试卷代号: 1344
座位号E口
国家开放大学(中央广播电视大学 ) 2 0 1 4年春季学期风险都视为操作风险。 B. 经 济 风 险 D. 信用 风 险
E. 法 律 风 险
1499
15. 期 权 的 时 间 价 值 的 主 要 取 决 因 素 是 (
A. 协议 价格
BD
标期
)的权
产约 。资合
性 动限 波期
的的
c. 期 权 价格
E. 利 率 的 高 低
|得分|评卷人|
I
定。(
I
)
I
三、判断题{每题 1分,共 5分}
16. 预 期 收 入 理论 实 际 上 是一 种 关 于 资 产 选 择 的 理论 。 (
)
17. 如 果 借 款 者 预 期 借 款 成 本 会 上 升 , 那 么 为 了 规 避 这 种 风 险 , 他 应 该 卖 出 远 期 利 率 协
18. 单个 的操作风险 因 素 与操作性损 失之间 不存在清晰 的 、 可 以 定量界定 的数量关系 。 (
)
19. 保险公 司保险业务 的风险包括保险产品 风险 、 承保风险和理赔风险 。 (
) )
20. 基金 经理在投资活动 中 一般设有 止损位 , 这个损失 的 限度 可 由 基金经理随时确定 。 (
|得分|评卷人|
I
I
I
四、计算题{每题 1 5分,共 3 0分}
2 1. 某 银行 的 利 率敏感 性 资 产 平 均 持 续 期 为5 年 , 利 率 敏感 性 负 债 平 均 持 续 期 为4 年 , 利
率敏感性资产现值为 2 5 00亿,利率敏感性负债现值为 2 00 0亿.
(1)持续期缺口的计算公式是什么?
(2) 持续 期 缺 口 是 多 少 年 ?
(3) 在 这 样 的 缺 口 下 , 其未 来利 润 下 降 的 风 险 , 是 表 现在利 率 上 升 时 , 还 是 表 现在 利 率下 降
时?
22. 假设某 投 资 者 在 年 初 投 资 本金20 万 元 , 他 用 这 笔 资 金 正 好 买 入 一 张 为 期1 年 的 面 额
为 20万元的债券,债券票面利率为 8 %,该年的通货膨胀率为 3 % .请问 z
(1)一年后,他投资所得的实际值为多少万元?
(2) 他该 年 投 资 的 名 义 收益 率 和 实 际 收益 率分别 是 百 分 之 多 少 ?
(计算结果保留两位小数)
1500
|得分|评卷人|
I
I
I
五、简答题{每题 1 0 分 , 共 3 0 分 }
23. 贷 款 五 级 分类 的 类 别 与 含 义 是 什 么 ?
24. 德尔 菲法 的基本特征是什么 ? 专家判 断一笔信贷是否应发放给借款人 的 依据是什 么 ?
25. 什 么 是 金 融 信 托 投 资 ? 金 融 信 托 投 资 公 司 的 核 心 业 务 是 什 么 ?
|得分|评卷人|
I
I
I
六、论述题{共 1 5 分 }
26. 试述 管 理 外 汇 交 易 风 险 的 商业 法 的 主 要 内 容 。
1501
试卷代号 : 1 3 44
国家开放大学(中央广播电视大学 ) 2 0 1 4年春季学期1)以 P A 和 P L 分别 表 示 资 产 和 负 债 的 现 值 , 以 D A 和 DL 分别 表 示 资 产 和 负 债 的 持续
期,则持续期缺口的计算公式为 : DA 一 DL X P L /凡 。
(2) 持续 期 缺 口=DA 一DL
( 5 分)
年(5 分 )
XPL/P A =5-4X2000/2500= 1. 8
(3) 该银 行 处 于 持 续 期 正缺 口 , 它 面 临 利 率上 升 、 未 来 利 润 下 降 的 风 险 .
