财 经 论 坛 交易性金 融资产期末计量对营业利润的影响 ■陶 琳 ■ 李 健 中冶南方工程技术有限公司 四川财经职业学院 【 要】 的会计准则要 求企业的交 易性金 融资产需按照公允价值进行期末计量 ， 摘 新 期末公允价值与账 面余额之间的差额计入 当 期损益 。但是这 部分损益是企业持有利润 ， 不是真正 实现 的利 润 ， 果企业将这部分持 有利润计入 营业利润 ， 如 那么企业就会 虚增利 润， 导致报 表信 息不真 实。如何增 强报表信息的真实性 ， 是本文研 究的重点。 ［ 关键 词］ 易性 金 融 资 产 公 允 价值 变动 损 益 营业 利 润 交近些年 ， 中国股民人数 快速增 加 ， 票 、 股 债券 和基金 等成 为 广大群众投资的另一种 新形式 。 ０ ７年 ， ２０ 新的会计准则当 中取消 了“ 短期投 资”取而代之的是“ 易性金融资产” ， 交 。交易性金融 资 产主要包括股票 、 债券 、 基金等 。交易性金融资产 的特点主要有 ： （ ） 有的 目的是短期性 的（ １持 一般为一年或一年 以 内 ）即在初次 ， 确认时即确定其持有 目的是 为了短 期获 利 ；２） 资产具有活跃 （ 该 市场 ， 公允价值能够通过活跃 市场获取 。 一借： 交易性金融资产一公允价值变动 贷： 公允价值 变动损益 ３ ０ ３ ０２０ 年 １ 月 ３ ０８ ２ １日， 市价 为 ２７ 万元 ： 债券 ５０ 借： 公允价值变动损益 贷 ： 易性金融资产—公允价值变动 交１ ０１ ０ ２０ ０ ９年 １月 １ ５日， 出售债券 ： 借 ： 行存款 银 投资收益 贷： 交易性金融资产一成本 一２６ ５ ５５ 、提 出问 题 准则中规定 ， 交易性 金融资产在取得 时 ， 其相 关交易费用计 入 当期损 益 ， 即投资 收益 ； 在资产 负债 表 日 ， 易性金融 资产应 交 当按 照公允价值计量 ， 公允价值 与账面余额之 间的 差额计入 当 ２５ ５ ０ ２ ０ ２ ０公允价值变动 同时： ： 借 公允价值 变动损益 贷： 投资收益 期损益 ， 即公允价值 变动损益 。按照利 润表 的计算 ， 在资产 负债 表 日， 业的营业利润应 当包括公允价值 变动损益 的金额 ， 企 进而 企业计算的应纳所得税也会受 到公 允价 值变动损 益的影响 。但 是公允价 值变动损益并不是企 业真 正得到的收益 ，它仅仅 是企 ． 业在持有期 间， 交易性金融资产价值上升产 生的暂 时性 的收 益。 这项 资产 最终是否能够取得 多少收益 ， 在没 有处置之前 ， 都是不 能确 定的。 由此 ， 业在持有交易性金融 资产 期间 ， 应纳税所 企 其 得额 会受公允价值变动损益影 响较 大 ，这也 为企 业人 为操控利 润提供 了便 利。 二 、 计 处 理 会２ ０从 以上账务处理 当中 ， 不难看 出， 业在 ２ ０ 企 ０ ８年 中 ， 该项资 产 对营业利 润的影 响有 三次 ， 其中交易 费用影响 ３ ０万元 ， 公允 价值 变动损益（ 分别为 ６月和 １ ２月 ） 分别影响营业利润 为 ３ Ｏ万 元和 ２ Ｏ万元 ； ２ ０ 而 ０ ９年出售 时 ， 该交易性金融资产最终收益为 ５万元（ 投资收益 一交易费用 ＝ ５万元 一 Ｏ万元 ＝ １ １ ５万元 ） 。按 照现行会计准 则 ，该项 资产从 购人 到出售会影响会计人 员四次 营 业利润的核算 ， 增加会计人员的工作量 。 