果投资组合向投资者分配，则假定该分配在评估期结束时发生，或者它们以现金的方式持有直到评估期结束 C.投资没有向投资组合追加投入新的资金 D.在计算收益时应扣除所有交易成本 [参考答案] A B C 2.子期间平均收益率的计算方法有（ ）。 A.算术平均收益率 B.时间加权收益率 C.净现金流加权收益率 D.基金单位价值法 [参考答案] A B C D 3.风险衡量的指标主要包括（ ）。 A.夏普指数 B.总风险（即标准差） B.系统风险（β值） D.决定系数（R²） [参考答案] B C D 4.风险调整方法有（ ）。 A.夏普指数 B.詹森指数 C.单位风险回报率 D.差异回报率 [参考答案] C D 5.按照对风险的定义及所使用的指标不同，单位风险回报率计算方法有（ ）。 A.夏普指数 B.詹森指数 C.特雷诺比率 D.差异回报率
[参考答案] A C [参考答案] A B 6.资产管理人的绩效比较可以通过12.回归分析方法包括（ ）的方法进行，从而判断该（ ）。 绩效的质量和相对表现。 A.直接观测 B.二 A.业绩全域 次回归分析 C. 虚拟变量 B.业绩基准 回归 D.散点图 C.单位风险回报率 [参考答案 ] A B C D.差异回报率 13.投资组合绩效由以下因[参考答案] A B 素共同决定（ ）。 7.常见的评价基准主要包括（ ）。 A.资产混合管理 B.资 A.市场指数 产类别收益 C. 资产风险 求，则需要披露全部业绩记录。
[参考答案] 是
7.标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。 [参考答案] 是
8.R²值衡量的是相对于市场收益率的一定变动、投资组合收益率的变动幅度，它直接反映了投资组合所面临的系统风险，即与市场关联的风险。 [参考答案] 非
9.β表示投资风险中，由市场指数运动B.普通投资风格指数 C.夏普基准 D.标准化投资组合
[参考答案] A B C D 8.业绩基准分析中存在的问题有（ ）。 A.指数的调整 B.博弈基准 C.现金的影响 D.交易成本 [参考答案] A B C D 9.业绩基准包括（ ）。 A.可投资性 B.投置上具有客观性 C.可事先阐明 D.具有明确的构成 E.业绩易于观测 [参考答案] A B C D E 10.统一绩效衡量方法的原则包括（ ）。 A.使用时间加权平均收益方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量 B.应只披露实际投资组合的业绩，而不能将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系在一起并不加区地披露 C.在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或净管理费 E. 必须披露至少一定年限的业务记录，如果投资组合的存在期短于该年限要求，则需要披露全部绩记录 [参考答案] A B C D 11.评估资产管理人的市场时机选择能力的方法包括（ ）。 A.回归分析 B.现金管理分析 C.绩效评估 D.绩效衡量 管理 D.资产配置 [参考答案 ] A B D
（三）判断题 1.绩效衡量以绩效评估与风险衡量为基础，对投资组合 的收益进行风险调整， 从而形成对资产管理人的绩效 与能力判断。 [ 参考答案 ] 非 2.绩效衡量是对评估期内资产管理人实现的收益进行 计算， 是进行绩效评估的基 础。 [参考答案 ] 是 3.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以年度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量。 [参考答案] 非 4.统一绩效衡量方法的原则包括不应只披露实际投资组合的业绩，而需将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系加以披露。 [参考答案] 非 5.统一绩效衡量方法的原则包括在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或扣除管理费或净管理费。 [参考答案] 是 6.统一绩效衡量方法的原则包括必须披露至少一定年限的业绩记录，如果投资组合的存在期短于该年限要
带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比，因而反映了投资组合的非系统风险中有多少已通过多样化分散，还存在多少风险，即投资组合中的系统风险和非系统风险所占的比重。 [参考答案] 非 10.一般来说，β值可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。[参考答案] 非
11.一般来说，对于一个含有多种资产的更大的投资组合来主，使用β评估投资组合的风险更合适。 [参考答案] 是
12.差异回报率也称产夏普指数。[参考答案] 非
13.资产管理人的绩效比较可以通过业绩全域或业绩基准方法时行，从而判断该绩效的质量和相对表现。 [参考答案] 是
14.常见的评价基准主要包括以下内容：（1）市场指数；（2）普通投资风格指数；（3）夏普基准；（4）詹森指数。[参考答案] 非
15.衡量投资组合收益的计算方法可能会影响最终的绩效评估结果。[参考答案] 是
16.夏普基准是指多种特定的市场指数进行多元回归分析来构造绩效评估的综合性比较基准。 [参考答案] 是
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第一章 证券投资基金的基本概念 （一）：单项选择题
1．现代美国各金融产业中资产规模最大的是（ ）。
A：国债 B：股票 C：企业债券D：封闭式基金 E：开放式基金 [参考答案] E
2．下列（ ）筹资方式是投资基金证券。
A：创业投资公司通过投资者直接入股实现资金集中B：商业银行发行大额定期存单
C：投资公司发售基金证券D：保险公司出售人寿保险单 [参考答案] C
3．契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据( ）所获得的管理运作基金的报酬。 A：《基金契约》B：《基金章程》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》 [参考答案] A
4．以非公开方式向特写投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为（ ）。
A：公募基金 B：私募基金C：非上市基金D：上市基金 [参考答案] B
5．在发达国家，证券投资基金中资产规模比重最大的是（ ）。
A：股票基金 B：债券基金C：国债基金D：货币市场基金E：期权基金 [参考答案] D
6．最大程度分散了风险的基金是（ ）。
A：离岸基金 B：在岸基金C：国际基金 D：国家基金 [参考答案] C
7．投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是（ ）。
A：共同投资、共享收益、共担风险的原则B：投资者享有股仅性收益C：投资基金运用现代信托关系原则D：投资基金的资金有专门用途 [参考答案] C
8．中中国目前条件下，每一投资基金单位为（ ）。 A：100元 B：1元C：0.1元 D：0.01元E：10元 [参考答案] B
9．证券投资基金组织中信托关系的委托人是（ ）。
A：基金持有人B：基金公司C：基金组织D：基金管理人E：基金托管人 [参考答案] C
10．证券投资基金的资产与资本的关系一般情况下是（ ）。
A：基金资产小于基金资本B：基金资产等于基金资本C：基金资产大于基金资本D：二者关系不确定 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．基金从组织性质上分类，可以是（ ）。
A：非法人机构 B：事业性机构C：公司性法人机构D：有限合伙制机构 [参考答案] A B C D 2．基金管理人的主要职责是（ ）。
A：进行基金资产的投资运作B：负责基金资产的财务管理C：促进基金资产的保值增值
D：办理基金证券的过户手续 [参考答案] A B C 3．基金托管人的主要职责是（ ）。 保管基金资产 B．监督基金管理公司的投资运作C 核算基金单位资产净值
D．促进基金资产的保值增值E． 发放基金投资收益 [参考答案] A B C E 4．在基金组织体系中，主要的法律文件包括（ ）。 A．《基金章程》B：《基金契约》C：《基金信托契约》 D：《基金托管契约》 [参考答案] A B C D 5．基金资产的资金来源包括（ ）。 A：基金资本B：借款及其他负债C：
公积金D：未分配利润 [参考答案] A B C D
6．基金资产的资金运用包括（ ）。 A：现金 B：存款C：短期投资D：长期投资E：库存证券
[参考答案] A B C D E
7．私募基金的特点是（ ）。
A：非公开性B：募集性C：大额投资性D：封闭性E 上市性 [参考答案] A B C D
8．公募基金的特点是（ ）。 A：公开性 B：可变现性C：离规范性 D：投资者人数不受限制 [参考答案] A B C D 9．封闭式基金的重要特征是（ ）。 A：股权性B：存款性C：监督性D：债权性
[参考答案] A C D
10．货币市场基金的主要投资对象包括（ ）。
A：股票 B：大额可转让存单C：银行承兑汇票 D：商业本票E：债券 [参考答案] B C D
11．投资基金证券包括（ ）。 A：货币市场投资基金证券B：产业投资基金证券C：创业投资基金证券D：证券投资基金证券[参考答案] A B C D
12．投资基金投资者拥有的股权性收益的表现形式有（ ）。
A：有权参加基金持有人会议B：有权就基金运作的重大事项进行审议表决 C：有权参与基金的收益分配D：有权参与基金剩余财产分配[参考答案] A B C D
13．证券投资基金与产业投资基金的区别是（ ）。
A：投资者不同 B：投资对象不同C：管理方式不同D：获利方式不同E：投资风险不同
[参考答案] A B C D E
14．从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于（ ）。
A：同期银行存款利率B：同期国债的利率C：同期公司债券的利率D：同期股市的平均收益率[参考答案] A B C
15．从基金投资运作特点，对基金进行
划分的种类有（ ）。 A：国债基金 B：对冲基金C：货币市场基金 D：指数基金E：平衡型资金 [参考答案] B D E （三）判断题 美国开放式基金的资产总额是各金融产业中最多的。[参考答案] 是 基金管理人应根据有关规定进行资产估植，并将估值结果、基金帐目等各项等各项财务数据与基金托管人进行核对，由基金托管人负责监督基金管理人的行为。 [参考答案] 是 3．基金一定是非法人机构。[参考答案] 非 4．我国的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等也是基金的类型。[参考答案] 是 5．公司型基金可以是有限责任公司、合伙制公司和股份有限公司。[参考答案] 是 6．投资基金的投资者所拥有的权益属于债仅性权益。[参考答案] 非 7．证券投资基金组织与投资基金组织的基本区别就在于，前者明确限定了投资领域——证券市场，后者包括更加广泛的投资领域。[参考答案] 是 8．投资基金是一种投资组织制度。[参考答案] 是 9．契约型基金运用现代信托关系，而公司型基金不运用现代信托关系。[参考答案] 非 10.投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人可以单独列示账户，也可以不单独列示账户。[参考答案] 非 11.基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。[参考答案]非 12.证券投资基金是股票、债券或其他金融资产的组合。[参考答案] 是 13.证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。[参考答案] 非 14.基金持有人与股东、债权人相比，拥有更多可选择的权益。[参考答案] 是 15.基金持有人可以以股东身份直接干预基金管理人的资金运作行为。[参考答案] 非 16.经基金持有人大会同意可以更换基金管理人。[参考答案] 是 17.一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。[参考答案] 是 18.产业投资基金的投资风险大于证券投资基金。[参考答案] 非 19.从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于同期银行存款利率，同期国债的利率，但低于公司债券的利率。[参考答案] 非 20.基金管理人的专业信息分析可能会发生信息不完整或者缺乏独立判断。[参考答案] 是 21.基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人权益的现象。[参考答案] 是 22.一般来说，基金管理人的投资运作损失，是由于市场变动、操作失误所引致，还是违反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。[参考答案] 非 23.在权益关系上，基金托管人是基金资产的所有者。[参考答案] 非 24.在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。[参考答案] 是 25.基金信托关系的委托人，在公司型基金中是基金公司，在契约型基金中是基金投资者。 [参考答案] 是 26.信托关系中，在法律上，信托财产被视为受托人所有，委托人不能超越信托协议的规定干预受托人对财产的运作。[参考答案] 是 27.基金持有人委托基金托管机构负责保护基金资产，并监督基金管理人对基金资产的投资运作，这种运用资产托管机制来制约信托资产运作的关系，在一般信托关系中是普遍存在的。 [参考答案] 非 28.《基金章程》或《基金契约》是规范基金设立、发行、运作及各种相关行为法律文件，其中公司型基金采用《基金契约》的形式，契约型基金采用《基金章程》的形式。 [参考答案] 非 29.《基金信托契约》是规范契约型基金和基金管理人之间资产信托关系、各自职责和权益及其他有关事宜的法律性文件。[参考答案] 非 30.在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。[参考答案] 是 31.一般而言，基金资产小于基金资本。 [参考答案] 非 32.在信托关系中，基金组织委托给基金管理人管理运作的资金数量，可能高于基金资本，也可能低于基金资本。[参考答案] 非 33.若一个基金管理人同时管理运作两个或两个以上的基金，则各只基金资产可以不分立账户。[参考答案] 非 34.基金证券的发行，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。[参考答案] 是 35.基金证券的交易，就是指基金证券在证券交易所的挂牌买卖。[参考答案] 非 36.在发达国家，大部分投资基金证券是不进入证券交易市场的。[参考答案] 是 37.在实践中，私下“一对一”谈判所形成的资金委托投资关系，也属于私募基金范畴。 [参考答案] 非 38.封闭式基金既有股权性特征，又有债权性特征。[参考答案] 是 39.在发达国家，银行一般将开放式基金财户和活期存款账户相连接，存款人既可以获得基金的投资收益，又可以保持活期存款的流动性。[参考答案] 是 40.相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。[参考答案]
是
第二章 世界证券投资基金的发展现状与趋势
（一） 单项选择题
1．证券投资基金产生于（ ）。 A：18世纪70年代 B：19世纪60年代C：20世纪70年代C：19世纪80年代
[参考答案] B
2．证券投资基金正式开始起步的标志是（ ）。
A：美国国际证券信托基金B：马萨诸塞投资信托基金C：外国和殖民地政府信托投资基金D：美国富达证券投资基金
[参考答案] C
3．美国共同基金的独立董事是由（ ）提名的。
A：基金发起人 B：基金董事会C：基金管理人D：独立董事E：基金托管人 [参考答案] D
4．在美国投资公司协会推荐的加强独立董事的最佳行为方式中，关于独立董事的人数占董事成员比例的规定是（ ）。
A：不少于40% B：不少于1/2C：不少于2/3 D：全部由独立董事组成 [参考答案] C
5．美国的个人退休财户（IRA），个人每年可存入的缴付额最高可为其当年的全部实际收入，但不能超过（ ）。
A：5 000美元B：10 000美元C：8 000美元 D：20 000美元 [参考答案] A
6．德国的基金市场主要由（ ）控制，集中化程度很高。
A：银行B：保险公司C：证券公司D：投资公司
[参考答案] A
7．香港的投资基金主要以（ ）为主。
A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] A
8．日本的投资基金主要以（ ）为主。
A 股票基金B：债券基金C：货币市场基金D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B
9．中国台湾的投资基金主要以（ ）为主。
A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B
10．我国第一只上市交易的投资基金是（ ）。 A：武汉证券投资基金B：深圳南山风险投资基金C：淄博乡镇企业基金D：建业基金E：金泰基金 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．在证券投资基金发展史中，美国模式相比较英国模式的主要区别是（ ）。 A：契约型改变为公司型B：封闭式改变为开放式
C：固定利率式改变为分担风险式D：离岸式改变为在岸式
[参考答案] A B C
2．1933年以后，美国出台了一系列证券法规，规范证券投资基金的有（ ）。 A：《证券法》B：《证券交易法》C：《投资公司法》 D：《投资顾问法》 [参考答案] A B C D 3．在美国的共同基金中，主要的基金种类为（ ）。
A：股票基金B：债券基金C：混合基金 D：货币市场基金E：期权基金 [参考答案] A B C D 4．在英国，投资信托基金是（ ）。
A：公司型基金B：契约型基金C：开放式基金D：封闭式基金
[参考答案] A D 5．在英国，单位信托基金是（ ）。 A：公司型基金 B：契约型基金 C：开放式基金 D：封闭式基金 [参考答案] B C
6．除了单位信托和互惠基金之外，香港的集合投资计划还包括（ ）。 A：投资联结保险计划B：集合性退休基金C：移民投资计划D：强制性公积金计划
[参考答案] A B C D
7．标志着规范的证券投资基金开始在为中国基金业的主导方向的事件，是1998年3月设立的（ ）。
A：金泰基金 B：安信基金C：兴华基金D：开元基金 E：普惠基金
[参考答案] A D
8．下面（ ）是我国1997年前的投资基金的特点。
A：组织形式多样化B：规模小C：投资范围广泛D：基金发起要人范围广泛 E：收益水平相差不大 [参考答案] B C D
9．日本的主要投资信托公司为（ ）。
A：野村 B：大和C：日兴 D：千鹤E：山一
[参考答案] A B C E
10．香港的单位信托基金的主要特点有（ ）。
A：绝大部分是封闭式契约型B：多为海外基金C：投资对象主要集中在香港 D：具有离岸性的特点E：以股票基金为主
[参考答案] B D E
（三） 判题题
美国共同基金的资产增长中，有一半以上的资产是由新流入的资金形成。[参考答案] 非
美国共同基金是一个法人组织，与股份公司一样，有自己的董事会和雇员。[参考答案]非
美国共同基金的独立董事制度起源于1940年的《投资公司法》。[参考答案] 是 美国基金的董事不能投资于他们所服务的基金。[参考答案] 非
基金股份是按照基金的销售佣金的设计不同而设计的不同的基金类别。[参考
答案] 是
个人退休账户和104（K）几户的收入都可以享受缓税待遇，政府不对账户得到的红得、利息和资本利得征税，只有个人退休时从账户提款时才需缴纳所得税。[参考答案]是
定额缴付计划的投资风险是由雇主承担的。[参考答案] 非
美国基金的主要投向是股票，而欧洲基金的主要投向是债券。[参考答案] 是 欧洲基金的管理费用明显高于美国。[参考答案] 非
英国基金的管理体制主要是以自律为中心的体制。[参考答案] 是
11．德国证券投资基金按投资对象不同主要分为两种，一是主要投资于证券市场的开放式基金，二是以房地产为主要投资对象的半开放半封闭的基金。[参考答案] 是
12．日本的投资基金大部分为契约型、封闭式。[参考答案] 非
13． 日本投资基金主要由大和、野村、日兴、山一四大投资信托公司管理。[参考答案]是
14．中国香港的单位信托绝大部分是开放式契约型。[参考答案] 是
15．中国台湾投资基金以开放式契约型为主。[参考答案] 是
第三章 证券投资基金的功能与作用
（一） 单项选择题
1．在社会经济活动中，融资就是（ ）活动，将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。 A：集资 B：资源配置C：获取资金 D：集资及资源配置 [参考答案] D
2．在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（ ）决定。
A：基金发起人 B：基金持有人大会C：基金管理人D：基金持有人 [参考答案] B
3.理财的主要原则是由（ ）决定的。 A：投资者 B：基金发起人C：基金管理人 D：基金公司 [参考答案] A
4．1998年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中通过（ ）进行市场寻价逐步展开。
A：申请表 B：存单C：路演 D：上网定价 [参考答案] C
5．在实行（ ）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象，但其程度明显小于股票。
A：封闭式基金 B：开放式基金C：混合基金 D：货币市场基金 [参考答案] A
6．基金管理人运作基金资金属（ ）业务，在基金运作中，如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。
A：代客理财 B：专家理财C：专业理财 D：个人理财
[参考答案] A
7．在金融创新过程中，商业银行的业务大幅度突破了存贷款的限制，到20世纪90年代，（ ）在商业银行的业务收入和经营利润都已占居主要地位，展示出新的发展前景。
A：表内业务B：表外业务C：中间业务 D：信用卡业务 [参考答案] B 8．在美国，商业银行可直接担任基金管理人，即在开放式基金条件下，由基金公司直接将基金资金铰给商业银行管理。这种方式在（ ）基金中较为常见。 A：货币市场 B：资本市场C：债券基金 D：混合基金 [参考答案] A 9．在货币体系中，通过（ ）业务活动，商业银行具人创造派生货币的能力。
A：中间B：信用卡C：存贷款 D：银行通兑 [参考答案] C
10．证券投资基金通过集中社会方面（ ）资金并组合投资全证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。 A：短期性 B：中长期C：流动性 D：长期性 [参考答案] D
11．若投资者认购的基金证券数量低于法定最低额，则证券投资基金不能设立，从这个意义上说，证券投资基金的集资能否成功是由（ ）导向的 A：投资者 B：基金管理人C：基金发起人 D：基金公司 [参考答案] A 12．（ ）是基金管理人专业理财的主要内容和主要过程。
A：组合投资和分散风险B：各类证券信息的惧分析和追踪C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整D：计算、测试、模拟投资风险及分散风险措施 [参考答案] A
13．增强基金持有人对基金管理人的监督约束力度，一个重要途径是通过（ ）来提高基金管理人对基金资产运用透明度。
A：强化监督 B：信息披露 C：权益维护 D：内部控制 [参考答案] B
14．基金公司发行基金证券募集资金，但基金公司本身并不经营（或使用）这些资金，而是通过（ ）将这些交给基金管理运作，因此，它的组织体系相对复杂。
A：委托机制 B：信托机制 C：信用机制 D：代客理财机制 [参考答案] B
（二） 多项选择题
1．在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由以下（ ）因素决定。 A：经济运行中资金有效配置的要求 B：证券市场发展的要求
C：政府融资的要求 D：公众进行资产选择的要求
[参考答案] A B D
2．证券投资基金有着与其他金融工具
明显不同的集资特点表现为（ ）。 A：融资的导向主体不同 B：融资的目的不同C：融资的权益组合不同D：融资的组织体系不同 [参考答案] A B C D
3．基金管理人进行组合投资伯条件有（ ）。
A：基金资金规模较大 B：基金持有人提供各项文件限制了基金管理人在运作中可选择的证券品种和这些证券品资体制的改革 C：促进国有2．在现代经济中，资金的配置引导着企业改革的深化 D：促进经资源的配置，因此，基金管理人的专业济的可持续发展 理财，从市场角度上说，既是一个资金[参考答案] A B C 再配置的过程，也是一个引向资源再配9．当前中国证券投资基金置的过程。 发展中应从机制方面进一[参考答案] 是 步加以完善。这里所谓的机3．通过分散风险，基金管理人投资运制包括（ ）。 作的长期总收益比大多数单个投资者A：制度机制 B：销售（个人或机构）的投资收益更为稳定，机制 C：管理机制 尤其是能带来高于银行存款利率的长 种的特色 C：代客理财是一个竞争性市场
D：基金管理人拥有专门从事证券组合的专业人员 [参考答案] A B D 4．基金与其他投资者通过竞争机制促进着证券市场的规范化建设，其主要表现有（ ）。
A：促进金融全面创新 B：促进证券市场的制度建设 C：促进监管体系和监方式的完善
D：促进投资者行为的规范化 [参考答案] B C D
5．证券投资基金的快速发展，引起了金融资源（主要是资金和客户）在不同金融工具和金融机构之间的重新配置，由此引起了金融结构的重新调整。主要表现在（ ）。
A：分流了原先金融中介的资金 B：强化了金融中间的市场竞争
C：促进了金融的全面创新 D：促进了商业银行的发展 [参考答案] A B C
6．从事证券投资基金业务，是商业银行表外业务的一项重要内容。国外商业银行主要从（ ）方面介入证券投资基金业务。
A：担任基金托管人 B：担任基金管理人 C：销售基金证券 D：投资于基金证券
[参考答案] A B C D
7．美国商业银行间接担任基金管理人，这种方式在（ ）基金中较常见。 A：股票基金 B：货币市场基金 C：混合基金 D：雨伞基金 [参考答案] A C
8．从证券投资基金对促进基金体制转变的作用上来讲，（ ）方面是积极重要的。
A：促进市场规则的形成 B：促进投融D：国际监管机制 [参考答案] A C D 10．在实践过程中，制度机制涉及证券投资的方方面面，其中（ ）是很需要的。 A：权益维护 B：信息披露 C：公平公平 D：强化监管 [参考答案] A B D 11．证券投资基金在促进经济可持续发展中的作用，主要通过（ ）实现。 A：推进经济质量的进一步提高 B：推进国民经济再生产过程进一步资本化、证券化 C：推进社会资源配置的进一步市场化 D：推进社会分工的进一步深化 [参考答案] B C D 12．在基金管理人中，专业理财包括这样一些内容（ ）。 A：各类证券信息的收集、分析和追踪 B：对基金资金调度运用的监督和管理 C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整 D：市场操作由专业人员盯盘、下达指令和操盘 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1．在证券投资基金中，发行基金证券、募集资金铁直接目的在于满足基金持有人投资全证券市场的需要。[参考答案] 是 期回报。 [参考答案] 是 4．与单个投资者（个要或机构）相比，基金运作的优势在于其投资收益率总是最高的。 [参考答案] 非 5．在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以基金成为二级市场资金的单纯供给者。 [参考答案] 非 6．由商业银行担任基金托管人，这是各国证券投资基金中普遍的现象，在美国、德国等国等国，商业银行不仅可以担任基金的托管人，还可以担任基金的管理人。 [参考答案] 是 7．基金组织本身是由各个基金持有人投资形成的非国有机构，其资金来源于各个基金持有人的投资，但仍有所有制的界定。 [参考答案] 非 8．基金管理人可以是一个专门的机构，也可以是某一机构承担的一种运作身份，但是基金资金的投资运作仍受政府部门的行政干预。 [参考答案] 非 9．基金的市场功能是证券投资基金具有稳定市场的功能。 [参考答案] 非 10． 在证券市场监管中应将证券投资基金与其他投资者放在平等的市场竞争地位上。 [参考答案] 是 11． 改革开放（尤其是90年代）以来，随着国发经济的快速发展和分配格局的变化，中国经济运行中的资金供给格局发生了根本转变，即由原先的居民为主转变为财政为主。
[参考答案] 非 5．公司分配当年税后利润徒刑 12． 在投资者选择开放式基金的时，应当提取利润的[参考答案] B 场合，基金管理人不能限制投资者购买（ ）列入公司法定9．受托人以自己的名义，在委托人的基金单位或退回基金单位的自由。 积金。 授权范围内与第三人订立合同，第三人[参考答案] 是 A：百分之五 在订立合同时知道受托人和委托人之 B：百分之十 间的代理关系，该合同直接约束第四章 规范证券投资基金运作的法律C：百分之五至百分之十 （ ） 。 体系 D：没有规定 A：受托人与第三人 [参考答案] B B：委托人与第三人 (一)单项选择题 6．股份有限公司经股东大C：受托人与委托人 1．未经法定的机关核准或者审批，擅自发行证券的，或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募集资金和加算银行同期存款利息，并处以非法所募集资金金额（ ）罚款。 A：百分之一以上百分之十以下 B：百分之一以上百分之五以下 C：一万元以上五万元以下 D：三万元以上三十万元以下 [参考答案] B 2．法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以（ ）的罚款。 A：百分之一以上百分之五以下 B：所买卖股票等值以下 C：三万元以上三十万元以下 D：一万元以上五万元以下 [参考答案] B 3．操纵证券交易价格，或者制造证券交易的虚假价格或者证券交易量，获取不正当利益或者转嫁风险的，没收违法所得，并以违法所得（ ）的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。 A：百分之一以上百分之五以下 B：一万元以上五万元以下 C：三万元以上三十万元以下 D：一倍以上五倍以下 [参考答案] D 4．当公司法定公积金累积额为公司（ ）的百分之五十以上的，可不再提取。 A：注册资本 B：净资产 C：总资产 D：股东权益 [参考答案] A 会决议将公积金转为资本时，按股东原有比例派送新股或者增加每股面值。但法定公积金转为增加时，所留存的该项公积金不得少于注册增加的（ ）。 A：百分之十 B：百分之二十 C：百分之二十五 C：百分之五十 [参考答案] C 7．公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由（ ）依照有关规定，组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。 A：股东会 B：董事会 C：人民法院 D：债权人 [参考答案] C 8．在招募说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券、数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处（ ），并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下的罚金。 A：三年以上七年以下有期徒刑 B ：五年以下有期徒刑或者 拘役 C ：三年以下有期徒刑或者 拘役 D：三年以上十年以下有期D：其他 [参考答案] B 10．因委托人死亡、丧失民事行为能力或者破产，致使委托合同终止将损害委托人利益的，在委托人的继承人、法定代理人或者清算组织承受委托事务之 前，受托人应当（ ） 。 A：继续处理委托事务 B ：终止处理委托事务 C：暂停处理委托事务 D：解除委托合同 [参考答案] A （二） 多项选择题 1．我们《证券法》规定，（ ）为知悉证券交易内幕信息的知情人员。 A：发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理 人员 B：持有公司百分之一以上股份的股东 C ：发行股票公司的控股公司的高级管 理人员 D：证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其它人员 [参考答案] A C D 2．禁止任何人以（ ）获取不正当利率或者转嫁风险。 A：通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格 B：与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量 C：以自己的交易对象，进行不转发所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量 D：低价买进，高价卖出 [参考答案] A B C
3．在证券交易中，禁止证券公司及其重大影响的信息是内幕信从业人员从事损害客户利益的欺诈行息。 为有（ ）。 [参考答案] 非 A：违背客户的委托为其买卖证券 3．国有企业和国有控股的B：不在规定时间内向客户提供交易的企业，不得炒作上市交易股书面确认文件 票。 C：挪用客户所委托买卖客户上的证券[参考答案] 是 或者客户账户上的资金 4．公司的法定公积金不足D：私自买卖客户账户上的证券，或者以弥补上一年度亏损的，在假借客户的名义买卖证券 依照规定提取法定公积金[参考答案] A B C D 和法定公益金之前，应当先4．我们《公司法》规定公司应当在每用当年利润弥补亏损。 委托人要求赔偿损失。
[参考答案] 是
第五章 证券投资基金运作的市场监管体系
（一）单项选择题
1．对在交易所上市的基金履行一线监管职责的是（ ）。 A：中国证监会 B：证券公司 C：证券交易所 一会计年度制作的财务会计报告包括（ ）。 A：资产负债表 B：损益表 C：财务状况变动表 D：利润分配表 [参考答案] A B C D 5．公司可以解散情形有（ ）。 A：公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定其他解散事由出现时 B：股东会决议解散 C：因公司合并或者分立需要解散的 D：公司违反法律、行政法规被依法责令关闭 [参考答案] A B C 6．下列说法正确的有（ ）。 A：委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务也可以概括委托受托人处理一切事务 B：受托人应当亲自处理委托事务，经委托人同意，受托人可以转委托 C：受托人应当按照委托人的要求，报告委托事务的处理情况。委托合同终止时，受托人应当报告委托事务结果 D：受托人超越期限给委托人造成损失的，应当赔偿损失 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1．证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、党政机关工作人员在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 [参考答案] 非 2．证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有[参考答案] 是 5．股东会或者董事会违反 规定， 在公司弥补亏损和提 取法定公积金、法定公益金 之前向股东分配利润的， 必须将违反规定分配利润退还公司。 [参考答案] 是 6．《合同法》规定委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务，但不可以概括委托受托人处理一切事务。 [参考答案] 非 7．委托人应当预付处理委托事务的费用，受托人为处理委托事务垫付的必要费用，委托人应当偿还该费用及其利息。 [参考答案] 是 8．受托人应当按照委托人的指示处理委托事务，需要变更委托人指示的，应该经委托人同意；因情况紧急，难以和委托人取得联系的，受托人应当妥善处理事务，但事后应当将该情况及时报告委托人。 [参考答案] 是 9．受托人因委托人的原因对第三人不履行义务，受托人应当向第三人披露委托人，第三人应当把委托人作为相对人主张其权利。 [参考答案] 非 10． 受托人处理委托事务时，因不可归责于自己的事由受到损失的，可以向D：中国人民银行 [参考答案] C
2．基金托管人的资格核准及监管工作需由中国证监会和（ ）共同负责。 A：证券交易所 B：中国人民银行 C：财政部 D：基金管理公司 [参考答案] B
3．证券投资基金的监管的重点是（ ）。
A：对基金管理公司的监管 B：对基金托管人的监管 C：对基金投资者的监管
D：对证券投资基金行为的监管 [参考答案] D
4．基金募集前（ ），基金发起人应在指定的报刊上登载招募说明书。 A：一天 B：三天 C：七天 D：十天
[参考答案] B
5．监管的首要原则是（ ）。
A：保护投资者利益原则 B：法制管理原则
C：“三公”原则 D：监管与自律并重原则 [参考答案] A
6．证券交易所的会员（ ）。 A：可以自动转让交易席位
B：转让交易席位必须由证监会审批 C：转让交易席位必须由证券交易所审批
D：不得转让交易席位 [参考答案] C
7．1998年中国证监会下发的（ ）
中，对基金监管的内容作出了详细的规定。 A：《证券投资基金管理暂行办法》 B：《证券交易所管理办法》 C：《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 D：《开放式投资基金试点办法》 [参考答案] C
（二）多项选择题
1．基金监管的目标是（ ）。
A：维护基金市场的正常秩序，保护投资者的利益。根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，引导投资方向，实现资本市场的资源配置功能 B：充分运用、发挥市场机制的积极作用，限制基金对市场的消极影响
C：防止操作市场，禁止欺诈行为、内幕交易等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益，营造“公平、公正、公开“的投资环境
D：引导储蓄转化为投资，促进经济发展和社会稳定
[参考答案] A B C D
2．基金监管的原则包括（ ）。 A：保护投资者利益原则 B：法制管理原则 C：“三公“原则
D：监管与自律并重原则 [参考答案] A B C D
3．基金托管人需定期向中国证监报送（ ）。
A：监察稽核报告
B：公司财务和自有资金运用情况报告 C：基金持有人名册
D：对基金管理公司的监督报告 [参考答案] A C D
4．基金管理公司需定期向中国证监会报送（ ）。 A：监察稽核报告
B：公司财务和自有资金运用情况报告 C：基金持有人名册 D：基金运作报告 [参考答案] A B D
5．对证券投资基金的监管主要包括（ ）。
A：对基金管理公司的监管 B：对基金托管人的监管
C：对证券投资基金行为的监管 D：对基金投资欠的监管 [参考答案] A B C 6．加强基金监管对证券市场健康发展的意义有（ ）。
A：加强基金监管是保障广大投资值得权益的需要 B：加强基金监管是维护市场良好秩序的需要
C：加强基金监管是发展和完善证券市场体系的需要 D：加强基金监管是提高证券市场效率的需要
[参考答案] A B C D
（三） 判断题
1．对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。 [参考答案] 非
2．基金托管人需要定期向中国证监会报送监察稽核报告、基金持有人名册和对基金管理公司的监督报告等。
[参考答案] 是
3．中国证监会根据市场发展变化的需要及有关的部署，可以对基金管理公司、托管人进行专项检查，以便掌握情况并解决问题。 [参考答案] 是
4．对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易。 [参考答案] 是
5．对证券投资基金监管的重点是对基金管理公司的监管。
[参考答案] 非
6．基金托管银行应设立独立的托管部门专门从事基金托管业务。 [参考答案] 是
7．证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国定有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽查或者全面检查，并将检查结果上报证监会。
[参考答案] 是
8．为了使管理公司和基金托管人能独立运作，管理公司和基金托管人在人、财、物等方面相互独立，高管人员不得在其他经营性机构兼任任何职务。 [参考答案] 是
第六章 基金管理公司的法人治理结构
（一） 单项选择题
1．法人治理结构是最大限度地提高公司价值，以保证公司对其使用的资本承担相应的法律义务，包括由合同约定的义务。这是（ ）
A：世界银行在有关报告中引用的定义 B：世界银行公司治理研究小组归纳的观点
C：亚洲开发银行报告中使用的定义 D：其他观点 [参考答案] B
2．各企业法人之间进行环状持股，使自然人持股的比例很低，加之股权的极度分散化，因此股东大会基本上是流于形式的国家有（ ）
A：美国 B：德国
C：日本 D：中国
[参考答案] C
3．复核基金资产净值、出具净值公告的机构是（ ）
A：基金管理公司 B：基金托管人
C：基金发起人 D：注册会计师
[参考答案] B
4．基金托管人一般由（ ）聘请。 A：基金发起人 B：基金托管人
C：基金持有人大会 D：证券交易所
[参考答案] A
5．下列职权中，应该由股东会行使的是（ ）
A：主持公司的生产经营管理工作 B：决定公司内部管理机构的设置 C：修改公司章程
D：制定公司的具体规章