另外 ， ２ ０ 在 ０ ８年 ６月 ３ Ｏ日 ， 该企业 的营业利润虚增（ 从该资产整个投资过程 来看 ）会 ， 对投资者产生错误的引导 。 １交易性金融资产 的购入及处 置在同一会计年度 ．新 的会计准则 中，对交 易性金融 资产的处理做 了详细 的规 笔者认 为 ，如果 交易性金 融资产的购入及处置在 同一会计 定。笔者 以举例 的方式对其会计处理做简单说明。 【 】０ ８年 １月 ８日 ，甲公 司购入 丙公司发 行 的公司债 年度 ， 例 ２０ 那么企业可 以按照会计制度的要 求进行对应 的会 计处 理。 核算 单位应 当在半年报告 中披露其股票或 券， 该笔债 券于 ２ ０ ０ ７年 ７月 １日发行 ， 面值 为 ２ ０ ５ ０万元 ， 票面 只是需要注意 的是 ， 利率 为 ４ 债券利息按年支付。甲公司将其划分为交 易性金融 者债券 的公允价值变动情 况。沿用上例 ，假如该项债券在 ２ ０ ％， ０８２月 ３ １日出售 ， 取得价 款为 ２ ６ ５ ５万元。 资产 ， 支付价款 为 ２ ０ ６ ０万元 （ 中包含已宣 告发放 的债券利息 年 １ 其 ２０ ０ ８年 ６月 ３ Ｏ日 ： ５ ０万元 ）另支付 交易费用 １ 元。 ０ ８年 ２月 ５日， ， ０万 ２０ 甲公 司收 到该 笔债券 利息 ５ ０万元 。假定 ２ ０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 甲公 司购买 的该 笔债券 的市价 为 ２ ８ ５ ０万元 ；０ ８年 １ ２０ ２月 ３ １日， 甲公 司购 买的该笔债券 的市 价为 ２ ７ ５ ０万元。２ ０ ０ ９年 １ １ 月 ５日， 甲公 司 借： 公允价值 变动损益 ３ Ｏ 贷： 本年利润 ３ ０ 甲公 司需要在半年报 中披露该笔交易性金融 资产 的持有利 润 的相关信息。 ２０ ０ ８年 １ ２月 ３ １日： 出售 了所持 有的丙公司 的公 司债券 ， 售价 为 ２ ６ ５ ５万元。 甲公 司会计处理 如下 ： ２０ ０ ８年 １月 ８日， 购入债券 ： 借： 交易性金融资产一 成本 应收利息 投 资收益 ２５ ５０ ５ Ｏ １ Ｏ ２ １ ６０贷： 银行存款 ２０ ０ ８年 ２月 ５日， 收到该笔债券利息 ： 借 ： 行存款 银 贷： 应收利息 ２０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 债券市价为 ２ ８ ５ ０万元 ５ ０５０ ２ ６ ５５ 投资收益 １ ５ 贷： 交易性金融 资产一成本 ２ ５ ５０ 公允价值变动 ３ ０ 可 以看出 ， 以上会计处 理 中 ，０ ８ ６ ３ ２ ０ 年 月 Ｏ已经将 “ 公允 价值 变动损益 ” 转入“ 本年 利润” 目 ， 科 因此在出售时 ， 无需将“ 公 允价值变动损益” 结转到“ 投资收益 ” 目。 科 ２交 易性金融资产 的购入及处置不在同一会计年度 一借 ： 存款 银行之所 以或产生纳税 的差异 ， 因为公允价值 变动没有考虑 是《 商场现代化｝ ０ ２ ２ 上甸Ｔ ） ２ １ 年 月（ － 总第 ６ ３ ０ ７ 期 ｅ 财 经 论 坛 跨年的情况 。交 易性金融资产的特点之一就是时间短 ， 一般在一 年以内出售 。