[参考答案] C C：三名以上 律依据 6．下列职权中，应该由董事会行使的D：五名以上 B：缺乏职业道德教育 是（ ） [参考答案] C C：忽视对监察人员的监察 A：主持公司的生产经营管理工作 13．基金管理公司的独立董D：外部监察不到位 B：决定公司内部管理机构的设置 事要求具有（ ）以上[参考答案] A B C D C：修改公司章程 的金融、法律或财务工作经3．有限责任公司的下列职权中，由股D：制定公司的具体规章 验。 东会行使的是（ ）。 [参考答案] B A：一年 A ：决定公司的经营方针和投资计划 7．下列职权中，应该由经理行使的是B：三年 B：决定公司内部管理机构的设置 （ ） C：五年 C ：对发行公司债券作出决议 A：提议召开临时股东会 B：决定公司内部管理机构的设置 C：决定公司的经营计划和投资方案 D：制定公司的具体规章 [参考答案] D 8．下列职权中，可以由监事会行使的是（ ） A：检查公司财务 B：制定公司的具体规章 C：修改公司章程 D：审议批准董事会的报告 [参考答案] A 9．有限责任公司董事会的法定人数为（ ） A：五人至十五人 B：三人至十三人 C：五人至十九人 D：五人以上 [参考答案] B 10有限责任公司，经营规模较大的，设立监事会，其成员不得少于 （ ） A：一人 B：三人 C：五人 D：十人 [参考答案] B 11．《关于进一步促进境外上市公司规范化运作和深化改革的意见》要求H股公司应有（ ）独立董事。 A：一名以上 B：两名以上 C：三名以上 D：五名以上 [参考答案] B 12．基金管理公司董事会中应当至少有（ ）的独立董事。 A：一名以上 B：两名以上 D：十年 [参考答案] C 14．不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（ ）工作日。 A ： 三 个 B：七个 C ： 十 个 D：三十个 [参考答案] C 15．公司必须建立科学的聘用、培训、轮岗、考评、晋 升、 淘汰等人事制度属于公 司内部控制中（ ）的 主要内容。 A：环境控制 B：公司授权控制 C：会计系统控制 D：内部稽核控制 [参考答案] A （二） 多项选择题 1 ．基金管理公司法人治理 结构存在的问题包括（ ） A：所有权，经营权与监督权的三权失衡 B：基金管理公司与其他基 金当事人之间利益关系冲 突，相互缺乏制衡机制 C ：内部控制制度存在缺陷 D：没有独立董事 [参考答案] A BC 2．在我们，基金管理公司的监察体系不够完善，主要 表现在（ ） 。 A：监察行为缺乏必要的法D：修改公司章程 [参考答案] A C D 4．我们《公司法》规定，（ ）属于董事会可以行使的职权。 A：决定公司的经营计划和投资方案 B：决定公司内部管理机构的设置 C：制定公司的基本管理制度 D ：决定监事会人选 [参考答案] A B C 5 ．有限责任公司总经理的职权包括 （ ）。 A：制定公司的基本管理制度 B：主持公司的生产经营管理工作 C：决定公司内部管理机构的设置 D：组织实施公司年度经营计划和投资方案 [参考答案] B D 6 ． 监 事 会 可 以 行 使的职权包括（ ）。 A ：检查公司财务 B：提议召开临时股东会 C：当董事和经理的行为损害公司的利
益时，要求董事经理予以纠正
D：制定公司的具体规章 [参考答案] A B C 7．下列说法正确的有（ ）。 A：独立董事所发表的意见应在董事会决议中列明 B：公司的关联交易必须由独立董事签字后方能生效 C：两名以上的独立董事可提议召开临时股东大会 D：独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况 [参考答案] A B C D 8．基金管理公司董事会审议（ ）时，须经三分之二的独立董事同意方可生效。 A：基金管理公司的关联交易
B：基金管理公司董事、高级管理人员的薪酬及其他形式的报酬
C：基金管理公司租用基金专用交易席位
D：基金管理公司聘请或更换会计师事务所
[参考答案] A B C D 9．《证券投资基金行业公约》规定禁止的行为有（ ）。 A：从事内幕交易
B：发布基金的广告宣传
C：从业人员为自己或他人买卖股票 D：贬损同行
[参考答案] A B C D
10．公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（ ）。 A：健全性原则 B：独立性原则 C：相互制约原则 D：成本效益原则
[参考答案] A B C D
11．公司制定内部控制制度必须遵循原则包括（ ）。 A：全面性原则 B：审慎性原则 C：有效性原则 D：实时性原则
[参考答案] A B C D
12．全面系统、切实可行的内部控制制度要求建立的三道监控防线是（ ）。 A：一线岗位实行双人、双责、双职 B：相关部门、相关岗位之间相互监督制衡
C：内部稽核部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈
D：会计部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈 [参考答案] A B C
13．优化基金管理公司的法人治理结构必须把握好的问题有（ ）。
A：建立股东会、董事会和经理层之间的合理制衡机制
B：强化基金管理公司、基金托管人、基金发起人之间的制约机制
C：建立健全的内部控制机制及制度，尤其是开放式基金的制约机制
D：优化包括资本市场体系、监管水平、法律环境在内的基金管理公司外部体系 [参考答案] A B C D 14．优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括（ ）。
A：建立和完善独立董事制度
B：建立有效的激励和约束机制
C：强化基金托管人的职责 D：建立发行与管理的分工机制
（三） 判断题
1．法人治理结构的基本问题是机构设置及制衡机制问题。
[参考答案] 是
2．美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行。
[参考答案] 是
3．当保险公司所持有的基金份额超过基金管理公司发起人所持有的基金份额时，保险公司就有权运作基金资产。
[参考答案] 非
4．修改公司章程是董事会的职权。
[参考答案] 非
5．有限责任公司必须设立监事会。
[参考答案] 非
6．董事、经理及财务负责人不得兼任监事。 [参考答案] 是
7．董事、经理可以以公司资产为本公司的股东的债务提供担保。 [参考答案] 非
8．董事、经理不得自营或者为他人与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收入应当归公司所有。 [参考答案]
9．董事、经理除公司章程规定或者股东会同意外，不是同本公司订立合同或者进行交易。 [参考答案] 是
10． 独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况。 [参考答案] 是 11． 基金管理公司董事会中独立董事的人数不应多于公司最大股东委派的董事人数。 [参考答案] 非 12． 基金管理公司可以给予合格的独立董事一定的津贴。 [参考答案] 是 13． 公司内部控制制度中环境控制的主要内容包括公司必须严格按照现代企业制度的要求，健全符合公司发展需要的组织结构和运行机制，充分发挥独立董事和监事会的监督职能，坚决避免内部人控制现象的发生。 [参考答案] 是 14． 公司内部控制制度中电子信息系统的有效控制禁止同一人同时掌管操作系统口令和数据库管理系统口令。
[参考答案] 是 15． 公司内部控制制度中的内部稽核控制要求内部稽核部门对总经理负责。
[参考答案] 非
第七章 证券投资基金的当事人 （一） 单项选择题
1．我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由（ ）设立。 A：基金持有人 B：基金托管人 C：基金管理人 D：基金发起人 [参考答案] C
2．证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近（ ）年的财务报告。 A：1 B：2 C：3 D：4
[参考答案] C
3．我们规定设立的基金管理公司的最持相关文件向中国证监会15．代表基金份额（ ）以上的基金低实收资本为（ ）。 申请领取证监会颁发的《基持有人出席时，基金持有人大会方可召A：500万元 金管理公司人许可证》 。 开。 B：1 000万元 A：15 A ： 15% C：5 000元 B ： 7 B：50% D：1亿元 C：30 C ： 51% [参考答案] B D：3 D：30% 4．设立基金管理公司的申请人要提前[参考答案] B [参考答案] D （ ）年向交易所递交自律承诺书。 10．基金管理人必须保存基16．通知召开基金拓有人大会，召集人A：1 金的会计账册、 记录 （ ） 应当至少提前（ ）个工作日公告基B：2 年以上。 金持有人大会的召开时间、表决内容和C：3 A ： 10 方式等事项。 D：4 [参考答案] A 5．中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起（ ）个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。 A：60 B：15 C：30 D：90 [参考答案] A 6．提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在（ ）个月内不得再次提出筹建申请。 A：2 B：1 C：3 D：6 [参考答案] D 7．中国证监会在正式受理开业申请之日起（ ）个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 A：60 B：15 C：90 D：30 [参考答案] D 8．基金管理公司自成立之日起的（ ）月内必须开业。 A：3 B：6 C：1 D：12 [参考答案] B 9．经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的（ ）个工作日内，B：30 C：15 D：5 [参考答案] C 11．计价错误偏差达到基金资产净值的（ ）时，基 金管理人应当通报基金托 管人并报证监会备案。 A ： 1% B：2% C：1.5% D：0.5% [参考答案] D 12．基金托管人的实收资本不少于（ ）亿元。 A ： 80 B：100 C ： 50 D：150 [参考答案] A 13．新任基金托管人由（ ）提名。 A：基金主要发起人 B ：基金管理人 C：基金管理人或基金主要 发起人 D ：基金持有 人大会 [参考答案] B 14基金托管人更换后，一般由基金管理人在中国证监 会和中国人民银行批准后 （ ）个工作日内公告。 A ： 7 B：15 C：5 D：3 [参考答案] C A：30 B ： 15 C：60 D：7 [参考答案] A 17．以书面方式召集基金持有人大会，应当由召集人提前（ ）天公布提案。 A：15 B ： 7 C：10 D ： 30 [参考答案] C 18．基金主要发起人要求有（ ）年以上的从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 A ： 1 B：2 B ： 3 D：4 [参考答案] C 19．基金发起人的实收资本不少于（ ）亿元。 A ：3 B：2 C：1 D：4 [参考答案] A 20．设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近（ ）年从业遵守法规的情况。 A：1 B：2 C ： 3 D：4 [参考答案 ] C 21．代表（ ）以上基金单位的基金持有人可要求基金管理人退任。
A：30% A ：申请设立基金 （ ）。 B：51% B：取得基金收益 A：代表基金行使股东权利 C：50% C ：转让基金单位 B：运用基金资产 D：66.7% D：参与基金清算并取得基C：获得基金管理人报酬 [参考答案] C 金清算后财产 D：监督基金托管人 22．基金管理人更换后，由基金托管人E：出席或委派代表出席基[参考答案] A B C D E 在中国证监会批准后的（ ）个工作金持有人大会 10．基金管理人更换程序为（ ）。 日内公告；如果基金管理人和基金托管[参考答案] A B C D E A：提名 B：人同时更换，由基金主要发起人在中国4．基金管理公司的主要发决议 证监会批准后的（ ）个工作日内公起人是（ ）。 C：公告 D：告。 A：证券公司 批准 A：5 7 B ：商业银行 [参考答案] A B C D B：5 5 C：7 7 D：7 5 [参考答案] B 23．（ ）是基金资产的名义持有人和保管人。 A：基金管理人 B：基金发起人 C：基金持有人 D：基金托管人 [参考答案] D 24．代表（ ）以上基金单位的基金持有人可要求基金托管人退任。 A：30% B：50% C：51% D：66.7% [参考答案] B （二）多项选择题 1．依照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我们证券投资基金的主要发起人为（ ）。 A：证券公司 B：信托投资公司 C：基金管理公司 D：商业银行 [参考答案] A B C 2．下列属于基金发起人的职责的是（ ）。 A：发起人之间订立协议 B：起草基金契约 C：撰写招募说明书 D：取得托管协议 E：提出设立基金申请 [参考答案] A B C D E 3．下列属于基金发起人的权利的是（ ）。 C：保险公司 D ：信托投资公司 [参考答案] A D 5．基金管理公司可以采取（ ）的组织形式。 A：无限责任公司 B ：两和公司 C：有限责任公司 D ：股份有限责任公司 [参考答案] C D 6．基金管理人的主要业务有（ ）。 A：保险基金资产 B ：发起设立基金 C：管理基金 D ：监督基金保管人 [参考答案] B C 7．我国设立基金管理公司要经过（ ）程序。 A：准备 B：筹建 C：开业 D ：公告成立 [参考答案] A B C 8 ． 基 金 管 理 人 的职责有（ ）。 A：管理和运行基金资产 B：及时，足额向基金持有人支付基金收益 C ：保存基金的会计账册， 记录15年以上 D ：编制基金财务报告，及 时公告 E：计算并公告基金资产净值和单位基金资产净值 [参考答案] A B C D E 9．基金管理人的权利有 11 ：更换基金管理人时，新任基金管理 人可以由（ ）提名。 A：中国证监会 B：基金发起人 C：中国人民银行 D： 基金托管人 [参考答案] A D 12 ．基金管理人退任的条件（ ）。 A：基金管理人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的 B：基金托管人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的 C ：代表 50% 以上基金单位的基金持有 人要求基金管理人退任的 D ：中国证监会有充分理由认为基金托 管人不能继续履行基金管理职责的 [参考答案] A B C D 13．基金托管人通常由（ ）担任。 A：商业银行 B： 证券公司 C：信托投资公司 D： 保险公司 [参考答案] A C 14．基金托管人应通常具备以下条件（ ）。 A：设有专门的基金托管部 B：实收资本不少于80亿元 C：有足够的熟悉基金托管业务的专职人员 D：具备安全保管基金全部资产的条件 E：具备安全，高效的清算和交割能力 [参考答案] A B C D E 15．基金托管人的权利有（ ）。 A：获取基金托管费 B：监督基金管理人的投资运作 C：复合，审查基金管理人计算的基金资产净值以及基金价格
D：法律，法规规定的其他权利 [参考答案] A B C D 16．基金托管人退任的条件为（ ）。 A：基金托管人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的 B：基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的 C：代表50%以上基金单位的基金持有人要求基金托管人退任的 D：中国人民银行有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管人职责的 [参考答案] A B C D 17．基金托管人经（ ）批准后，方可继任。 A：中国证监会 B：中国人民银行 C：基金管理公司 D：基金持有人大会 [参考答案] A B 18．基金托管人更换的程序为（ ）。 A：提名 B：决议 C：批准 D：公告 [参考答案] A B C D 19．基金托管人禁止下列的（ ）行为。 A：从事基金投资 B：挪用基金资产 C：基金公司信息披露前，泄露有关的信息 D：监督基金管理人的投资运作 [参考答案] B C 20．基金持有人大会可以由（ ）召集。 A：基金管理人 B：基金托管人 C：代表10%以上基金分额的基金持有人 D：基金主要发起人 [参考答案] A B C D 21．证券投资基金的服务机构包括（ ）。 A：基金代销机构 B：基金注册登记机构 C：基金咨询机构 D：基金验资机构 E：会计，律师和审计事务所 [参考答案] A B C D E 22．开放式基金单位的认购，申购和赎回业务可以由（ ）办理。 A：基金管理人 B：基金管理人委托的商业银行 C：基金管理人委托的证券公司 D：证券交易所 [参考答案] A B C D 23．申请办理开放式基金单位的认购，申购和赎回业务的机构，应当符合的条件是（ ）。 A ：设有专门管理开放式基 金单位认购，申请和赎回业 务的部门 B：有足够的熟悉开放式基金的专门人员 C：有便利、有效的商业网 络 D：有安全、高效的办理开 放式基金单位认购、 申购和 赎回业务的技术设施 E：中国证监会规定的其他条件 [参考答案] A B C D E 24．基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，开办以下业务（ ）。 A：建立并管理投资人的基金单位帐户 B：负责基金单位的注册登记 C：确认基金交易 D：代发红利 E：保管基金投资人的名册 [参考答案] A B C D E 25．下列（ ）规定只由开放式基金的基金管理人履行。 A：依据基金契约决定基金收益分配方案 B ：编制并公告季度报告年 度报告等定期报告 C ：办理与基金有关的信息 披露事项 D：计算并公告基金资产净值和基金单位资产净值
E：向基金投资人提供各种文件和资料 [参考答案] A B C E
26．下列属于基金管理人的禁止行为的是（ ）。
A：基金管理人将本基金投资于其他基金
B：基金管理人从事证券信用交易
C：基金管理人动用银行信贷资金从事基金投资
D：基金管理人从事证券信贷业务 E：基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券
[参考答案] A B C D E （三）判断题
1． 基金管理公司作为基金发起人，要求实收资本不少3亿元，有3年以上从事证券投资经验和连续盈利的记录。 [参考答案] 非
2． 证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近2年的财务报告。 [参考答案] 非 3． 基金管理公司的发起人只能是证券公司和信托投资公司。 [参考答案] 非 4． 基金管理公司采取股份有限责任公司的组织形式的，必须以发起方式成立。
[参考答案] 是 5． 每个基金管理公司的发起人的实收资本都必须不少于3亿元。 [参考答案] 是 6． 基金管理公司的主要发起人要求最近3年连续盈利。 [参考答案] 是 7． 设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近2年从业遵守法规的情况。 [参考答案] 非 8． 提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在6个月内不得再次提出筹建申请。 [参考答案] 是
9． 在筹建期内，申请人可以开展基金管理和其他业务活动。 [参考答案] 非
10． 中国证监会在正式受理开业申请之日起60个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。 [参考答案] 非 11． 基金管理公司自成立之日起的3个月内必须开业。 [参考答案] 非 12． 计价错误偏差达到基金资产净值的1%时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。 [参考答案] 非
13． 更换基金管理人时，由基金持有人大会对被提名的基金管理人形成决
参考答案] 是
14． 基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会批准后的7个工作日内公告；如果基金管理人和基金托管人同时更换，由基金主要发起人在中国证监会批准后的7个工作日内公告。 [参考答案] 非 15． 原任基金管理人无新任基金管理人承接的，该基金应当终止。 [参考答案] 是 16． 基金管理人可以将本基金投资于其他基金。 [参考答案] 非 17． 基金管理人可以从事证券信用交易。
[参考答案] 非 18． 基金管理人可以动用银行信贷资金从事基金投资。 [参考答案] 非 19． 基金管理人可以从事证券信贷业务。
[参考答案] 非 20． 基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券。 [参考答案] 是 21． 基金管理人可以从事证券承销业务。
[参考答案] 非 22． 基金管理人可以使用不属于基金名下的资金买卖证券。 [参考答案] 非 23． 基金管理人可以从事债券的自营业务。
[参考答案] 是 24． 基金托管人在对基金进行托管时，必须注意将其托管的基金资产与其自有资产严格管理，但对不同的基金可以合账管理。 [参考答案] 非 25． 基金手管人必须保存基金的会计账册和记录15年以上。 [参考答案] 是 26． 原任基金托管人托管的基金无新任基金托管人承接的，该基金应终止。
[参考答案] 是 27． 基金持有人大会只能由基金管理或基金托管人召集。
[参考答案] 非
28． 代表基金份额30%以上的基金持有人出席时，基金持有人大会方可召开。出席人数未达到前款规定人数时，召集人应当将会议推迟至少15个工作日后重新召开并再次进行公告。当出席会议的基金持有人所代表的基金份额达到30%以上时，即可重新召开。 [参考答案] 非 29． 基金持有人所持每份基金单位都有一票表决权。
[参考答案] 是 30． 基金持有人大会所有决议经由出席会议的基金持有人所持表决权半数以上通过。 [参考答案] 非 31． 更换基金管理人或托管人的决议由持有半数以上基金单位的基金持有人通过。
[参考答案] 是 32． 基金持有人大会对基金管理人和基金托管人有约束力，但对基金持有人没有约束力。 [参考答案] 非 33.封闭式基金和开放式基金都涉及代销机构。
[参考答案] 非
34.基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，办理发放红利业务。 [参考答案] 是
35.公司型基金持有人和基金托管人的关系是受益人与受托人的关系。 [参考答案] 非
36.契约型基金持有要和基金托管人的关系是委托人和受托人的关系。 [参考答案] 非
37.基金管理人与基金持有人是委托人和受托人的关系。 [参考答案] 非
38.基金持有人与基金管理人的关系既是委托人和受托人的关系，也是受益人与受托人的关系。 [参考答案] 是
39.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起60个工作日内作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。
[参考答案] 是
40.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后15个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司法人许可证》。 [参考答案] 非
41.基金管理人是基金资产的名义持有人和保管人。 [参考答案] 非
42.基金托管人的实收资本不少于100亿元。
[参考答案] 非
第八章 证券投资基金的发起设立
（一） 单项选择题 1.我国基金设立实行的是（ ）。
A.审批制 B.注册制 C.审批制和注册制 D.核准制
[参考答案] A
2.目前发达国家和地区的基金设立一般采用的是（ ）。
A.审批制 B.注册制 A. 基金契约是要式契约 过程中申报、注册须提交的最主要的文 C.审批制和注册制 D.核准B.基金契约设立的信托是件，也是基金最重要、最基本的信息披制 他益信托 露文件。 [参考答案] B C.基金契约是诺成合同 A. 基 金契约 3.设计一个基金品种，首先要确定D.基金契约是实现合同 B.招募说明书 （ ）。 [参考答案] D C.托管协议 A.基金的投资群体 11. （ ） 是基金管理人 D.发起人协议 B.投资标的 和基金托管人之间为了明[参考答案] A C.投资目的 确双方和权利义务关系而 17.基金发起人认购的基金单位，自基金D.投资策略和投资地区 订立的合同。 成立之日起至少（ ）年内不得赎回[参考答案] A A.基金契约 或转让。
A.1 B.2 4.发起设立基金的发起人，每个发起人B.招募说明书
的实收资本不少于（ ）亿元。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案] C 5.除了基金管理公司，基金的主要发起人要求有（ ）年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案] C 6.封闭式基金的募集期限是（ ）个月。 A.1 B.2 C.6 D.3 [参考答案] D 7.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的（ ）时，该基金不得成立。 A.50％ B.60％ C.30％ D.80％ [参考答案] D 8.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期利息须在（ ）天内退还给基金认购者。 A.15 B.30 C.60 D.90 [参考答案] B 9.下列不是基金契约当事人的是（ ）。 A.基金发起人 B.基金持有人 C.基金管理人 D.基金托管人 [参考答案] B 10.下列不是基金契约的特征的是（ ）。 C.托管协议 D. 发起人协议 [参考答案] C 12.（ ）是发起人就发起设立的有关事项达成的一致协议书。 A.基金契约 B. 招募说明书 C.托管协议 D.发起人协议 [参考答案] D
13.（ ）是基金持有人
和基金管理人、 基金托管人之间的契约。 A.基金契约 B.招募说明书 C.托管协议 D.发起人协议
[参考答案 ] A 14.（ ）不是托管协议的特征。 A.托管协议是要式合同 B.托管协议是派生合同
C.托管协议是一种实践合同 D.托管 协议是诺成合同 [参考答案] D 15.托管协议在（ ）起生效。 A.双方当事人签字盖章 之日 B. 基金成立之日 C. 基 金 募 集 期 满 之日 D.中国证监会批准托管协议之日 [参考答案] B 16.（ ）是基金设立C.3 D.15
[参考答案] A 18.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的（ ）。 A.50％ B.60％ C.80％ D.90％ [参考答案 ] C 19.披露基金信息技术年度报告应该在 基金会计年度结束后的（ ）日内公布。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] B 20.披露基金信息中期报告应该在基金 会计年度前 6 个月结束后的（ ）日公布。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] C 21.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的（ ）个工作日内公告。
A.30 B.90 C.60 D.15 [参考答案] D 22.基金管理公司应该在每周的（ ）公告上周结束时的资产净值。 A.星期一 B.星期二 C.星期五 D.星期三 [参考答案] A 23.基金管理人公告基金经理的变更是（ ）。 A.定期公告 B.中期报告 C. 临时公告 D.季度报告 [参考答案] C 24.（ ）是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金
的制度。 A.国内A股 A. 基 金 契约是要式契约 A.注册制 B.审批制 B. 国内B股 B. 基金契约设立的信托是他益信托 C.核准制 D.登记制 C.债券 C.基金契约是诺成合同 [参考答案] B D.海外证券 D. 基金契约是实现合同 25.（ ）是指基金发起人只需向证E.短期商业票据 [参考答案] A B C 券监管当局报送法律规定的材料，进行[参考答案] A C 12.托管协议的特征有（ ）。 登记注册，即可发起设立开放式基金的6.我国基金品种设计的制约 A.托管协议是要式合同 制度。 因素有（ ）。 B.托管协议是派生合同 A.注册制 B.审批制 A. 我国金融工具及其衍生 C.托管协议是一种实践合同 C.核准制 D.登记制 [参考答案] B 26.开放式基金在批准之日起3个月内净销售额少于（ ）亿元时，该基金不得成立。 A.2 B.1 C.3 D.4 [参考答案] A （二） 多项选择题 1.基金的发起设立的基本管理模式有（ ）。 A.注册制 B.审批制 C.核准制 D.登记制 [参考答案] A B 2.审批制要对基金进行实质性的检查，这里的实质性的检查指的是（ ）。 A.对内容的真实与否进行检查 B.对程序的合法性进行检查 C.对形式的合法性进行检查 D.不对内容的真实性与否进行检查 [参考答案] A B C 3.我国目前规定对下列（ ）内容作实质性的检查。 A.文件内容是否符合法律规定 B.其他相关内容 C.申报文件是否有虚假陈述 D.申报文件是否全面 [参考答案] A C D 4.下列国家和地区的基金设立采用注册的是（ ）。 A.英国 B.美国 C.中国香港 D.中国台湾 E.中国大陆 [参考答案] A B C D 5.我国证券投资基金主要投资于（ ）。 产品的种类较少，规模有限 B.我国居民总体收入水平较低 C.我国基金管理水平不高 D.我国基金投资者的素质 不高 E.我国法律体系有待完善，金融监管水平有待提高 [参考答案] A B C E 7.基金设立的步骤有（ ）。 A.申请前的准备工作 B.提交申请设立基金的主 要文件 C.申请的审核和批准 D.公告 [参考答案] A B C 8.申请设立基金的主要发起人有（ ）。 A. 商业银行 B.证券公司 C. 信托投资公司 D.基金管理公司 [参考答案] B C D 9.基金契约的当事人有（ ）。 A. 基金发起人 B.基金管理人 C. 基金持有人 D.基金托管人 [参考答案] A B C 10.基金契约涉及（ ）。
A. 基 金 发 起人 B.基金持有人 C.基金管理人 D.基金托管人 [参考答案] B C D 11.基金契约的特征有（ ）。 D.托管协议是诺成合同 [参考答案] A B C 13.美国证监会要求投资公司的招募说明书分为（ ）。 A.招募说明书主体部分 B.附加信息说明 C.基本信息 D.细节 [参考答案] A B 14.招募说明书的主要职能是（ ）。 A. 推 销基金证券 B.保护投资者的利益 C.信息披露 D. 指导投资 [参考答案] A B 15.基金信息披露的定期报告包括（ ）。 A.年度报告 B. 中期报告 C.基金投资组合报告 D. 基金净值报告 [参考答案] A B C D 16.下列是审批制缺陷的是（ ）. A.降低效率，孳生腐败 B. 既检查文件的内容又检查文件的 形式，难度很大 C. 强调政府一面， 容易造成对市场的漠视 D.甄别了虚假的信息 [参考答案] A B
（三） 判断题 1.我国基金的设立实行的是注册制。 [参考答案 ] 非 2.注册制是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金的制度。
[参考答案] 非
3.在注册制下，证券监管当局会检查材料的真实、完整性和准确性。 [参考答案] 非
4.美国对公募基金实行注册制，对私募基金实行注册豁免。 [参考答案] 是
5.审批制和注册制的选择就是要解决好政府与市场的关系。 [参考答案] 是
6.设计一个基金品种，首先要确定投资策略。
[参考答案] 非
7.每个基金发起人的实收资本不少于3亿元。
[参考答案] 是
8.基金管理公司申请设立基金，可以不需要3年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。 [参考答案] 是
9.封闭式基金的募集期限是6个月。 [参考答案] 非
10.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的50％时，该基金不得成立。 [参考答案] 非
11.开放式基金在批准之是起3个月内净销售额少于2亿元、 [参考答案] 是
12.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期存款利息额须在15天内退还给基金认购者。 [参考答案] 非
13.基金契约只是基金持有人和基金管理人之间的契约。 [参考答案] 非
14.基金契约的当事人是基金持有人、基金管理人和基金托管人。 [参考答案] 非
15.基金受益人本身不是基金契约的当事人。
[参考答案] 是
16.基金发起人订立的基金契约显了受益人的利益，因此其创设的信托带有他益性质。
[参考答案] 是
17.我国法律将基金契约定义为诺成契约而不是实现契约。 [参考答案] 是
18.基金契约是托管协议的一部分。
[参考答案] 非
19.托管协议可以改变基金契约对基金管理人和托管人权利和义务的规定。 [参考答案] 非
20.托管协议调整信托人内部关系的协议，基金契约是调整外部关系的协议。 [参考答案] 是
21.没有基金契约就没有托管协议，基金契约终止，托管协议就终止。 [参考答案] 是
22.基金托管人对基金设立和运作不承担民事责任。 [参考答案] 是
23.托管协议只有在托管资金交付给托管人后才发生法律效力。
[参考答案] 是
24.基金托管人和基金管理人在行政上、财政上应相互独立，其高级管理人员则可以相互兼职。 [参考答案] 非
25.除了根据基金管理人的指令或基金契约的规定外，基金托管人在特殊情况下，可以动用基金资产。 [参考答案] 非
26.托管协议在双方当事人签字盖章之日起便生效。 [参考答案] 非
27.托管协议的有效期自其生效之日起至基金契约终止之日。
[参考答案] 是
28.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少一年内不得赎回或转让。 [参考答案] 是 29.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的90％。
[参考答案] 非
30.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度结束后的60日内公布。
[参考答案] 非
31.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度前6个月结束后的60日公布。
[参考答案] 是
32.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的30个工作日内公告。 [参考答案] 非
33.基金管理公司应该在每周五公告上周结束时的资产净值。 [参考答案] 非
34.基金管理人公告托管人的变更属于定期报告。
[参考答案] 非
第九章 证券投资基金的发行与销售、变更与终止
（一） 单项选择题
1.我国规定，封闭式基金的发行可以采用（ ）的形式。
A.公募 B.公募和私募 C.私募 D.基他方式 [参考答案] A
2.发行期内，认购基金的资金可能会大幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过（ ）方式来适当分配基金份额。
A.发行认购证 B.配号摇签 C.平均分配 D.以上方式均可 [参考答案] B
3.基金管理公司或信托投资机构等在基金发行申请经主管机关批准之后，将基金证券或受益凭证向投资者销售的行为叫（ ）。
A.基金的销售 B.基金的发行 C.基金的成立 D.以上均可
4.（ ）指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。
A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] A
5.（ ）指基金发起人向少数人特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。
A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] B
6.（ ）指基金发起人不通过承销商规定上，封闭式基金的存续[参考答案] B
而由自己直接向投资才销信基金，私募期不得少于（ ）年，
基金多采用自行发行方式。 最低募集数额不得少于
A.公募发行 B.私募发行 （ ）亿元。 （二） 多项选择题
A.15 2 B.5 1.开放式基金销售方式可分为C.自行发行 D.代理发行 （ ）。 3 C.15 3 代 理销售 B.零售 [参考答案] C A.D.5 2 7.（ ）指基金发起人通过证券承C.直接销售 D.批发销售
销商发行基金。 [参考答案] D [参考答案] A C A.公募发行 B.私募发行 15. 开放式基金成立初期， 可2.封闭式基金的发行方式有（ ）。 C.自行发行 D.代理发行 以在基金契约和招募说明 A.公募 B.私募 [参考答案] D 8.（ ）是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。 A.代销 B.自销 C.包销 D.承销 [参考答案] C 9.采用（ ）方式的基金无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。 A.代销 B.自销 C.包销 D.承销 [参考答案] B 10.每份封闭式基金单位的实际购买价格是（ ）。 A.1元 B.不定 C.1.01元 D.2元 [参考答案] C 11.封闭式基金每基金单位的面值是（ ）。 A.1元 B.2元 C.1.01元 D.不定 [参考答案] A 12.我国绝大多数的封闭式基金按（ ）发行。 A.溢价 B.折价 C.平价 D.以上方式没有区别 [参考答案] C 13.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金额的（ ）提取。 A.1％ B.2％ C.3％ D.3.5％ [参考答案] D 14.我国《证券投资基金管理暂行办法》书中规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过（ ）个月。 A.1 B.2 C.3 D.4 [参考答案 ] C 16.基金清算账册及有关资料由基金托管人保存（ ）。 A.15年 ,B.60天 C.1年 D.15天 [参考答案 ] D 17.自基金终止之日起（ ）个工作日内成立清算小组。 A.3 B.5 C.7 D.15 [参考答案] A 18.基金终止并报中国证监会备案后（ ）个工作日内由清算小组公告。 A.3 B.5 C.7 D.15 [参考答案] B 19.下列不是清算小组成员的是（ ）。 A. 基 金管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 [参考答案] C 20.基金清算账册由（ ）保管。 A. 基 金 管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 C.认购 D.上网发行 [参考答案] A B 3.基金发行的内容主要包括基金的（ ）。
A. 发行方式 B.发行价格 C.发行费用 D.发行期限
[参考答案] A B C D 4.按照发行对象和发行范围的不同，基金的发行方式可分为（ ）方式。 A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案 ] A B 5.按照发行环节不同，基金的发行方式可分为（ ）方式。 A.公募发行 B.私募发行 C.自行发行 D.代理发行 [参考答案] C D
6. 公募发行的发行对象有（ ）。 A.个体投资者 B.机构投资
者 C.证券公司 D.保险公司 [参考答案] A B C D 7.公募发行的发行方式包括（ ）。
A. 承 销 B.包销 C.代销 D.自销
[参考答案] B C D 8.公募发行的优点有（ ）。 A.安全性 B.经济性 C. “三公 ” 性 D. 费用低 [参考答案] A B C 9. 代 理 发 行 可 采 用 的 发行方式有（ ）。 A.招标发行 B.竞价发行 C.自销 D.其他发行方式 [参考答案] A B D 10. 证券投资基金的发行价格由 （ ）组成。 A. 基 金 面值 B.基金发行费用
C.基金销售费用 低于 1 亿元