但是 实际工作 中， 企业购入 的交易性金融资产 可能 持有时间超过一年 ， 或者虽然持有时 间在一年 以内 ， 但购入 和售 出可能会 在两 个会计年度。这时公允价值变动损益 ， 这个持有利 润就无法真实体现企业的营业利润。所 以， 笔者认 为 ， 如果 购入 及处置不在统一会计年度 ，可 以比照可供 出售金融 资产的账务 处理进行会计核算 。 在购入 时 ， 按照可供 出售金融 资产的计量方式 ， 将交易费用 人民币升值与我国房地产 泡沫 的联动分析 ■翁 玮 昆明 理工大 学 云 南省 教 育 厅 科 学 研 究 基金 项 目（ ９ ０ ８ ０ ０ ３ ９） 『 摘 要 １人 民 币升 值 和 房 地 产 泡 沫 是 目前 中 国的 两 大 焦 点 计入交 易性金融资产成 本。 与税法的计算 是一致 的。 这 沿用上面 例题 ： ２０ ０ ８年 １ ８日， 债券 ： 月 购入 借： 交易性 金融 资产一成本 话 题 学界 论 述 均认 为本 币升 值是 房 地 产 泡 沫 形 成 机 理 中的 一 个 必然 因素 ． 者 存 在 相 互 加 强 的 关 系与 作 用 本 文试 从 一 个 新 二应 收利息 贷： 银行ｔ． －， ７ － ￣ ， －２ ６ 的视 角 来探 讨人 民 币升值 与 房 地 产 价 格 之 间 的 关 系． 运 用 对 比 ５０ ５ 分析 的 方 法从 同样 处 于 本 币升 值 背 景 下 的 日本 和 德 国 房 地 产 走 ０２ １ 出的 截 然 不 同的 道路 中分 析 并 得 出结 论 ．本 币升 值 是 造 成 房 地 ６０产 价 格 泡 沫 的 充 分 条 件 ． 并 非 必 然 条件 ． 策措 施 才 是 决 定 汇 但 政 值 的 环 境 下 ．采 取 不 同的 政 策 措 施 将 决 定房 地 产 价 格 是 否 出现 当该债券公允价值变化 ， 不再将 变化 的金额 计入“ 公允价值 润 表 中营业利 润的计 算就不 会受该 项债券 公允价 值 变 的影响 了， 企业虚增的持有利润将不会在利润表中出现 。 ２０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 债券市价为 ２ ８ ５ ０万元 ： 借： 交易性 金融资产一公允价值变动 贷： 资本公积一其他资本公积 ２０ ０ ８年 １ ２月 ３ １日， 债券市价为 ２ ７ 万元 ： ５０ 变动损益” 而是计入 “ ， 资本公积一其他 资本公积 ” 。由此一来 ， 利 率 升 值 是 否 产 生 房 地 产 泡 沫的 关键 性 性 因 素 同 样 处 于本 币升 泡沫 ．因此在 目前人 民币升值 的背景下只要 采取适 当的货 币政 策、 财政政 策和行政措施 ， 可以在 本 币升值 背景下抑制房地 产 是价格泡沫的。 ２ Ｏ ２ Ｏ［ 词 ］ 民 币升值 房 地 产 泡 沫 政 策措 施 关键 人一、引 言 中国 目前正面对在经济发 展过程中的两大问题 ：人 民币升 １ ０ １ 值与房地产泡沫。从 ２ ０ ０ ０ ５年汇率改革开始 ， 美元兑人民 币从 １ ： 在企业将该笔债券出售时 ，企业可 以将持有该笔债 权的总 ８２ ．７一路上升 至 ２ １ ０ １年 １ ０月 １６４ ， ：．Ｏ 累计升值 超过 ２ ％。在 ０ 借： 资本公积—其他资本公积 贷： 交易性金融 资产一公允价值 变动 的收益确认 为当期的投资收益。 ２０ ０ ９年 １月 １ ５日， 出售债券 ： 借： 银行存款 人 民币升值期 间 ， 中国指数研究院最新数据 显示 ， 中国 １ ０个城 ０ 市 的平均房价也 从 ２ ０ ０ ４年的 ２ ０ ７ ０元 ／ 方米上涨 到 ２ １ 平 ０ ０年 ２６ 的 ８８ ５５ ４ ７元 ／ 平方米。 中国对外面临巨大的升值压力 ， 国政府不 美 投资收益 ５ 断对中国施压 ， 甚至在 ２ １ ０ ０年 ９月的众议院听证会上提 出中国 贷： 交易性金融资产一 成本 ２６ ５０ 为汇率操纵 国 ， 认为人民币汇率低估最高达 到 ４ ％， ０ 人民 币升值 公允价值变动 １ Ｏ 的外部压力大有乌云压顶之势 。中国对 内还要面 对一路飙升 的 同时： ： 借 资本公积一其他资本公积 １ ０ 房价 ， 前不久福布斯列 举的 ２ １ ０ ０年金融风险 中，中 国房地 产被 贷 ： 资收益 投 １ ０ 排在 了第二位 。那么 ， 民币升值和房地产泡沫有何关联？是否 人 这 种类 比可供 出售金融 资产 的账务处理 ，减少 了会计人 员 人民币的升值必 然导致房地产的价格泡沫？ 的核算 ， 减少 了企业 的持有利润 ， 企业的利润表更能真 实反 映 让 目前学术 界直 接研 究汇率 升值 与房 地产价 格 的文 献并 不 企业的盈利情况 。 —兰 、 结 总多 ，基本上都认 为二者之 间存 在互动关系 ，并有相互加强 的作 财政部在新会计制度中规定的 “ 交易性金融资产按 照公允 用。国内学者邓永亮（ ０ ０） 过 Ｅ Ａ ＣＨＶ ， Ａ ＧＥ ２１ 通 Ｇ Ｒ ，ＡＲＧＲ Ｎ Ｒ因 价值计量 ” 身并没有错误 ， 本 只是在规定时可能没有考虑 企业持 果 检验 ， 脉冲响应分析得出结论是人 民币升值会推 动房价上涨 ， 有交易性金融资产可能存在跨期的情况 。当然 ， 国家对于企业如 房价上 涨会进一步加 大人 民币升值压 力。高波（ ０ ７） ２ ０ 汇率的调 何划分交 易性金融 资产 、可供 出售金融资产和持 有至到期投资 整通过流动性 效应 、 预期效应 、 富效 应 、 出效应 和信贷 扩张 财 溢 等， 并没有硬 性规定 ， 这让企业在确定 时有 了很 大的 自主性 。企 或紧缩效应影响资产价格 。葛杨 ， 陈孝强（ ０ ８） ２ ０ 认为货币升值必 业可能会 随着市场环境及经营情况 的变化 ， 逐渐 改变对购买股 然会导致房地产价格泡沫的形成 ， 并分析 了三个传导路径将 ： 流 票及债券 的最初 目的 ， 以在核算上可能会 出现繁琐 、 所 人为调节 动性传导、 财富性传导 和挤 出性传导。本文通过对 日本与德 国的 利润等现象 。 笔者认为 ， 以上方法可以减少会计人员核算 的 通过 对 比分析 ，试从一个新 的视 角来探讨 人民币升 值与房地产价格 工作量 ， 保证信 息质量 。 之 间的关 系，即政策变量才是本 币升值 与房地产价格正相 关关 参考文献 ： 系中的催化剂 ， 在同样的本币升值条件下 ， 不同的政策将 导致 房 『 ２ １ 中级会计事务 ． １ ０２年 １ 财政部会计资格评估 中心， 经济科 地产价格呈现不同的走势 。 学 出版 社 『 马广奇． 易性 金融资产会计与税务 处理 差异分析． 业 ２ １ 交 商会计 ．０ １９ ７ ２ １ ．－２ 二 、 地 产泡 沫 形 成 机 理 中 的 汇 率 因素 房１房地产泡沫形Ａ．１ ｔ． ｒ 理中的汇率 因素 ０ 场 化１２上 ）６ 《现 》２月旬总７ 商 代２年 （刊第３ Ｏ 期