D,其他费用 [参考答案] A B （三） 判断题 [参考答案] A B C D 17.我国目前有关证券投资1.我国规定， 封闭式基金的发行可以采11.根据基金发行价格和基金面值的关基金发行与销售的规章主用私募的形式。 系，基金的发行可分为（ ）。 要有（ ）。 [参考答案] 非 A.溢价发行 B .平价发行 A. 《证券投资基金管理暂 2.发行期内，认购基金的资金可能会大C.折价发行 D.其他方式 [参考答案] A B C 12.下列可以销售证券投资基金的是（ ）。 A.商业银行 B.保险公司 C.证券公司 D.基金管理公司 E.金融咨询机构 [参考答案] A B C D E 13.根据支付时间的不同，开放式基金的销售费用可分为（ ）。 A.前端费 B.或有递延费用 C.后端费 D.递延销售费 [参考答案] A B C D 14.封闭式基金扩募或续期，应当具备下列条件（ ）。 A.年收益高于全国平均水平 B. 基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为 C. 基金持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期 D.中国证监会规定的其他条件 [参考答案] A B C D 15.我国规定，开放式基金符合下列（ ）条件的，方可成立。 A.已向中国证监会注册登记 B. 募集期限已满3个月 C. 募集期限内，净销售额超过2亿元 D.募集期限内，最低认购户数达到100人 [参考答案] C D 16.开放式基金成立后的存续内，出现下列（ ）情况，基金管理人应向中国证监会备案。 A.有效持有人数连续20个工作日达不到100人 B. 连续20个工作日最低基金资 产净额低于5000万元 C. 有效持有人数连续30个工作日达不到100人 D.连续20个工作日最低基金资产净额行办法》 B.《投资基金法》 C.《开放式证券投资管理暂行办法》 D.《证券法》 [参考答案] A C 18.有下列（ ）情形之一的，经中国证监会批准，封闭式基金可以转为开放式基金。 A.基金管理人申请 B. 基金持有人大会决议通 过 C. 出现基金契约或基金 章程规定的情形 D.基金托管人申请 [参考答案] B C 19.基金终止的情形有（ ）。 A.封闭式基金存续满未续期的 B.基金持有人在会决定终止 C.原基金托管人、管理人职责终止，没有新基金管理人，基金托管人承接的 D.基金合同或基金章程规定的其他情形 [参考答案] A B C D 20.下列是清算小组的成员的是（ ）。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金发起人 [参考答案] A B D 21.基金的清算程序是（ ）。 A.基金清算小组接管基金资产 B.确认和清理基金资产 C.对基金资产进行估价 D.对基金资产进行分配 [参考答案] A B C D 幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过发行认购证的方式来适当分配基金份额。 [参考答案] 非 3.在基金发行前，基金管理公司必须向证券机管机关提出申请，获得批准后才可以发行。未经批准，禁止发行基金。 [参考答案] 是 4.公募发行指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。 [参考答案 ] 是 5.私募发行指基金发起人向少数特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。 [参考答案] 是 6.自行发行批基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资者销售基金，私募基金多采用自行发行方式。 [参考答案] 是 7.代理发行指基金发起人通过证券承销商发行基金。 [参考答案] 是 8.公募发行必须请证券经纪商或承销集团销售基金。 [参考答案] 非 9.代销是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。 [参考答案 ] 非 10.在包销方式下，证券机构只需尽最大 努力推销基金，并不对基金的销售状况 承担任何责任。 [参考答案] 非 11.采用包销方式的无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。 [参考答案] 是 12.证券投资基金的发行价格是指投资 者购买基金证券的单价。 [参考答案] 是 13.封闭式基金的发行价格包括基金的
销售费用。
[参考答案] 非
14.封闭式基金每基金单位的面值是1.01元
[参考答案] 非
15.每份封闭式基金单位的价格是1元。 [参考答案] 非
16.封闭式基金的发行价格等于基金面值和发行费用之和。 [参考答案] 非
17.我国不允许基金折价发行。 [参考答案] 是
100人，基金管理人应向中B.深圳证券交易所 国证监会备案。 C.上海证券交易所和深圳证券交易所 [参考答案] 是 D.中国证监会 29.开放式基金成立后的存[参考答案] A 续内，如果连续20个工作2.封闭式基金发起设立后，在（ ）日内最低基金资产净额低内便可上市。 于1亿元，基金管理人应向 A.2年后 B.1年后 中国证监会备案。 C.6个月后 D.1到3个月 [参考答案] 非 [参考答案] D 30.开放式基金成立初期，可3.在证券交易所的证券投资基金是以在基金契约和招募说明（ ）。 书中规定的期限内只接受 A.开放式基金 B.封闭式基金 18.目前我国大多数基金按溢价发行。 [参考答案] 非
19.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金融的3％提取。
[参考答案] 非
20.中签认购部分的发行费用在扣除基金发行中的会计事务所审计费、律师见证费、发行公告费、材料制作费、上网发行费等费用后的余额归基金所有，计入基金资产。 [参考答案] 是
21.基金销售费用的比例是固定的。 [参考答案] 是
22.我国封闭式基金的存续期一般为15年。
[参考答案] 是
23.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，封闭式基金的存续期不得少于15年，最低募集数额不得少于2亿元。 [参考答案] 非
24.未经基金托管人的同意，封闭式基金可以扩募或续期，但须经中国证监会批准。
[参考答案] 非
25.未经基金持有人大会批准，封闭式基金不得扩募或者续期。 [参考答案] 是 26.基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为，方可申请基金扩募或续期。 [参考答案] 是
27.年收益率等于或少于全国平均水平的封闭式基金，不得扩募或续期。 [参考答案] 是
28.开放式基金成立后的存续期内，如果有效持有人数连续20个工作日达不到申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过2个月。 [参考答案] 非 31.开放式基金可在基金契约和招募说明书中载明预期的基金规模，在达到预期的基金规模后，可不再接受申购申请。 [参考答案] 是 32.只要基金持有人大会决议通过，中国证监会批准，封闭式基金便可转为开放式基金。 [参考答案] 是 33.基金持有人大会决议终止基金，则基金将终止 [参考答案] 是 34.自基金终止之日起7个工作日内成立清算小组 [参考答案] 非 35.基金清算帐册及有关资料由基金托管人保存15年以上。 [参考答案] 非
36.清算费用由清算小组从
基金资产中扣除。 [参考答案] 是 第十章 证券投资基金的交易与申购、赎回 （一） 单项选择题 1.目前，新发行的证券投资基金统一在（ ）上市交易。 A.上海证券交易所 C.私募基金 D.以上均可 [参考答案] B 4.下列文件，基金管理公司申请上市不需要提交的有（ ）。 A.基金契约 B.基金托管协议 C.招募说明书 D.基金募集资金的验资报告 [参考答案] C 5.（ ）对基金管理人提交的基金上市申请文件申请文件进行审查，认为符合条件的，将审查意见和相关文件报经（ ）批准，再出具上市通知书。 A.中国证监会 证券交易所 B.证券交易所 中国证监会 C.中国证监会 中国人民银行 C.证券交易所 中国人民银行 [参考答案] B 6.获准上市的基金，须于上市首日前的（ ）个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。
A.7 B.5 C.3 D.1 [参考答案] C 7.基金账户的开设费用为（ ）元。 A.5 B.10 C.7 D.1 [参考答案] A 8.（ ）应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算交收。 A.基金管理人 B.基金持有人 C.基金托管人 D.基 金主要发起人
[参考答案] C 17.巨额赎回申请发生时，基额的（ ）。 9.基金交易委托以标准手数为单位进金管理人在对当日接受赎 A.1％ B.3％ 行，价格变化单位为（ ）元。 回比例不低于基金总份额C.5％ D.2％ A.1 B.0.01 的（ ）时，可以对其余[参考答案] B C.0.001 D.0.1 赎回申请延期办理。 23.（ ）是指在某一基金估值点上，[参考答案] B A.11％ 按照公允的价格计算的基金资产的总 10.我国对封闭式基金的交收实行B.20％ 市值扣除负债后的余额，该余额是基金 （ ）制度。 C.10％ 单位持有人的权益。 A.T+1 B.T+2 D.5 ％ A.基金权益 C.T+3 D.T+7 [参考答案] C B.基金资产总值 [参考答案] A 18.开放式基金连续发生巨 C.基金资产净值 11.基金的市场价格以（ ）为中心上下波动。 A.基金面值 B.基金的发行价格 C.1.01元 D.基金单位的资产净值 [参考答案] D 12.证券投资基金在上海天深圳证券交易所的佣金统一为成交额的（ ）。 A.1％ B.0.5% C.0.3% D.0.25％ [参考答案] D 13.开放式基金单位净值，应当按照（ ）闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。 A.上一个交易日 B.当日 C.开放日 D.上一个开放日 [参考答案] C 14.基金管理人应当于收到基金投资人申购、赎回申请之日的（ ）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 A.7 B.3 C.5 D.1 [参考答案] B 15.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当接受基金投资人有效赎回申请之日起（ ）个工作日内，支付赎回款项。 A.7 B.3 C.5 D.1 [参考答案] A 16.开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为（ ）。 A.巨额赎回 B.一般赎回 C.10％赎回 D.暂停赎回 [参考答案] A 额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付回款项，但不得超过正常支付时间的（ ）个工作日，并在指定的媒体上公告。 A.30 B.15 C.7 D.20 [参考答案] D 19.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的（ ）。 A.1 ％ B.3％ C.5％ D.7％
[参考答案] C 20.投资人赎回基金时，一般会在（ ）拿到款项。 A. 第 2 天 B.当天 C.3到5天 D.5天后 [参考答案] C 21.债券型基金的交易日与付款日的间隔较小，一般为交易日的次（ ）日；股 票型的基金， 一般为交易日 的次（ ）日。 A.1 3或5 B.3 5 C.2 3或5 D.1 3 [参考答案 ] A
22.开放式基金可收取赎回费，但赎回费不超过赎回金D.基金持有人权益 [参考答案] C 24.（ ）是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。 A.已知价 B.未知价 C.已知价或未知价 D.两者均可 [参考答案] B
25.（ ）是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。
A.已知价 B.未知价 C.已知价或未知价 D.两者均可 [参考答案] A 26.计价错误偏差达到基金资产净值的 （ ）时，基金管理人应当通报基 金托管人并报中国证监会备案。
A.2% B.1% C.0.5% D.0.25% [参考答案] C 27.( )是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。 A.佣金 B.首次购买费 C.销售附加费 D.交易费 [参考答案] D 28.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的（ ）。 A.1％以上 B.0.5％到1％ C.0.5％以下 D.2%以上 [参考答案] B 29.中央独立登记模式的主要代表是 （ ） 。
A.英国 B.美国 C. 日本 D. 德国
[参考答案] B
（二）多项选择题 1.下列文件中，基金管理公司申请上市
需要提交的有（ ）。 [参考答案] A B C D D.判断基金走势 A.上市申请书天上市公告书 6.投资者买卖封闭式基金[参考答案] A B C B. 基金契约、基金托管协议和基金时，应支付的费用有12.基金管理公司收到客户赎回指令后，募集资金的验资报告 （ ）。 一般要经过（ ）步骤把赎回款项C. 中国证监会批准基金管理人设立 A.委托手续费 送达投资者。 的文件和中国证监会及中国人民银行B.佣金 A.确认赎回是否有效 对基金托管人的审批文件 C.过户费 B. 准备赎回款项 D.基金管理人和基金托管人的营业执照 D.印花税 C. 指示托管银行将客户的赎回款汇E. 基金招募说明书 [参考答案] A B C 至投资者指定的账户或寄支票给客户 [参考答案] A B C D 7.下列机构可以交易开放式D.确认投资者身份 2.我国对基金账户、股票账户和资金账基金的是（ ）。 [参考答案] A B C 户的规定有（ ）。 A.基金管理公司 13. 计 算基金 单位资 产净值 的方法有A.每个身份证只允许开设一个基金帐户，已开设股票账户的投资者，不可以再开设基金账户 B. 投资者必须持本人身份到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，也不可以异地开设基金帐户 C. 投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户 D.基金账户不得用于买卖股票，股票账户可以用于买卖基金 E. 基金账户的开户费用为5元，各开户机构不得加价 [参考答案] A B C D E 3.基金单位的委托买卖采用的原则有（ ）。 A.“三公”原则 B.价格优先原则 C.时间优先原则 D.交易量多少原则 [参考答案] A B C 4.我国基金交易的特点有（ ）。 A.基金单位的买卖采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则 B. 基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元 C. 在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位 D.基金的交收实行T+1交割制度 [参考答案] A B C D 5.封闭基金上市后，其市场价格受（ ）因素影响。 A.基金单位的资产净值 B.基金的供求关系 C.投资者对基金的不正确认识 D.人为炒作 B.商业银行 C.证券公司 D.保险公司 [参考答案] A B C D 8.除了（ ）情形外，基金管理人不得拒绝接受基金投资者的赎回申请。 A.不可抗力 B. 证券交易所非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值 C. 基金契约中已载明并获得批准的情形 D.基金招募说明书已载明并获得批准的情形 [参考答案] A B C D 9.开放式基金申请的流程是 （ ） 。 A.开立账户 B. 确认申购金额 C.支付款项 D.申购确认 [参考答案] A B C D 10.基金管理公司在接到客户的开户天申购请求后，内部要完成（ ）步骤。 A.客户资料存档 B.确认基金单位数 C.确认付款 D确认客户身份
[参考答案] A B C
11.开放式基金赎回时，基金持有人要注意的关键事项 有（ ） 。 A.发出赎回指令 B. 赎回价格基准 C.领取赎回款 （ ）。 A. 已 知 法 B. 事前法 C.未知法 D.事后法 [参考答案] A B C D 14.开放式基金的报价有（ ）。 A.卖出价 B.买入价 C.认购价 D.赎回价 [参考答案] A B C D 15.基金的赎回价的计价方式一般有（ ）。 A.等于基金单位资产净值 B.等于基金资产单位净值减去交易费 C.基金单位资产净值减去赎回费 D.基金资产单位净值减去佣金 [参考答案] A B C 16.开放式基金持有人账户管理模式有（ ）。 A.银行登记结算模式 B. 基金管理人登记结算模式 C.独立的中央登记结算模式 D. 分级登记模式 [参考答案] A B C D 17.独立的中央登记结算模式的优点有（ ）。 A.简化基金管理公司职能 B.开发成本低 C. 融 合 了 社 会 利 益 和 会员利益 D.较强的独立性 [参考答案 ] A B C D
(三)判断题 1.目前，新发行的证券证券投资基金统一在深圳交易所上市交易。 [参考答案 ] 非 2.封闭式基金发起设立后，在2年内便 可上市。
[参考答案] 非
3.在证券交易所交易的证券投资基金是开放式基金。 [参考答案] 非
4.基金管理公司申请上市需要提交文件的有基金契约、基金托管协议、基金募集资金的验资报告、上市申请书、上市公告书和招募说明书和基金发起人协议等。
[参考答案] 非
5.中国证监会对基金管理人提交的基金上市申请文件进行审查，认为符合条件的，转批给证券交易所，由证券交易所出具上市通知书。
6.获准上市的基金，须于上市首日前的3个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。 [参考答案] 是
7.每个身份证只允许开设一个基金账户，已开设股票账户的投资者，可以再开设基金账户。 [参考答案] 非
8.投资者必须持本人身份证到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，但可以在异地开设基金账户。
[参考答案] 非
9.投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户。 [参考答案] 是
10.基金账户不得用于买卖股票，股票账户也不得用于买卖基金。 [参考答案] 非
11.基金帐户的开户费用为5元，各开户机构可以自行调整。 [参考答案] 非
12.基金管理公司可以向证券交易所缴纳一定的费用，取得一个或多个交易席位作为基金的专用交易席位。 [参考答案] 非
13.基金管理人应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算接收。 [参考答案] 非
14.基金单位的买卖委托采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则。 [参考答案] 是 15.基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元 [参考答案] 是
16.在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位。 [参考答案] 是
17.基金的市场价格以基金单位的面值上下波动。 [参考答案] 非
18.证券投资基金在上海和深圳交易所的佣金统一为成交额的0.05％。 [参考答案] 非
19.对基金的交易行为免征印花税。
[参考答案] 是
20.开放式基金单位净值，应当按照开放日闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。 [参考答案] 是
21.投资者申购基金单位时，必须全额交付申购款项。 [参考答案] 是
22.基金管理人应当收到基金投资人申购、赎回申请之日的7个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 [参考答案] 非 23.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当自接受基金投资者有效赎回申请之日起3个工作日内，支付赎回款项。 [参考答案] 非
24.巨额赎回申请发生时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。 [参考答案] 是 25.发生巨额赎回是，对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日的赎回额。
[参考答案] 是
26.开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间的二十个工作日，并在指定的媒体上公告。
[参考答案] 是
27.发生基金契约或招募说明书中未载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停开放式基金申请、赎回申请的，经中国证监会批准后，便可暂停。 [参考答案] 是 28.暂停期间，基金管理人应当每两周刊登提示公告一次。暂停期结束，基金重新开放时，基金管理人应当公告最新的基金单位资产净值。 [参考答案] 是
29.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申请金额的3％。 [参考答案] 非
30.申购费可以在基金申购时收取，也可以在基金赎回时扣除。 [参考答案] 是
31.开放式基金可根据实际需要收取赎回费，但收取赎回费率不得超过赎回金额的5％。
[参考答案] 非
32.赎回费在扣除基本的手续费后，可提取一定的比例作为基金管理人的报酬。 [参考答案] 非
33.投资人赎回基金时，一般会在第2天拿到款项。
[参考答案] 非
34.债券型基金的交易日和付款日的间隔较小，一般为交易日的下一日；股票型的基金，一般为交易日的后3日或5日。
[参考答案] 是
35.已知价是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。
[参考答案] 非
36.未知价是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。 [参考答案] 非
37.基金管理公司必须在每个交易日结算第2天公布基金单位的价格。 [参考答案] 是