财 经 论 坛 交易性金 融资产期末计量对营业利润的影响 ■陶 琳 ■ 李 健 中冶南方工程技术有限公司 四川财经职业学院 【 要】 的会计准则要 求企业的交 易性金 融资产需按照公允价值进行期末计量 ， 摘 新 期末公允价值与账 面余额之间的差额计入 当 期损益 。但是这 部分损益是企业持有利润 ， 不是真正 实现 的利 润 ， 果企业将这部分持 有利润计入 营业利润 ， 如 那么企业就会 虚增利 润， 导致报 表信 息不真 实。如何增 强报表信息的真实性 ， 是本文研 究的重点。 ［ 关键 词］ 易性 金 融 资 产 公 允 价值 变动 损 益 营业 利 润 交近些年 ， 中国股民人数 快速增 加 ， 票 、 股 债券 和基金 等成 为 广大群众投资的另一种 新形式 。 ０ ７年 ， ２０ 新的会计准则当 中取消 了“ 短期投 资”取而代之的是“ 易性金融资产” ， 交 。交易性金融 资 产主要包括股票 、 债券 、 基金等 。交易性金融资产 的特点主要有 ： （ ） 有的 目的是短期性 的（ １持 一般为一年或一年 以 内 ）即在初次 ， 确认时即确定其持有 目的是 为了短 期获 利 ；２） 资产具有活跃 （ 该 市场 ， 公允价值能够通过活跃 市场获取 。 一借： 交易性金融资产一公允价值变动 贷： 公允价值 变动损益 ３ ０ ３ ０２０ 年 １ 月 ３ ０８ ２ １日， 市价 为 ２７ 万元 ： 债券 ５０ 借： 公允价值变动损益 贷 ： 易性金融资产—公允价值变动 交１ ０１ ０ ２０ ０ ９年 １月 １ ５日， 出售债券 ： 借 ： 行存款 银 投资收益 贷： 交易性金融资产一成本 一２６ ５ ５５ 、提 出问 题 准则中规定 ， 交易性 金融资产在取得 时 ， 其相 关交易费用计 入 当期损 益 ， 即投资 收益 ； 在资产 负债 表 日 ， 易性金融 资产应 交 当按 照公允价值计量 ， 公允价值 与账面余额之 间的 差额计入 当 ２５ ５ ０ ２ ０ ２ ０公允价值变动 同时： ： 借 公允价值 变动损益 贷： 投资收益 期损益 ， 即公允价值 变动损益 。按照利 润表 的计算 ， 在资产 负债 表 日， 业的营业利润应 当包括公允价值 变动损益 的金额 ， 企 进而 企业计算的应纳所得税也会受 到公 允价 值变动损 益的影响 。但 是公允价 值变动损益并不是企 业真 正得到的收益 ，它仅仅 是企 ． 业在持有期 间， 交易性金融资产价值上升产 生的暂 时性 的收 益。 这项 资产 最终是否能够取得 多少收益 ， 在没 有处置之前 ， 都是不 能确 定的。 由此 ， 业在持有交易性金融 资产 期间 ， 应纳税所 企 其 得额 会受公允价值变动损益影 响较 大 ，这也 为企 业人 为操控利 润提供 了便 利。 二 、 计 处 理 会２ ０从 以上账务处理 当中 ， 不难看 出， 业在 ２ ０ 企 ０ ８年 中 ， 该项资 产 对营业利 润的影 响有 三次 ， 其中交易 费用影响 ３ ０万元 ， 公允 价值 变动损益（ 分别为 ６月和 １ ２月 ） 分别影响营业利润 为 ３ Ｏ万 元和 ２ Ｏ万元 ； ２ ０ 而 ０ ９年出售 时 ， 该交易性金融资产最终收益为 ５万元（ 投资收益 一交易费用 ＝ ５万元 一 Ｏ万元 ＝ １ １ ５万元 ） 。