38.计价错误偏差达到基金资产净值1％位，且这部分股份不上市流 A.营业税 B.印花税 时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。 [参考答案] 非 39.开放式基金的卖出价均高于买入价。 [参考答案] 是 40.卖出价包括经营者的佣金，这种佣金包括交易费和首次购买费。 [参考答案] 是 41.佣金是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。 [参考答案] 非 42.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的1％以上。 [参考答案] 非 43.银行登记模式、基金管理人登记模式和中央登记模式的共同点是过户代理人是最终的，并由其为投资者建立惟一的基金账户。 [参考答案] 是 44.分级登记模式全部由二级过户登记组成。从该模式将基金管理公司作为最终过户代理人来看，其与中央登记结算模式中的基金管理公司模式应属于同一类型。 [参考答案] 非 45.中央独立登记模式的主要代表是美国。 [参考答案] 是 第十一章 证券投资基金的费用和税收 （一） 单项选择题 1.目前我国基金管理费的年费率为（ ）。 A.1.5％ B.2.5％ C.2％ D.不高于2.5％ [参考答案] A 2.在美国，根据12b-1的规则，基金可以用（ ）来支付包括广告费、宣传品支出等在内的营销及分派费用。 A.管理费 B.额外手续费 C.申购费 D.基金资产 [参考答案] D 3.我国规定，（ ）在基金发行或持续期必须购买并持有一定比例的基金单通。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金发起人 D.基金经理 [参考答案] C 4.对于投资基金的征税，各国都倾向于（ ）、 A.尽量免征 B.尽量多征 C.尽量少征 D.合理优惠 [参考答案] D 5.投资者投资于基金，其应
缴纳的投资税收通常是
（ ）。 A.自行缴纳 B.不用缴纳 C.由基金代扣代缴 D.由证券公司代扣代缴 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.投资基金的运作费用包括（ ）。 A.管理费 B.佣金 C.托管费 D.过户费 [参考答案] B D 2.基金投资者可以免交的税收包括（ ）。 A.资本利得税 B.印花税 C.股票红利利息税 D.债券利息税 [参考答案] A B 3.在美国，对享有免税资格的投资公司作了严格的限 制，主要包括（ ）。 A.资产规模达到一定要求 B. 经过证券监管部门登记注册 C.属于“受控投资公司” C.持有国家债券的比例超 过基金资产净值的 20％
[参考答案] A B C
4.机构法人投资于基金所涉及的有关税收包括
（ ）。 C.所得税 D.利息税 [参考答案] A C D 5.我国基金的赎回费用，（ ）。 A.只有投资于开放式基金才涉及赎回国费用 B. 有关法规规定赎回费率不得超过赎回金额的3％ C. 赎回费用越高，投资者成本越大 D.赎回费用并不直接影响投资者的投资收益 [参考答案] A B C
(三)判断题 1. 基金的管理费按月支付，即以月末基 金资产净值乘以管理费率一次性支付 给管理人。 [参考答案] 非 2.业绩报酬是把管理费与基金业绩相挂
购的做法，体现了基金收费的市场化。 [参考答案] 是
3.基金托管费的计提方法与基金管理费相同。 [参考答案] 是 4.基金交易的佣金由证券经纪商向投资 者收取，佣金收入归证券经纪商所有。 [参考答案] 非 5.为了鼓励和扶持基金业的发展，我国目前对于基金和基金管理公司的合法收入免征营业税和所得税。 [参考答案 ] 非 6.通常，为了鼓励投资者投资于基金， 发展本国的基金产业，大多数国家对有 关基金交易的税收都会制定相应的优惠政策。 [参考答案] 是 7.投资者买卖基金不用缴纳印花税，在整个基金运作和交易中也不涉及税的缴纳。 [参考答案] 非 8.对非银行金融机构买卖基金的差价收 入暂不征收营业税。 [参考答案] 非
第十二章 基金管理公司的营运
（一） 单项选择题
1.在基金管理公司的各内部机构中， C.变更基金类型 正式的常设性部门，直接对基金总经理 （ ）拥有对总体投资事务的决策D.延长基金期限 负责，可以随时调查各部门的运作和管权。 E. 提前终止基金 理情况，具有很强的独立性和权威性。 A.基金持有人大会 [参考答案 ] A B C D E [参考答案] 非 B.董事会 3.基金公司实行内部监察稽5.基金公司的督察员必须在自己的权限 C.基金总经理 核的目的是（ ） 。 内进行检查工作，未经董事长允许不得D.投资决策委员会 A.揭示基金运作中的潜在随意参加董事会议。 [参考答案] D 风险 [参考答案] 非 2.基金的最高权力组织是（ ）。 B. 评估公司内部控制6.督察员对在监察稽核中所掌握的信息 A.基金持有人大会 的合法性和有效性 资料负有保密责任，不得随意向第三方B.董事会 C. 评估基金经理的工作公开。 C,投资决策委员会 业绩 [参考答案] 中 D.监事会 [参考答案] A 3.基金公司的下列部门中，与基金投资没有直接关系的是（ ）。 A.交易部 B.综合管理部 C.研究部 D.投资决策委员会 [参考答案] B 4.基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（ ）。 A.获得更多的投资收益 B.保护投资者的利益 C.控制投资风险 D.防止内部人控制 [参考答案] B 5.调查门禁制度的执行情况属于（ ）的监察稽核。 A.资讯管制 B.内部管理 C.投资决策 D.公司财务管理 [参考答案] A （二） 多项选择题 1.风险控制委员会的主要职责是（ ）。 A.制定风险控制政策 B. 监督执行风险控制政策 C. 对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见 D.对既定风险所造成的损失提出有关补偿的参考方案 [参考答案] A B C 2.下列有关事项必须经基金最高权力机关讨论通过的包括（ ）。 A.更换基金管理人 B.修改基金契约 D.维护基金持有者的权益 [参考答案] A B D 4.基金的监察稽核工作应遵循的原则包括（ ）。 A. 独 立 性 原 则 B.公正性原则
C. 效 率 优 先 原 则 D.不得越权原则 [参考答案] A B D
5.基金管理公司在基金的运作和管理中通常会遭遇的 风险有（ ） 。 A.信托风险 B. 流动性风险 C.战略风险 D.产品风险 E.业务风险 [参考答案] A B C D E (三 ) 判断题 1.我国基金管理公司目前的机构设置是比较落后的，根据发达市场的经验，基金管理公司相当多的专业职能应外包给专业化的机构承担，而基金管理公司主要负责投资组合的管理。 [参考答案] 是 2.投资决策委员会是基金管理公司中负责投资决策制定的常设议事机构。 [参考答案] 非 3.基金董事会的职能之一是决定基金经理的任免。 [参考答案 ] 非 4.监察稽核部是基金公司中7.在基金的运作中，基金管理人和基金托管人不仅要相互配合工作，而且要相互监督的。 [参考答案] 是
第十三章 证券投资管理体系的构建
（一） 单项选择题 1.证券投资管理过程中需要遵循的最基本、最重要的原则是（ ）。 A. 诚 实 信 用原则 B.投资分散原则 C. 风 险 收 益 匹配原则 D.合法合规原则 [参考答案] D 2.对于一个理性的资本市场，
（ ）。 A.有一部分人是被强迫参加交易的
B. 客观上承认超越市场的外在优势 C. 不支持非正常利润 D.某些条件下，允许有一部分人破坏市场公平 [参考答案] C 3.诚实信用原则是（ ）。 A.证券投资管理中最基本的原则 B. 任何商业行为都必须遵循的原则 C. 与理性的人的假设相矛盾 D. 资本市场特有的原则 [参考答案] B 4.资本市场最主要的功能是（ ）。 A.为国有企业改革融资 B.财富创造 C.价格发现 D.资源配置
[参考答案] D 况 C.风险承受能力 历史以外，还包括（ ）。 5.在证券投资管理中，如果委托方指定了某个集中式的投资对象，并且愿意承担由此带来的风险，但是投资管理人通过专业判断，发现其投资风险远远大于预期收益时，投资管理人应当（ ）。 A.听从委托方，继续投资于该投资对象 B. 自行帮助委托方选择更好的投资对象 C. 向委托方推荐更好的投资对象 D.认为委托方没有投资水平，拒绝继续接受委托 [参考答案] A 6.投资管理人研究和学习资本市场的历史规律是为了（ ）。 A.历史会重演，把握历史就可以获取更大收益 B. 进行一些学术性的研究 C. 吸取经验教训，把握未来发展方向，从而作出更有效的判断 D.满足委托人的要求 [参考答案] C 7.投资管理人在了解证券市场结构、各类参与者、各种金融产品以及细分市场等基本信息之外，最重要的是对（ ）的深入理解。 A.市场基本规律和基本特征 B.市场热点 C.机构投资者动向 D.投资者心态和行为 [参考答案] A 8.投资管理人不仅要了解证券市场的历史发展情况，还要对不同投资理念和战略在不同市场上的（ ）进行深入地分析。 A.适用性 B.实用性 C.效率性 D.成熟性 [参考答案] A 9.不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入（ ）而误导最终的投资决策。 A.数据陷阱 B.循环陷阱 C.数据循环 D.数据循环陷阱 [参考答案] A 10.在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的（ ），在此基础上，结合自身对资本市场的认识，作出高效的资产分配决策。 A.财务信息 B.资产负债状D.投资意识 [参考答案] B （二） 多项选择题 1.证券投资管理的指导性原则，除了合法合规原则和诚实信用原则以外，还包括（ ）。 A.风险收益匹配原则 B. 契约约束条件下的投资分散化原则 C. 现代资产组合理论指导下的投资组合原则 D.注重研究和理解资本市场历史规律的原则 [参考答案] A B D 2.资本市场从长期发展来看，（ ）。 A.有一部分投资者能获得超额收益 B. 可以让一部分人获得暴富的机会 C. 只能实现与所承担风险水平一致的正常收益 D. 必须在合法合规和诚实 信用原则的指导下运作才 能实现高效率 [参考答案] C D 3.如果投资契约规定，投资管理人只能投资于某一种类型的股票，那么（ ）。 A.投资管理人不能随意投 资于其他类型的股票 B. 投资管理人可以投资于其他类型股票，只要他所投资股票的预期收益大于潜在风险 C. 投资管理人只能在一 定范围内进行有限程度的 投资组合 D.很有可能投资管理人不能较好地分散投资风险 [参考答案] A C D 4.证券投资管理者需要具备一定的知识条件和心理系统，这些知识准备除了了解 A.了解自己 B.了解市场 C.了解客户
D.了解行情热点 E.了解投资理论
[参考答案] A B C E 5.了解资本市场运作的基本规律和基本特征，（ ）。 A.犹如了解证券投资管理这场“战争”的战场特性 B. 是任何成功的投资行为都必须进行的第一步 C. 其中包括对市场价格运动特征的理解 D.对所有的投资管理并不都适用 [参考答案] A B C 6.对于证券投资理论，投资管理人应该（ ）。 A.全面辩证地了解各类市场分析方法与投资管理的哲学思想和内容 B. 融各家之长，兼收并蓄，扬长避短 C. 既不依赖单独的某一种投资理论和方法，也不简单否定某一种投资理论和方法 D.努力形成自己的行为有效的投资理论和方法 [参考答案] A B C D 7.证券投资管理人之所以必须了解客户，是因为（ ）。 A.不同客户的财务税收状况不同，对未来收入和支出现金流的预期也不同 B. 不同客户的风险承受能力和预期投资收益不同 C. 不同客户的有关投资法律法规限制不同 D.客户就是上帝，投资管理必须满足客户的要求 [参考答案] A B C 8.证券投资管理人在考察自身的心理和行为特点，决定自身的投资策略时，往往需要回答两个问题，即（ ）。 A.市场是否永远是对的 B.人是否能够战胜市场 C.人是否应与市场和谐相处 D.收益是否和风险相匹配 [参考答案] B C 9.证券投资管理过程是对资金或资产进行管理，以达到投资目标的过程，有时
也将其称为（ ）。 不了解市场的基本规律和 A.资产管理 B.投资组合管理 特征， 一样可以形成有效的C.财务管理 D.资金管理 投资理念和投资策略。 [参考答案] A B D [参考答案] 非 10.完整的投资管理作业流程可以分为10.在为银行和保险公司制六个阶段，即：确定投资目标、投资理定投资决策时，应充分考虑念和投资战略，资产配置，资产选择和其投资领域可能受到某些（ ）。 特殊法规和公司政策的限 A.信息管理 B.交易执行 制。 A.短期市场和长期市场
B.短期市场、中期市场和长期市场
C.货币市场和资本市场 D.一级市场和二级市场 [参考答案] C
2.除了普通股之外，股票市场交易的对象还包括在本国之外发行股票并在外国市场进行交易的（ ）。
A.CDR B.ADR C.信用评级 D.绩效评估 [参考答案] A B D （三） 判断题 1.如果在一个资本市场中，某些破坏市场公平的违法违规行为不能受到惩罚，则这个市场的效率是不高的。 [参考答案] 是 2.在资本市场中，诚实信用原则是与利益最大化假设矛盾的，因而只是一句空话。 [参考答案] 非 3.如果资本市场中不能保持诚实信用原则，资本市场本身也将走向灭亡。 [参考答案] 是 4.风险和收益的权衡其实是我们做任何投资决策者必须考虑的，无论是风险偏好型还是风险厌恶型投资者，都会充分比较风险和收益，在既定的收益下实现最小的风险。 [参考答案] 非 5.资本市场使得投资者可以利用有效的投资组合消除投资风险。 [参考答案] 非 6.在证券投资管理运作中，投资管理人可以自主决定投资分散化的程度。 [参考答案] 非 7.投资管理人在进行证券投资运作时，必须对资本市场的历史发展规律有一个充分的研究和理解，这样往往可以帮助其达到事半功倍的效果。如果不研究
历史发展规律，必然会在投资运作中失
利。 [参考答案] 是 8.不同国家、不同历史发展时期的资本
市场蕴含着自身所特有的特征和规律，它们只有个性没有共性。 [参考答案] 非 9.只要证券投资者自身水平高超，即使[参考答案] 是 11.当投资管理人认为不能和市场和谐相处，只能采取一种对立的态度，并且认为人能够战胜市场时，必然选择经典投资战略中的消极性投资战略。 [参考答案] 非 12.掌握正确有效的证券公司分析方法是投资获胜的充分必要条件。 [参考答案] 非 13.投资管理就是投资决策的制定和执行。 [参考答案] 非 14.定量投资对信息管理提出的要求反而更多地体现在定性的信息，而定性投资则需要更多定量的信息。 [参考答案] 非 15.主动投资方式需要信息管理提供各种与市场定价暂时或长期无效的信息，这些信息对于被动投资方式来说也同样是很重要的。 [参考答案] 非 16.证券交易的成本可能有不同的表现形式和具体构成，但其中不包括机会成本。 [参考答案] 非
第十四章 客户研究与市场服务
（一） 单项选择题 1.按照金融产品的期限划分，金融市场可以分为（ ）。 C.IDR D.SDR [参考答案] C
3.发行国际存托凭证的主要目标的是（ ）。
A.筹集外资 B.规避监管 C.国外宣传 D.国际直接投资 [参考答案] B
4.世界上最大的债券市场是（ ）。
A.美国的债券市场 B.英国的债券市场
C.中国的债券市场 D.欧洲的债券市场 [参考答案] A
5.在某些市场条件下，证券自营商承担着为市场提供（ ）的责任。
A.收益性 B.流动性 C.公平性 D.竞争性 [参考答案] B
6.资产管理的起点是（ ）。
A.接受委托 B.对客户的研究 C.签订委托协议 D.资金到位
[参考答案] B
7.在证券资产管理中，承担最终投资结果的是（ ）。
A.投资管理人 B.资产管理人 C.市场 D.客户 [参考答案] D
8.资产管理人要想满足客户的投资要求，必须（ ）。
A.了解客户的特征和真实需要 B.什么都听从客户的
C.自身拥有优秀的投资分析水平 D.充分分析市场走势，把握市场热点 [参考答案] A
9.下同哪一项是负债金额确定但偿还时间不确定的（ ）。 A.定期存款 B.人寿保险合同
C.浮动利率债券
D.汽车保险保单 6.一般来说，以股票和债券（三） 判断题 [参考答案] B 为代表的金融资产的二级1.如果不能清楚地了解自己所要面对的10.当个人投资者用于证券投资的资金市场交易可以在（ ）客户，并有针对性地提出适当的投资战只是其财产中的较小部分时，投资者的的交易场所进行。 略和策略，就不可能成为一个成功的投风险随能力自然（ ）那些全部 A.证券交易所 资管理人。 资产都集中在股票投资上的投资者。 B.场外市场 [参考答案] 是 A.低于 B.等于 C. 私人设立的交易系统 2. 区分资本市场和货币市场的标准为市 C.高于 D.无法比较 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.证券投资管理人在进行投资管理业务之前，必须了解（ ）。 A.金融市场的资产构成 B.金融市场的结构 C.金融市场的交易机制 D.金融市场的投机成本 [参考答案] A B C 2.按照交易的金融产品，金融市场可以划分为（ ）。 A.股票市场 B.债券市场 C.货币市场 D.资本市场 E.期货期机市场 [参考答案] A B C E 3.如果按照发行人进行划分，债券可以分为国家债券，以及（ ）。 A.地方政府债券 B.公司债券 C.其他机构债券 D.外国债券 [参考答案] A B C D 4.一种债券的信用等级越高，则（ ）。 A.发行人的违约风险越低 B.发行人的违约风险越高 C.筹集资金的成本较低 D.筹集资金的成本较高 [参考答案] A C 5.成熟的货币市场为短期资金的投资以及头寸的调剂提供了大量高流动性的投资渠道，其中包括短期国债，还包括（ ）。 A.商业票据 B.银行承兑汇票 C.存款凭证 D.回购协议 E.股票期权
[参考答案] A B C D
D.经授权的某些电子交易系统 [参考答案] A B D 7.场外交易市场是（ ）。 A.对上市证券和未上市证券进行交易 B. 是无形交易市场 C. 通过电子系统和电话 方式连接各市场参与者 D.可以包括交易者这间直接进行交易的市场 [参考答案] A B C D 8.证券经纪人和自营商的区别包括（ ）。 A.经纪人代理客户执行订单并取得佣金 B. 经纪人自己也持有交易证券的头寸 C. 自营商在不同市场中承担不同的责任 D. 自营商为自已买卖证券， 获取投资收益 [参考答案 ] A C D 9.证券资产管理人的主要客户类型包括（ ）。 A.保险公司 B.养老基金 C. 投资基金 D.存款机构 E. 风险资本 ’ [参考答案] A B C D 10.证券资产管理人所所提供的市场服务主要包括（ ）。 A.信息披露 B.理财顾问 C.更多的投资选择 D.与客户协商收益比率 [参考答案] A B C
场中交易的金融产品的期限，期限大于1年的市场为货币市场。 [参考答案] 非 3.内部管理人和外部管理人在本质上没有差别，都需要通过对资产的管理实现代表资产所有权或支配权的投资人所设定投资目标。 [参考答案] 是 4.当一家金融机构或非金融机构需要进行资产管理时，可以利用其内部资产管理人进行管理，也可以由一家或多家外部资产管理公司提供管理服务，但通常并不会将两者结合起来。 [参考答案] 非 5.外部资产管理人在管理外部客户时，通常不能同时承担内部资产管理的职责，以免发生不公平地对待不同客户的情况。 [参考答案] 非 6.证券交易所是正式的组织机构，采用会员制的形式，通常一只股票只能在一家证券交易所上市。 [参考答案] 非 7.投资者和证券经纪人或自营商互通交易信息，这种交易信息如果按交易数量可以分为整股或零股订单。 [参考答案 ] 是 8. 整个资产管理过程需要与客户建立良 好的沟通机制，对客户的需求变化及时 反应，但不需要客户对资产管理人的投 资行为作出反应。 [参考答案] 非 9.由于投资者的特殊安排，即使是确定支付金额或支付时间的负债，也有可能在某些情况下变为不确定。 [参考答案 ] 是 10.浮动利率债券是属于支付时间和支 付金额都不确定的投资工具。 [参考答案] 非
第十五章 信息管理 C. 任何资产管理过程都[参考答案] C E 必须包含信息管理这一环6.有关定量投资和定性投资，正确的说（一） 单项选择题 节 法是：（ ）。 1.信息管理中的信息是指（ ）。 D.应与资产管理方式相一A.定量投资在本质上并非绝对优于定性 A.信息和资料 致 投资 B.经过加工后的信息 [参考答案] A B C D B. 定量投资和定性投资对信息管理 C.对投资者有价值的信息 2. 如果资产管理人相信市场 的要求是相同的 D.市场传闻的信息 定价是有效的，则（ ）。 C. 定性投资是更多地依赖人脑的方[参考答案] C A.投资管理应遵循市场规法 2.资产管理过程的根本基础（ ）。 律和大概率事件 D.不同的投资者使用相同的定量投资系 A.风险管理 B.信息管理 B. 信息管理的重点是统会得到不同的投资结果 C.财务管理 D.客户服务 [参考答案] B 3.在“知识经济”、“信息爆炸”的市场中充满了各种各样的信息，从某种程度上讲，使得人们在信息的选择上（ ）。 A.更加困难 B.更加容易 C.难易程序不变 D.无法判断 [参考答案] A 4.信息管理方式取决于资产管理人的投资理念，偏离投资理念的信息管理，即使具有一定的作用，但也是（ ）。 A.高效的 B.低效的 C.无效的 D.无法判断 [参考答案] B 5.信息管理需要防止的误区是（ ）。 A.数据分析陷阱 B.数据统计陷阱 C.数据采掘陷阱 D.数据排列陷阱 [参考答案] C 6.定量投资方法是（ ）。 A 彻底战胜并否定了定性投资方法 B.战胜市场的最后法宝 C.比传统定性方法更为严格 D.绝对比定性方法先进和有效 [参考答案] C （二） 多项选择题 1.有关信息管理，正确的说法是（ ）。 A.指投资管理人对完成资产管理所需的信息进行收集、整理、加工和储存等管理过程 B. 其管理方式取决于资产管理人选择的投资理念与投资方式 识别市场定价的无效区间 C. 要通过信息管理，增加对市场规律的认识和把握 D.通过信息管理，获取超额
收益