按 照现行会计准 则 ，该项 资产从 购人 到出售会影响会计人 员四次 营 业利润的核算 ， 增加会计人员的工作量 。 另外 ， ２ ０ 在 ０ ８年 ６月 ３ Ｏ日 ， 该企业 的营业利润虚增（ 从该资产整个投资过程 来看 ）会 ， 对投资者产生错误的引导 。 １交易性金融资产 的购入及处 置在同一会计年度 ．新 的会计准则 中，对交 易性金融 资产的处理做 了详细 的规 笔者认 为 ，如果 交易性金 融资产的购入及处置在 同一会计 定。笔者 以举例 的方式对其会计处理做简单说明。 【 】０ ８年 １月 ８日 ，甲公 司购入 丙公司发 行 的公司债 年度 ， 例 ２０ 那么企业可 以按照会计制度的要 求进行对应 的会 计处 理。 核算 单位应 当在半年报告 中披露其股票或 券， 该笔债 券于 ２ ０ ０ ７年 ７月 １日发行 ， 面值 为 ２ ０ ５ ０万元 ， 票面 只是需要注意 的是 ， 利率 为 ４ 债券利息按年支付。甲公司将其划分为交 易性金融 者债券 的公允价值变动情 况。沿用上例 ，假如该项债券在 ２ ０ ％， ０８２月 ３ １日出售 ， 取得价 款为 ２ ６ ５ ５万元。 资产 ， 支付价款 为 ２ ０ ６ ０万元 （ 中包含已宣 告发放 的债券利息 年 １ 其 ２０ ０ ８年 ６月 ３ Ｏ日 ： ５ ０万元 ）另支付 交易费用 １ 元。 ０ ８年 ２月 ５日， ， ０万 ２０ 甲公 司收 到该 笔债券 利息 ５ ０万元 。假定 ２ ０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 甲公 司购买 的该 笔债券 的市价 为 ２ ８ ５ ０万元 ；０ ８年 １ ２０ ２月 ３ １日， 甲公 司购 买的该笔债券 的市 价为 ２ ７ ５ ０万元。２ ０ ０ ９年 １ １ 月 ５日， 甲公 司 借： 公允价值 变动损益 ３ Ｏ 贷： 本年利润 ３ ０ 甲公 司需要在半年报 中披露该笔交易性金融 资产 的持有利 润 的相关信息。 ２０ ０ ８年 １ ２月 ３ １日： 出售 了所持 有的丙公司 的公 司债券 ， 售价 为 ２ ６ ５ ５万元。 甲公 司会计处理 如下 ： ２０ ０ ８年 １月 ８日， 购入债券 ： 借： 交易性金融资产一 成本 应收利息 投 资收益 ２５ ５０ ５ Ｏ １ Ｏ ２ １ ６０贷： 银行存款 ２０ ０ ８年 ２月 ５日， 收到该笔债券利息 ： 借 ： 行存款 银 贷： 应收利息 ２０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 债券市价为 ２ ８ ５ ０万元 ５ ０５０ ２ ６ ５５ 投资收益 １ ５ 贷： 交易性金融 资产一成本 ２ ５ ５０ 公允价值变动 ３ ０ 可 以看出 ， 以上会计处 理 中 ，０ ８ ６ ３ ２ ０ 年 月 Ｏ已经将 “ 公允 价值 变动损益 ” 转入“ 本年 利润” 目 ， 科 因此在出售时 ， 无需将“ 公 允价值变动损益” 结转到“ 投资收益 ” 目。 科 ２交 易性金融资产 的购入及处置不在同一会计年度 一借 ： 存款 银行之所 以或产生纳税 的差异 ， 因为公允价值 变动没有考虑 是《 商场现代化｝ ０ ２ ２ 上甸Ｔ ） ２ １ 年 月（ － 总第 ６ ３ ０ ７ 期 ｅ 财 经 论 坛 跨年的情况 。交 易性金融资产的特点之一就是时间短 ， 一般在一 年以内出售 。