[参考答案 ] A C 3.按照信息表达形式和信息所反映的对象，可以分别将信息分为（ ）。 A.经济信息和非经济信息 B. 数据信息和非数据信息 C.市场信息和个体信息 D.内部信息和外部信息 [参考答案] A C 4.数据采掘陷阱可能表现为 （ ）的形式。 A.从主观愿意出发加工 整理数据 B. 从客观事实出发加工整理数据 C.用局部的显著性代替普遍规律性 D.只注重普遍规律性而忽视局部显著性 [参考答案] A C 5.考察信息管理的误区和局限性，我们应该（ ）。 A.只关注信息管理是否存在误区 B.只关注信息管理存在误区的原因 C.不能否定信息管理的重要性 D.放弃信息管理过程 E. 保持科学的态度，在实践中避免陷入误区 E. 采用定量投资策略，资产管理人的工作重点是对投资系统的建立、检验、监控和调整 [参考答案] A C E
(三)判断题 1.信息管理是投资管理决策的基础，通常与资产管理方式相一致，但即使不一致，信息管理也能是有效率的。 [参考答案] 非 2.信息如果没有价值，从严格意义上讲，就不称之为信息，未经有选择的收集、 加工、整理的信息，即使再有价值，也 无法得到体现。 [参考答案] 是 3.在现念社会，面对“信息爆炸”，人们掌握越多人的信息，就可能越有效地作出投资决策。 [参考答案] 非 4.如果投资管理人相信市场无效，则投资管理应更努力地遵循市场规则和大概率事件。 [参考答案] 非 5.按照信息表达形式的不同，可以将信息管理的对象分为数据信息与非数据信息，即定性信息和定量信息。 [参考答案] 非 6.用局部的显著性代替普遍规律是指只以从局部市场出发寻找市场中具有统计上显著性的规律或关系。 [参考答案] 非 7.事物在统计上具有的相关关系可以准确地推论出事物之间真正的因果关系。 [参考答案] 非 8.定性投资相对于定量投资而言，是更接近于客观化、科学化的决策方式，对信息管理的要求也就越高。
[参考答案] 非 D.经济通常会发生膨胀
9.定量投资借助“电脑”的手段协助“人[参考答案] C （二） 多项选择题 脑”完成复杂的投资决策与执行过程，但6.所谓市场风险，是指1.为了让风险回避型投资者购买收益率同时并不否定 “人脑”所具有的特殊优（ ）。 不确定的资产，必须向他们提供额外的势。 A.市场证券的整体风险 期望收益率，也可以被称为（ ）。 [参考答案] 是 B.单个证券的市场风险 A.风险报酬 10.在定性投资方向定量投资转化的过 C.非系统风险 B. 风险补偿 程中，资产管理人需要改变的一项重要D.市场的变动对于单个金 C.风险价值 工作就是信息管理方式的转化。 [参考答案] 是 第十六章 投资风险管理与控制 （一） 单项选择题 1.对于投资者而言，他所面临的风险是（ ）。 A 实际收益与预期收益之间的差额 B.投资收益的不确定性 C.投资受损的危险性 D.一定和投资收益成正比的 [参考答案] A 2.对于两种期望收益率相等的投资方案来说，风险回避性投资者倾向于（ ）。 A.选择收益不确定的投资 B.选择收益确定的投资 C.选择风险较高的投资 D.两种投资方案都选择 [参考答案] B 3.投资者购买的收益不确定的资产也就是（ ）。 A.组合资产 B.风险资产 C.证券资产 D.增值资产 [参考答案] B 4.对于价格风险来说，（ ）是正确的。 A.既包括价格下跌也包括价格上升 B.不是投资者面临的主要风险 C.它不可能来自于市场价格的整体运动 D.可能来自于利率变化等因素 [参考答案] D 5.当利率上升时，则（ ）。 A.债券价格会跟着上升 B.债券价格不会变化 C.经济通常会发生紧缩 融资产价格的影响 [参考答案] D 7.在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（ ）。 A.资产中较大比例投资于无风险资产 B. 不愿意投资与市场资产组合 C. 平均分配市场资产组合和无风险资产 D. 愿意以无风险利率借入 资金投资于市场资产组合 [参考答案 ] D 8.投资者的投资目标最主要的是由（ ）决定的。 A.市场运行的状况 B.投资者的需要 C.资产管理人的建议和 服务 D.投资者的财务状况 [参考答案 ] B 9.由对市场上全部投资对象同时产生影响的因素所导致的投资风险，被称为（ ）。 A. 非系统风险 B.整体风险 C.系统风险 D.可避免风险 [参考答案] C 10. 要通过股票组合取得更 好的降低非系统风险的效果，应当（ ）。 A.选择同一行业的股票 B.选择不同行业的股票 C.选择每股收益差别很大的股票 D. 选择相关性较差的股票 [参考答案] D D.风险附加 [参考答案] A B C D 2.对于违约风险，（ ）的说法是正确的。 A.也被称为信用风险 B. 可能来自于不利的经济条件是发行人的现金流受损 C. 可能来自于发行人的现金流足以偿付本金和利息 D.包括债券的违约风险和股票的违约风险 [参考答案] A B C 3.所谓提前赎回风险，（ ）。 A.是指发行人在到期日之前买回全部或部分债券 B. 将导致投资者的现金流量不稳定 C. 将导致投资者面临较高的再投资 风险 D.通常投资者乐于接受 [参考答案] A B C 4.主要的风险收益模型有（ ）。 A.资本资产定价模型 B.马柯维茨定价模型 C.套利定价模型 D.回归模型 E.多因子模型 [参考答案 ] A C D E 5.在使用资本资产定价模型时，需要估 计（ ）三方面的条件。 A.无风险利率 B.风险溢价 C.β值 D.平均利润 [参考答案] A B C 6. 一般来说，违约模型是（ ）三个变量的函数。 A.公司在运营中产生现金流量的能力 B.公司的债务 C.公司的盈利能力 D.公司的经营前景
[参考答案] A B C
7.通过规范的债券评级机构的评级，可以知道（ ）。
A.评级机构通过对债券的评级划定其违约风险等级
B. 不同评级机构的具体方法、结果和总体评级思路是各不相同的 C. 债券的评级结果越好，发行人筹集资金的成本就越低
D.如果发行人的违约风险很高，则通常需要向投资者支付较高的风险溢价 [参考答案] A C D 8.对于理性的投资者来说，（ ）是正确的。
A.获取投资收益是投资的惟一目的 B. 力求获得最大的投资收益
C. 要在既定的收益水平上实现最小的风险
D.要通过有效的风险管理和控制手段，降低投资风险
[参考答案] C D
9.对于投资风险和最终收益的关系，应该认为（ ）。
A.投资风险的高低直接影响了投资者的最终收益
B. 随着投资期限的延长，这一影响将变得不太显著
C. 风险越高，最终收益越低
D.投资期限越长，不同投资风险对最终收益的影响也越大 [参考答案] A C D
10.（ ）的表述是错误。
A.按照是否可以分散化降低甚至消除风险的标准，投资风险可以分为系统风险和非系统风险
B. 系统风险可以通过投资分散化来得以降低
C. 投资者承担的系统风险不能得到来自投资市场的回报
D.分散投资可以降低甚至消除风险，是因为投资组合内不同资产之间的负相关或低相关关系 [参考答案] B C
（三） 判断题
1.对于投资者而言，所谓风险既包括不确定性，又包括损失的危险性。 [参考答案] 是
2.在进行投资决策时，投资者往往倾向于只考虑实现最大的投资收益，这也是投资者所最需要的。
[参考答案] 非
3.为了让投资才乐于购买收益率不确定的资产，通常要向投资者支付一定的风险报酬，但是对于理性的投资者来说，这并不是必需的。 [参考答案] 非
4.违约风险是投资者面临的最主要的风险。 [参考答案] 非
5.一种由外币支付的证券给投资者带来的不仅是证券价格本身的变动风险，还包括支付货币的汇率变动的风险。
[参考答案] 是
6.提前赎回风险是指投资者在到期日之前赎回受益凭证的行为所导致的风险。 [参考答案] 非
7.流动性风险只能由市场决定，不能由特定的合约条款决定。
[参考答案] 非
8.政府风险是由于税收、法律环境等方面的变化所导致的对证券价格的影响。 [参考答案] 是
9.多因子模型是在资本资产定价模型的基础上发展起来的。
[参考答案] 非
10.与APM模型相同，多因子模型识别经济因子的依据也主要是历史数据而非经济理念。
[参考答案] 非 11.一般来说，违约风险高的借款人可以比违约风险低的借款人支付较低的利率。 [参考答案] 非
12.CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。 [参考答案] 非 13.CAPM模型假设很多，并将影响风险的因子归为一个，即收益的不确定性。 [参考答案] 非
14.系统风险虽然被称为不可分散的风险，但并不是说它是绝对不可分散的。 [参考答案] 非
15.如果投资组合中的资产的相关性比较差，则一般来说，该组合的非系统风险分散效果会比较好。 [参考答案] 是
第十七章 资产配置决策
（一） 单项选择题
1.投资管理过程中最为关键的环节是（ ）。
A.资产选择 B.资产配置 C.资产评估 D.资产置换 [参考答案] B
2.资产管理中最重要的一条规则就是在投资者的（ ）内运作。 A.预期收益 B.投资目标
C.风险承受能力 D.投资偏好
[参考答案] C
3.几乎对于所有的投资者来说，只有（ ）才是真正不受欢迎的。
A.导致短期策略发生变动 B.导致短期收益发生变动
C.导致长期策略发生变动 D.导致长期收益发生变动 [参考答案] C
4.恒定混合策略适用于（ ）投资者。
A.风险承受能力较强 B.风险承受能力较弱
C.风险承受能力稳定 D.所有类型
[参考答案] C
5.通过分析可以得出，恒定混合策略和投资组合保值策略为（ ）资产配置策略，当市场变化（ ）采取行动，其支付模式为（ ）。
A.积极性 需要 直线 6. 资产配置的三种基本策略 资管理 B.消极性 不需要 曲线 是（ ）。 C.系统性管理与非系统性管理 C.积极性 需要 曲线 A. 买 入并持有策略 D. 主动投资与被动投资 C.消极性 不需要 直线 B.风险最低策略 [参考答案] A [参考答案] C C.恒定混合策略 2. 股票投资战略中积极管理与消极管理 D.投资组合保险策略 的根本区别在于（ ）。 [参考答案] A C D A.投资者的风险承受能力不同 （二） 多项选择题 （三） 判断题 B. 对“人（投资者）是否能够战胜1.资产配置在不同层面上具有不同含1.一般而言，采取买入并持市场”这一问题的不同回答 义，可以分为（ ）。 有策略的投资者通常重视C. 是否构造投资组合 A.战略性资产配置 市场的短期波动， 而忽视长D.是否采取系统化的投资战略 B.战术性资产配置 C.资产混合管理 D.资产组合配置 [参考答案] A B C 2.对于资产组合和投资收益，下列（ ）表述是正确的。 A.在同等风险情况下，全球投资组合应该比国内投资组合提供理更好的长期收益 B. 国内投资组合相对于全球投资组合提供了较少的投资机会 C. 国内投资组合的投资风险比全球投资组合的投资风险小 D.投资机会受到限制，长期收益和风险状况并不一定会受到不利的影响 [参考答案] A B 3.资产配置通常需要考虑下列（ ）的因素。 A.确定投资者的风险承受能力与效用函数 B. 确定各项资产的预期风险收益以及相关关系 C. 在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的投资组合 D.确定投资组合使投资者获得最大的收益 [参考答案] A B C 4.一般来说，影响各类资产的风险收益状况及相关关系的资本市场环境因素包括（ ）。 A.经济状况 B.通货膨胀 C.利率变化 D.经济周期 [参考答案] A B C D 5.确定资产类别的方法主要有（ ）。 A.历史数据法 B.统计数据法 C.情景分析法 D.行情分析法 [参考答案] A C 期投资。 [参考答案 ] 非 2.采取买入并持有战略的投资组合的价值与股票市场的价值是保持同方向同比例变动的，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。 [参考答案] 是 3.恒定混合策略是指保持投资组合中无风险资产的固定比例的投资方式。 [参考答案] 非 4.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式曲线。 [参考答案] 非 5.在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。 [参考答案] 是 6.战术性资产配置策略的目标在于提高长期报酬，但同时系统性风险或投资组合波动性也会有所提高。 [参考答案] 非 第十八章 股票投资管理 （一） 单项选择题 1.股票投资管理的两大类型 是（ ）。 A.积极管理与消极管理 B.长期投资管理与短期投[参考答案] B 3.在考虑股票投资战略时，可以在资产配置、（ ）、个股选择过程三个层面，分别考虑消极、积极和最积极的投资策略。 A.交易 B.细分市场的选择 C.监测 D.时机块择 [参考答案] B 4.（ ）是按照宏观、中观、微观的次序次序依次考虑的投资决策过程。 A.积极型投资者 B.消极型投资者 C.“自上而下”的积极型投资者 D.“自下面上”的积极型投资者 [参考答案] C 5.（ ）主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引力的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细节市场的情况变化。 A.积极型投资者 B.消极型投资者 C.“自上而下”的积极型投资者 D.“自下面上”的积极型投资者 [参考答案] D 6.积极型股票投资战略以获取市场超额收益为目标，主要包括以技术分析为基础、以基本分析为基础和（ ）三
类。 A.综合分析 B.资本市场理论
C.线性动态模型 D.市场异常策略
[参考答案] D
7.道氏理论属于（ ）分析方法的一种。 A.积极型 B.消极型 C. 技术 D.系统 [参考答案] C
8.（ ）是指按照预先设定的百分（ ）。 市场”的回答，股票投资战略可以划分为比作为买入和卖出股票的标准的一种 A.股票价格 （ ） 。 分析方法。 B.市盈率 A.积极型 B.消极型 A.上涨与下跌线 C. 股票价格与每股账面 C.综合型 D.系统型 B.简单过滤器规则 价值的比率 D.[参考答案] A B C.相对强弱 公司行业 2.在考虑股票投资战略时，在（ ）D.卖空比率 [参考答案] C 层面，可以分别考虑消极、积极和最积[参考答案] B 16.股票风格管理分为极的投资策略。 9.非线性动态模型属于（ ）分析（ ）的股票风格管 A.资产配置 B.监测 方法的一种。 理。 C.细分市场 D.个股选择 A.积极型 B.消极型 A. 系 统与非系统 [参考答案 ] A C D C.技术 D.系统 [参考答案] C 10.价格与交易量的关系、卖空比率、（ ）都属于技术分析方法。 A.多规则系统 B.低市盈率 C.股利贴现模型 C.市场中立多空战略 [参考答案] A 11.基本分析方法主要有意外收益、低市盈率、（ ）。 A.小公司效应 B.股利贴现模型 C.被忽略的公司效应 D.日历效应 [参考答案] B 12.小公司效应、日历效应、低市盈率效应都属于（ ）。 A.技术分析 B.基本分析 C.市场异常战略 D.系统分析 [参考答案] C 13.按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类股票、周期类股票、稳定类股票和（ ）股票。 A.价值类 B.非增长类 C.投机类 D.能源类 [参考答案] D 14.（ ）的分类方法以公司的内在特征为分类标准对股票进行分类。 A.“自下而上” B.“自上而下” C.技术分析 D.基本分析 [参考答案] A 15.对公司成长型的衡量标准一般采用B.积极与消极 C.主动与被动 D.基本分析与技术分析 [参考答案] B 17. 消极型股票投资战略的 基础在于（ ）。 A. 效 率 市 场 假 说 B.人的能力的有限性 C.基本分析的局限性 D.基本分析与技术分析 [参考答案] A 18. 消极型股票投资战略可 以分为（ ）。 A. 系 统 型 与 非 系 统型 B.主动型与被动型 C.简单型与组合型 D.积极型与消极型 [参考答案] C 19. 跟踪误差是指复制性投 资组合收益率与（ ） 之间的业绩差异。 A.期望收益率 B.行业平均收益率 C.上期收益率 D.基准指数收益率 [参考答案] D 20.加强指数法与积极型股 票投资战略之间存在显著 差别，即（ ）。 A.适用范围不同 B.预期收益率不同 C.时机抉择不同 D. 风险控制程度不同 [参考答案] D （二） 多项选择题 1.按照对“人是否能够战胜3.奉行积极股票投资战略的投资者可能 会采取（ ）的方式进行投资决 策。 A.综合分析 B.“自上而下”和“自下而上”相结合 C.“自上而下” D. “自下而上 ” [参考答案] B C D 4. 积极型和消极型投资管理在 （ ）方面都存在不同表现。 A.投资组合的构造 B.交易 C.监测 D. 报告制度 [参考答案] A B C 5. 积极型股票投资战略以获取市场超额 收益为目标，主要包括有（ ）。 A.以技术分析为基础 B.以基本分析为基础 C.技术分析和基本分析相结合 D.市场异常策略 [参考答案 ] A B D 6.以下属于技术分析方法的是 （ ） 。 A.道氏理论 B.股利贴现模型 C.移动平均法 D.市场过度反应假设 [参考答案] A B D 7. 以 下 属 于 基 本 分 析 方法的是（ ）。 A. 市 场 过 度 反 应假设 B.意外收益 C.股利贴现模型 D.低市盈率 [参考答案] B C D
8.以下属于市场异常策略的是（ ）。
A.小公司效应 化。 D.银行与个人间市场 B.低市盈率效应 [参考答案] 是 [参考答案] A C.被忽略的公司效应 3. 积极型投资管理战略与消 2.按利息支付方式划分，债券可以分为D.遵循内部人的交易活动 极型投资管理战略在投资固定利率的付息债券、浮动利率的付息[参考答案] A B C D 组合的构造与监测以及证债券和（ ）。 9.按由股票的价格行为所表现出来的行券交易等方面具有截然不 A.半固定利率的付息债券 业特征进行的分类，可以将股票划分为同的表现。 B.半浮动利率的付息债券 增长类股票以及（ ），后三类[参考答案] 是 C.零息债券 也可以合并称为非增长类股票。 4.基本分析是自上而下投资D.永续债券 A.稳定类股票 的重要工具。 [参考答案] C B.价值类股票 [参考答案] 非 3.交易所债券市场的交易产品有国债、 C.周期类股票 5. 以基本分析为基础的投资 国债回购、企业债券和（ ）。 C.能源类股票 [参考答案] A C D 10.公司的成长型股票可以划分为（ ）。 A.股票价格 B.增长股 C.非增长股 D.周期类股票 [参考答案] A B 11.股票可以按（ ）划分为不同的风格种类。 A.股票价格 B.公司成长性 C.股票流通市值 D.风格指数 [参考答案] A B D 12.影响跟踪误差的因素有（ ）。 A.股票数量 B.交易成本 C.存在零股定单的问题 D.动态复制过程 [参考答案] A B C D （三） 判断题 1.积极型股票战略的核心思想是通过“时机抉择”技术达到减低风险、提高收益的投资目标。 [参考答案] 是 2.奉行积极型股票投资战略的投资人可能会采取“自下而上”或“自下而上”的方式。“自下而上”是按照宏观、中观、微观的次序依次考虑的投资决策过程。“自下而上”的投资主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细分市场的情况变战略是在否定弱式效率市场的前提下，以历史交易数据（过去价格数据和交易量）为基础的调查研究模 式， 目的是预测单只股票市 场总体未来的价格运动。 [参考答案 ] 非 6.国际上已公布的主要基本分析方法有：意外收益、低市盈率（P/E比率）、市场中立多空战略、股利贴现模 型。 [参考答案] 是 7. 相对强弱比率上升，就表 示该股票相对于指数有上升趋势；如果这一比率下降，则表示该股票相对于指 数有下降趋势。 [参考答案] 是 8. 股票数量与跟踪误差之间 存在正比关系。 [参考答案] 非 9.本杰明`格雷姆把P/E 比率作为对所获价值支付的价格的一种衡量标准。 [参考答案] 是 第十九章 债券投资管理 （一） 单项选择题 1.中国的债券市场由交易所市场和（ ）构成。 A.银行间市场 B.企业间市场 C.银行与企业市场 A.可转换债券 B.金融债券 C.同业拆借 D.可转让大额存单 [参考答案] A 4.银行间市场成员分为乙、丙三类，其中甲类成员具有（ ）。 A.只具有代理资格 B.只具有自营资格 C.只能通过其他有资格成员的代理进行交易 D.具有代理与自营资格 [参考答案] D 5.银行间债市场利用（ ）进行日常交易。 A.银行柜台 B.交易所现有股票交易系统 C.全国外汇交易系统 D.中央国债登记公司的清算系统 [参考答案] C 6.国债的发行由账政部组织国债承销团以（ ）方式进行。 A.网上发行 B.网下发行 C.摊派 D.拍卖 [参考答案] D 7.( )又称持久期，它是反映债券人
格与收益率变动的线性关系，是测量债券的利率敏感性的重要工具。 A.免疫期限 B.修正期限 C.有效期限 D.曲度 [参考答案] B. 8.息票利率、再投资利率和（ ）是债券收益率的构成因素。 A.未来到期收益率 B. 市场利率 C.基准利率 D. 预期利率
[参考答案] A （ ）的方式。 A.市场利率 B.基础利9.按照（ ）理论，利率水平完全 A.由交易所登记结算公率 C.税收负担 由资金的供求关系决定。 司完成 B.由 D.发行人种类 E.赎回 A.完全预期理论 中央国债登记公司完成 条款 B.有偏预期理论 C.由双方按协议自行清[参考答案] B C D E C.集中预期理论 算 了 D,由6.依据是否承认还存在其他可能影响远C.市场分割理论 中国人民银行组织清算 期利率的因素，可以将预期理论划分为[参考答案] D [参考答案] C （ ）。
10.流动性偏好理论又称（ ），它认 A.完全预期理论 为远期利率应该是预期的未来利率与B.部分预期理论 流动性风险补偿的累加。 C.市场偏好理论
A.完全预期理论 (二 ) 多项选择题 D.有偏预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B 11.( )相信还存在可以系统地影响远期利率的因素，如市场流动性或其他因素。 A.完全预期理论 B.有偏预期理论 C.集中预期理论 C.市场分割理论 [参考答案] B 12.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（ ），同时要考察市场的流通性。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避和现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] C 13.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取（ ）。 A.指数化的投资策略 B.积极的投资策略 C.规避的现金流匹配的策略 D.消极的投资策略 [参考答案] B 14.银行间债券市场成员包括所有银行、信用社、（ ）、保险公司和部分财务公司、信托公司、证券公司。 A.上市公司 B.股份有限公司 C.有限责任公司 D.基金公司 [参考答案] D 15.银行间债券市场的清算是采取1.按发行价格与面值的关系 划 分 ， 债 券 可 以 分为（ ）。 A.贴现发行债券 B.平价发行债券 C.溢价发生债券 D.国债 [参考答案 ] A B C 2.交易所债券市场的交易产 品包括（ ） 。 A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E.可转换债券 F. 企业债券 [参考答案] A B E F 3. 银行间债券市场的交易 产品包括（ ） A.国债 B.国债回购 C.金融债 D.同业拆借 E. 可 转 换 债券 F.企业债券 [参考答案 ] A B C D 4.以下几个工具中（ ）可以有效衡量债券的利率风险。 A.即期收益率 B.免疫期限 C. 修 正 期 限 D有效期限 E. 曲度 [参考答案] B C D E 5.影响债券收益率的因素有（ ）。 [参考答案] A D 7.作为基准利率的国债收益率曲线为其他债券的定价提供了基础，企业债券、 金融债券等其他债券的收益应该在期 限结构相同的国债收益率基础上加上 一 定 数 额 的 收 益 率 补偿，包括（ ）。 A.信用风险的补偿 B.税收的补偿 C.变现性的补偿 D. 抵押价值的补偿 [参考答案] A B C D 8. 债券投资策略包括（ ）。 A.积极投资策略 B. 消极投资策略 C.指数化投资策略 D.规避和现金流匹配策略 [参考答案] A C D 9.指数化的方法包括（ ）。 A. 分 层 抽 样 法 B.多因素模型法 C. 优 化 法 D.方差最小化法 [参考答案 ] A C D 10.按照发行主体划分，债券可以分为（ ）。 A.国债 B.金融债 C.企业债 D. 零息债券 [参考答案] A B C
（三） 判断题 1.当投资者认为市场效率较高，而自身对未来现金流没有特殊的需示时，要采取积极的投资策略。 [参考答案] 非
2.如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略或规避与现金流匹配策略。 [参考答案] 是
3.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用规避和现金流匹配的策略，同时要考察市场的流通性。 [参考答案] 是
4.对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度。 有银行、信用社、基金公司、（ ）。 保险公司和部分财务人员、 A.市场冲击成本 信托公司、证券公司。 B.人力成本 [参考答案] 是 C.科研成本 5.银行间债券市场的交易通D.与信息更灵通的投资者进行交易的成过证券公司代理执行，所有本 交易采用中报价、统一撮合[参考答案] D 的方式成交。 5.如果股票交易指令建立在资产管理人[参考答案] 非 持有的私人信息基础之上，其机会成本 将（ ）建立在公开信息基础上的 交易指令的机会成本。 第二十章 成本管理 A.高于 [参考答案] 非
5.对于以债券指数作为评估基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期。 [参考答案] 是
6.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 是
7.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。 [参考答案] 非
8.债券投资债券策略可以分为消极投资策略和积极调整的投资策略两类。 [参考答案] 非
9.完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场短期利率水平会在未来上升。
[参考答案] 是
10.集中偏好理论认为，债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，风险补贴随期限增长而增加。 [参考答案] 非
11.集中偏好理论认为收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至向上凸都是有可能的。
[参考答案] 是
12.影响修正期限的因素主要有票息的大小、存续期限和到期收益。 [参考答案] 是
13.市场风险是由于发行人和担保人等原因导致的债券价格损失。 [参考答案] 非
14.银行间债券市场的投资主体包括所 （一） 单项选择题 1.证券的投资管理成本主要由交易成本、（ ）、科研成本、人力成本、物化成本等多方面因素构成。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.信息成本 D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本 [参考答案] C 2.（ ）是指资产管理过程中用于编制开发投资模型、进行投资研究与分析等综合性成本支出。 A.科研成本 B.人力成本 C.物化成本 D.信息成本 [参考答案] A 3.（ ）是指没有执行预定交易而产生的成本，代表资产管理人的投资意愿与真实投资之间经过执行成本和佣金调整之后的差异。 A.科研成本 B.人力成本 C.机会成本 D.信息成本 [参考答案] C 4.在大多数市场上，买卖价差异是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的持有库存的风险成本、处理委托指令的成本及B.低于 C.相等 D.无相关关系 [参考答案] A 6.市场对信息的关注程度和活跃程度越高，拥有有价值信息的投资者所面临的 （ ）越高。 A.市场冲击成本 B. 执行成本 C.机会成本 D.交易成本 [参考答案] C 7.短期策略比长期策略容易受到私人信息的触动，因而机会成本较（ ）。 A.高 B.低 C. 不 确 定 D.无相关关系 [参考答案 ] A 8.逆向投资策略的机会成本较（ ），因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。 A.高 B.低 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] C 9. 交易成本方面，主动投资的整体交易 成本将（ ）被动投资。 A. 高 B. 低 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] A 10.市场冲击成本与交易指令规模成（ ）。 A.正比 B.反比 C.不确定 D.无相关关系 [参考答案] A
11.对于主动投资来说，由于其投资组合[参考答案] A C D 的资产配置与具体投资对象相对稳定，9.导致市场冲击成本的原因交易的执行成本相应也较（ ）。 包括（ ）。
A.高 B.低 C.不确定 A.选择市场时机的成本 的高低，以及对其他管理成本的具体构
成之上。
[参考答案] 是
8.短期投资的交易成本较高，长期投资D.无相关关系 [参考答案] B （二） 多项选择题 1.证券投资管理成本主要由（ ）等多方面因素构成。 A.交易成本 B.信息成本 C.科研成本 D.人力成本 E. 物化成本 [参考答案] A B C D E 2.信息成本是指与证券投资管理中的信息管理相关的成本， 它主要包括信息的（ ）的成本。 A.保密 B.收集 C.整理 D.加工 [参考答案] B C D
3.交易成本也是构成管理成本的一项重
要内容，包括（ ）。 A.佣金 B.杂费 C.买卖价差 D.执行成本 F. 机会成本 [参考答案] A B C D E 4.在大多数市场上，买卖价差是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的（ ）。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.处理委托指令的成本 D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本 [参考答案] B C D 5.执行成本可以进一步分为（ ）。 A.市场冲击成本 B.持有库存的风险成本 C.处理委托指令的成本 D.选择市场时机成本 [参考答案] A D 6.估计公平市场价格的方法包括（ ） A.历史价格基准 B.交易前价格基准 C.交易后价格基准 D.平均价格基准 [参考答案] B C D 7.交易成本可以分为（ ）。 A.固定部分 B.可变部分 C.机会成本 D.执行成本 [参考答案] A B 8.交易成本的可变部分包括（ ）。 A.买卖价差 B.信息成本 C.机会成本 D.执行成本 B.市场交易并不是完全流动、无摩擦的 C.由于信息推动所导致 D.机会成本 [参考答案] B C 10.物化成本包括（ ）。 A.购置电脑交易系统的成本 B.购置研究分析系统的成本 C.电脑技术人员工资 D.研究人员工资 [参考答案] A B
（三）判断题
1.二级市场的零和博弈特征是市场垄断性操作难以获胜的原因之一，而投资者在利益驱动下的心理控制也将是一个非常困难的过程。 [参考答案] 是 2.市场操纵行为必然导致高额的市场冲击成本，即价格影响。 [参考答案] 是 3.非系统化决策总的管理成本水平相对较低。 [参考答案] 非 4.系统化决策交易成本核算 等相关成本在管理成本中所占的比重相对较低。 [参考答案] 非 5.被动投资的其他管理成本支出一般也以更好地反映 市场运动规律为目的。 [参考答案] 是 6.对于主动投资来说，由于其投资组合的资产配置与具体投资对象相对稳定，交易的执行成本相应也较低。 [参考答案] 非 7.一般来说，长期投资与短期投资方式对管理成本的影响主要表现在交易成本的交易成本较低。 [参考答案] 是
9.短期投资的机会成本较高，长期投资的机会成本较低。 [参考答案] 是
10.资产管理人通过外购电脑交易系统来分担自身的一部分工作，这部分成本属科研成本。 [参考答案] 非
11.有效管理小规模投资组合的方法不一定适用于在规模投资组合。 [参考答案] 是
12.不稳定的投资策略容易导致交易成本的上升。 [参考答案] 是
13.衡量市场冲击成本的另一个方法是使用交易后价格基准，即下一笔交易价格或者交易日收盘价。 [参考答案] 是
14.如果股票交易指令建立在资产管理人特有的私人信息基础之上，其机会成本将低于建立在公开信息基础上的交易指令的机会成本。 [参考答案] 非
15.市场对信息技术关注程度和活跃程度越低，拥有价值信息的投资者所面临的机会成本越高。 [参考答案] 非
16.短期策略比长期策略更容易受到私人信息的触动，因而短期策略的机会成本较高。
[参考答案] 是
17.逆向投资策略的机会成本较低，因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。 [参考答案] 是
18.市场冲击成本与交易指令规模成反比。
[参考答案] 非
19.市场冲击成本与交易对象流动性成反比。
[参考答案] 是
20.执行成本与机会成本属于变动成本。 [参考答案] 是
第二十一章
绩效评估
（一）单项选择题
1.时间加权收益率通常（ ）算术平均收益率。
A.大于 B.等于 C.小于 D.不确定
[参考答案] C
2.（ ）可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。
A.标准差 B.系统风险 C.决 A.夏普指数 B.特雷诺 A.市场指数 B.普通投资风格
指数 C.詹森指数 指数 C.夏普基准 D.标准化投资D.单位风险回报率 组合 [参考答案] C [参考答案] A 10.（ ）也称为波动性16.（ ）是指公开、独立存在的，回报比率，衡量所实现的投由不同提供者提供的市场风格指数。 资组合收益率超过无风险 A.市场指数 B.普通投资风格指利率的部分，除以用收益的数 C.夏普基准 D.标准化投资组合 标准差来衡量的变动性。 [参考答案] B
A.夏普指数 B.特
雷诺指数 C.詹森指数 （二）多项选择题 定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] A
3.（ ）衡量的是相对于市场收益率的一定变动，投资组合收益的变动幅度。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] B
4.( )表示投资风险中，由市场指数运动带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] C 5.一般来说，（ ）可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] A
6.对于一个含有多种资产的更大的投资组合来说，使用（ ）评估投资组合的风险更合适。
A.标准差 B.系统风险 C.决定系数 D.单位风险回报率 [参考答案] B
7.风险调整方法有单位风险回报率和（ ）。
A.整体回报率 B.平均回报率 C.加权回报率 D.差异回报率 [参考答案] D
8.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的（ ）基础上进行衡量。
A.几何平均 B.加权平均 C.算术平均 D.移动平均 [参考答案] A
9.差异回报率也称为（ ）。 D.单位风险回报率 [参考答案] A 11.（ ）又称为收益与波动性比率经，衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分，除以投资组合风险。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.单位风险回报率 [参考答案] B 12.（ ）是在给定投资组合所面临的风险的条件下，计算期回报率，并同时与该投资组合实际实现的回报率相比较。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.差异回报率 [参考答案] D 13.当投资组合完全分期，或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时，（ ）则更为适用。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.詹森指数 D.差异回报率 [参考答案] A 14.相对来说，业绩全域越（ ），投资组合在其中的排位对于资产管理人来说越重要。 A.大 B.小 C.适中 D.不确定 [参考答案] A 15.（ ）是指比较公认的能够反映市场整体变动的指数。 1.收益率的理论计算公式需要满足以下假定（ ）。 A.评估期内投资组合的所有未分配收入都被用于再投资，从而能够在期末资产价值中得到反映 B.如果投资组合向投资者分配，则假定该分配在评估期结束时发生，或者它们以现金的方式持有直到评估期结束 C.投资没有向投资组合追加投入新的资金 D.在计算收益时应扣除所有交易成本 [参考答案] A B C 2.子期间平均收益率的计算方法有（ ）。 A.算术平均收益率 B.时间加权收益率 C.净现金流加权收益率 D.基金单位价值法 [参考答案] A B C D 3.风险衡量的指标主要包括（ ）。 A.夏普指数 B.总风险（即标准差） B.系统风险（β值） D.决定系数（R²） [参考答案] B C D 4.风险调整方法有（ ）。 A.夏普指数 B.詹森指数 C.单位风险回报率 D.差异回报率 [参考答案] C D 5.按照对风险的定义及所使用的指标不同，单位风险回报率计算方法有（ ）。 A.夏普指数 B.詹森指数 C.特雷诺比率 D.差异回报率
[参考答案] A C [参考答案] A B 6.资产管理人的绩效比较可以通过12.回归分析方法包括（ ）的方法进行，从而判断该（ ）。 绩效的质量和相对表现。 A.直接观测 B.二 A.业绩全域 次回归分析 C. 虚拟变量 B.业绩基准 回归 D.散点图 C.单位风险回报率 [参考答案 ] A B C D.差异回报率 13.投资组合绩效由以下因[参考答案] A B 素共同决定（ ）。 7.常见的评价基准主要包括（ ）。 A.资产混合管理 B.资 A.市场指数 产类别收益 C. 资产风险 求，则需要披露全部业绩记录。
[参考答案] 是
7.标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。 [参考答案] 是
8.R²值衡量的是相对于市场收益率的一定变动、投资组合收益率的变动幅度，它直接反映了投资组合所面临的系统风险，即与市场关联的风险。 [参考答案] 非
9.β表示投资风险中，由市场指数运动B.普通投资风格指数 C.夏普基准 D.标准化投资组合
[参考答案] A B C D 8.业绩基准分析中存在的问题有（ ）。 A.指数的调整 B.博弈基准 C.现金的影响 D.交易成本 [参考答案] A B C D 9.业绩基准包括（ ）。 A.可投资性 B.投置上具有客观性 C.可事先阐明 D.具有明确的构成 E.业绩易于观测 [参考答案] A B C D E 10.统一绩效衡量方法的原则包括（ ）。 A.使用时间加权平均收益方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量 B.应只披露实际投资组合的业绩，而不能将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系在一起并不加区地披露 C.在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或净管理费 E. 必须披露至少一定年限的业务记录，如果投资组合的存在期短于该年限要求，则需要披露全部绩记录 [参考答案] A B C D 11.评估资产管理人的市场时机选择能力的方法包括（ ）。 A.回归分析 B.现金管理分析 C.绩效评估 D.绩效衡量 管理 D.资产配置 [参考答案 ] A B D
（三）判断题 1.绩效衡量以绩效评估与风险衡量为基础，对投资组合 的收益进行风险调整， 从而形成对资产管理人的绩效 与能力判断。 [ 参考答案 ] 非 2.绩效衡量是对评估期内资产管理人实现的收益进行 计算， 是进行绩效评估的基 础。 [参考答案 ] 是 3.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以年度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量。 [参考答案] 非 4.统一绩效衡量方法的原则包括不应只披露实际投资组合的业绩，而需将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系加以披露。 [参考答案] 非 5.统一绩效衡量方法的原则包括在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或扣除管理费或净管理费。 [参考答案] 是 6.统一绩效衡量方法的原则包括必须披露至少一定年限的业绩记录，如果投资组合的存在期短于该年限要
带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比，因而反映了投资组合的非系统风险中有多少已通过多样化分散，还存在多少风险，即投资组合中的系统风险和非系统风险所占的比重。 [参考答案] 非 10.一般来说，β值可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。[参考答案] 非
11.一般来说，对于一个含有多种资产的更大的投资组合来主，使用β评估投资组合的风险更合适。 [参考答案] 是
12.差异回报率也称产夏普指数。[参考答案] 非
13.资产管理人的绩效比较可以通过业绩全域或业绩基准方法时行，从而判断该绩效的质量和相对表现。 [参考答案] 是
14.常见的评价基准主要包括以下内容：（1）市场指数；（2）普通投资风格指数；（3）夏普基准；（4）詹森指数。[参考答案] 非
15.衡量投资组合收益的计算方法可能会影响最终的绩效评估结果。[参考答案] 是
16.夏普基准是指多种特定的市场指数进行多元回归分析来构造绩效评估的综合性比较基准。 [参考答案] 是