但是 实际工作 中， 企业购入 的交易性金融资产 可能 持有时间超过一年 ， 或者虽然持有时 间在一年 以内 ， 但购入 和售 出可能会 在两 个会计年度。这时公允价值变动损益 ， 这个持有利 润就无法真实体现企业的营业利润。所 以， 笔者认 为 ， 如果 购入 及处置不在统一会计年度 ，可 以比照可供 出售金融 资产的账务 处理进行会计核算 。 在购入 时 ， 按照可供 出售金融 资产的计量方式 ， 将交易费用 人民币升值与我国房地产 泡沫 的联动分析 ■翁 玮 昆明 理工大 学 云 南省 教 育 厅 科 学 研 究 基金 项 目（ ９ ０ ８ ０ ０ ３ ９） 『 摘 要 １人 民 币升 值 和 房 地 产 泡 沫 是 目前 中 国的 两 大 焦 点 计入交 易性金融资产成 本。 与税法的计算 是一致 的。 这 沿用上面 例题 ： ２０ ０ ８年 １ ８日， 债券 ： 月 购入 借： 交易性 金融 资产一成本 话 题 学界 论 述 均认 为本 币升 值是 房 地 产 泡 沫 形 成 机 理 中的 一 个 必然 因素 ． 者 存 在 相 互 加 强 的 关 系与 作 用 本 文试 从 一 个 新 二应 收利息 贷： 银行ｔ． －， ７ － ￣ ， －２ ６ 的视 角 来探 讨人 民 币升值 与 房 地 产 价 格 之 间 的 关 系． 运 用 对 比 ５０ ５ 分析 的 方 法从 同样 处 于 本 币升 值 背 景 下 的 日本 和 德 国 房 地 产 走 ０２ １ 出的 截 然 不 同的 道路 中分 析 并 得 出结 论 ．本 币升 值 是 造 成 房 地 ６０产 价 格 泡 沫 的 充 分 条 件 ． 并 非 必 然 条件 ． 策措 施 才 是 决 定 汇 但 政 值 的 环 境 下 ．采 取 不 同的 政 策 措 施 将 决 定房 地 产 价 格 是 否 出现 当该债券公允价值变化 ， 不再将 变化 的金额 计入“ 公允价值 润 表 中营业利 润的计 算就不 会受该 项债券 公允价 值 变 的影响 了， 企业虚增的持有利润将不会在利润表中出现 。 ２０ ０ ８年 ６月 ３ ０日， 债券市价为 ２ ８ ５ ０万元 ： 借： 交易性 金融资产一公允价值变动 贷： 资本公积一其他资本公积 ２０ ０ ８年 １ ２月 ３ １日， 债券市价为 ２ ７ 万元 ： ５０ 变动损益” 而是计入 “ ， 资本公积一其他 资本公积 ” 。由此一来 ， 利 率 升 值 是 否 产 生 房 地 产 泡 沫的 关键 性 性 因 素 同 样 处 于本 币升 泡沫 ．因此在 目前人 民币升值 的背景下只要 采取适 当的货 币政 策、 财政政 策和行政措施 ， 可以在 本 币升值 背景下抑制房地 产 是价格泡沫的。 ２ Ｏ ２ Ｏ［ 词 ］ 民 币升值 房 地 产 泡 沫 政 策措 施 关键 人一、引 言 中国 目前正面对在经济发 展过程中的两大问题 ：人 民币升 １ ０ １ 值与房地产泡沫。从 ２ ０ ０ ０ ５年汇率改革开始 ， 美元兑人民 币从 １ ： 在企业将该笔债券出售时 ，企业可 以将持有该笔债 权的总 ８２ ．７一路上升 至 ２ １ ０ １年 １ ０月 １６４ ， ：．Ｏ 累计升值 超过 ２ ％。在 ０ 借： 资本公积—其他资本公积 贷： 交易性金融 资产一公允价值 变动 的收益确认 为当期的投资收益。 ２０ ０ ９年 １月 １ ５日， 出售债券 ： 借： 银行存款 人 民币升值期 间 ， 中国指数研究院最新数据 显示 ， 中国 １ ０个城 ０ 市 的平均房价也 从 ２ ０ ０ ４年的 ２ ０ ７ ０元 ／ 方米上涨 到 ２ １ 平 ０ ０年 ２６ 的 ８８ ５５ ４ ７元 ／ 平方米。 中国对外面临巨大的升值压力 ， 国政府不 美 投资收益 ５ 断对中国施压 ， 甚至在 ２ １ ０ ０年 ９月的众议院听证会上提 出中国 贷： 交易性金融资产一 成本 ２６ ５０ 为汇率操纵 国 ， 认为人民币汇率低估最高达 到 ４ ％， ０ 人民 币升值 公允价值变动 １ Ｏ 的外部压力大有乌云压顶之势 。中国对 内还要面 对一路飙升 的 同时： ： 借 资本公积一其他资本公积 １ ０ 房价 ， 前不久福布斯列 举的 ２ １ ０ ０年金融风险 中，中 国房地 产被 贷 ： 资收益 投 １ ０ 排在 了第二位 。那么 ， 民币升值和房地产泡沫有何关联？是否 人 这 种类 比可供 出售金融 资产 的账务处理 ，减少 了会计人 员 人民币的升值必 然导致房地产的价格泡沫？ 的核算 ， 减少 了企业 的持有利润 ， 企业的利润表更能真 实反 映 让 目前学术 界直 接研 究汇率 升值 与房 地产价 格 的文 献并 不 企业的盈利情况 。 —兰 、 结 总多 ，基本上都认 为二者之 间存 在互动关系 ，并有相互加强 的作 财政部在新会计制度中规定的 “ 交易性金融资产按 照公允 用。国内学者邓永亮（ ０ ０） 过 Ｅ Ａ ＣＨＶ ， Ａ ＧＥ ２１ 通 Ｇ Ｒ ，ＡＲＧＲ Ｎ Ｒ因 价值计量 ” 身并没有错误 ， 本 只是在规定时可能没有考虑 企业持 果 检验 ， 脉冲响应分析得出结论是人 民币升值会推 动房价上涨 ， 有交易性金融资产可能存在跨期的情况 。当然 ， 国家对于企业如 房价上 涨会进一步加 大人 民币升值压 力。高波（ ０ ７） ２ ０ 汇率的调 何划分交 易性金融 资产 、可供 出售金融资产和持 有至到期投资 整通过流动性 效应 、 预期效应 、 富效 应 、 出效应 和信贷 扩张 财 溢 等， 并没有硬 性规定 ， 这让企业在确定 时有 了很 大的 自主性 。企 或紧缩效应影响资产价格 。葛杨 ， 陈孝强（ ０ ８） ２ ０ 认为货币升值必 业可能会 随着市场环境及经营情况 的变化 ， 逐渐 改变对购买股 然会导致房地产价格泡沫的形成 ， 并分析 了三个传导路径将 ： 流 票及债券 的最初 目的 ， 以在核算上可能会 出现繁琐 、 所 人为调节 动性传导、 财富性传导 和挤 出性传导。本文通过对 日本与德 国的 利润等现象 。 笔者认为 ， 以上方法可以减少会计人员核算 的 通过 对 比分析 ，试从一个新 的视 角来探讨 人民币升 值与房地产价格 工作量 ， 保证信 息质量 。 之 间的关 系，即政策变量才是本 币升值 与房地产价格正相 关关 参考文献 ： 系中的催化剂 ， 在同样的本币升值条件下 ， 不同的政策将 导致 房 『 ２ １ 中级会计事务 ． １ ０２年 １ 财政部会计资格评估 中心， 经济科 地产价格呈现不同的走势 。 学 出版 社 『 马广奇． 易性 金融资产会计与税务 处理 差异分析． 业 ２ １ 交 商会计 ．０ １９ ７ ２ １ ．－２ 二 、 地 产泡 沫 形 成 机 理 中 的 汇 率 因素 房１房地产泡沫形Ａ．１ ｔ． ｒ 理中的汇率 因素 ０ 场 化１２上 ）６ 《现 》２月旬总７ 商 代２年 （刊第３ Ｏ 期