(5 分 〉
22. (1)投资实际所得 = 2 0(1 +8%)/ (1 十3%)=20.97( 万 元 )
(2) 名 义 收益 率 为 8 % 实际收益率=[(1 +8%)/ (1 +3%) X 100%J-1=4. 85%
五、筒答噩{每题 1 0分,共 3 0分}
(5 分 〉 (5 分 〉 (5 分 〉
23. 按 贷款风 险从 小 到 大 的顺 序 , 将 贷 款依 次 分 为 一是资产管理业务。根据规定,委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权
等财产、财产权,委托给信托投资公司按照约定的条件和目的,进行管理、运用和处分。 ( 2分〉 二是部分投资银行业务,主要包括证券承销和自营、公司理财、企业并购、投资咨询、基金
管理和风险资本管理等。 ( 2分) 三是自营业务。信托投资公司对可以运用的资金,可以存放于银行或者用于同业拆放、贷
款、融资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。 ( 2分〉
1503
六、论述题{共 1 5 分 }
26. (1)选择有利的合同货币。依据两个因素 z一是所选货币是否是可自由兑换的货币。
二是所选货币是硬货币还是软货币。
(3 分 , 仅答 对要 点 得1 分 〉 (2) 加 列 合 同 条 款 。 包括 z 加 列 货 币 保 值条款 、 加 列 均摊损 益 条款 、 加 列 滑 动 价 格 保 值条 款 和加列选择货币条款。
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 ) (3) 调 整 价 格 或 利 率 。 在 一 笔 交 易 中 , 当 一 方 不 得 不 接 受 对 己 不 利 的 货 币 作 为 合 同 货 币
时,还可以争取对谈判中的价格或利率作出适当调整=要求适当提高以软货币计价结算的出口
价格,或以软货币计值清偿的贷款利率 s要求适当降低以硬货币计价结算的进口价格,或以硬
货币计值清偿的借款利率。
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 〉
(4) 提前 或 推 迟 收 付 汇(Lead/Lag) 。 在 出 口 或 对 外 贷 款 的 场 合 , 如 果 预 测 计 价 结 算 或 清 偿的货币汇率贬值,可以在征得对方同意的前提下提前收汇,以避免该货币可能贬值带来的损 失;反之,如果预测该货币升值,则可以争取延期收汇,以获得该货币可能升值带来的好处。在 进口或向外借款的场合,如果预测计价结算或清偿的货币汇率升值,可以在征得对方同意的前 提下提前付汇,以避免该货币可能升值带来的损失 F反之,如果预测该货币贬值,则可以争取延 期付汇,以获得该货币可能贬值带来的好处。
(3 分 , 仅 答 对 要 点 得1 分 〉
(5) 配 对 。 配 对 是 指 有 关 经 济 主 体在 一 笔 交 易 发 生 时 或 发 生 后 , 再进 行 一 笔 与 该 笔 交 易 在 币种、金额和收付日相同,但资金流向正好相反的交易,使两笔交易所面临的外汇风险相互抵
消的一种方法.
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 〉
1504
试卷代号: 1344
座位号E口
国家开放大学(中央广播电视大学 ) 2 0 1 4年春季学期风险都视为操作风险。 B. 经 济 风 险 D. 信用 风 险
E. 法 律 风 险
1499
15. 期 权 的 时 间 价 值 的 主 要 取 决 因 素 是 (
A. 协议 价格
BD
标期
)的权
产约 。资合
性 动限 波期
的的
c. 期 权 价格
E. 利 率 的 高 低
|得分|评卷人|
I
定。(
I
)
I
三、判断题{每题 1分,共 5分}
16. 预 期 收 入 理论 实 际 上 是一 种 关 于 资 产 选 择 的 理论 。 (
)
17. 如 果 借 款 者 预 期 借 款 成 本 会 上 升 , 那 么 为 了 规 避 这 种 风 险 , 他 应 该 卖 出 远 期 利 率 协
18. 单个 的操作风险 因 素 与操作性损 失之间 不存在清晰 的 、 可 以 定量界定 的数量关系 。 (
)
19. 保险公 司保险业务 的风险包括保险产品 风险 、 承保风险和理赔风险 。 (
) )
20. 基金 经理在投资活动 中 一般设有 止损位 , 这个损失 的 限度 可 由 基金经理随时确定 。 (
|得分|评卷人|
I
I
I
四、计算题{每题 1 5分,共 3 0分}
2 1. 某 银行 的 利 率敏感 性 资 产 平 均 持 续 期 为5 年 , 利 率 敏感 性 负 债 平 均 持 续 期 为4 年 , 利
率敏感性资产现值为 2 5 00亿,利率敏感性负债现值为 2 00 0亿.
(1)持续期缺口的计算公式是什么?
(2) 持续 期 缺 口 是 多 少 年 ?
(3) 在 这 样 的 缺 口 下 , 其未 来利 润 下 降 的 风 险 , 是 表 现在利 率 上 升 时 , 还 是 表 现在 利 率下 降
时?
22. 假设某 投 资 者 在 年 初 投 资 本金20 万 元 , 他 用 这 笔 资 金 正 好 买 入 一 张 为 期1 年 的 面 额
为 20万元的债券,债券票面利率为 8 %,该年的通货膨胀率为 3 % .请问 z
(1)一年后,他投资所得的实际值为多少万元?
(2) 他该 年 投 资 的 名 义 收益 率 和 实 际 收益 率分别 是 百 分 之 多 少 ?
(计算结果保留两位小数)
1500
|得分|评卷人|
I
I
I
五、简答题{每题 1 0 分 , 共 3 0 分 }
23. 贷 款 五 级 分类 的 类 别 与 含 义 是 什 么 ?
24. 德尔 菲法 的基本特征是什么 ? 专家判 断一笔信贷是否应发放给借款人 的 依据是什 么 ?
25. 什 么 是 金 融 信 托 投 资 ? 金 融 信 托 投 资 公 司 的 核 心 业 务 是 什 么 ?
|得分|评卷人|
I
I
I
六、论述题{共 1 5 分 }
26. 试述 管 理 外 汇 交 易 风 险 的 商业 法 的 主 要 内 容 。
1501
试卷代号 : 1 3 44
国家开放大学(中央广播电视大学 ) 2 0 1 4年春季学期1)以 P A 和 P L 分别 表 示 资 产 和 负 债 的 现 值 , 以 D A 和 DL 分别 表 示 资 产 和 负 债 的 持续
期,则持续期缺口的计算公式为 : DA 一 DL X P L /凡 。
(2) 持续 期 缺 口=DA 一DL
( 5 分)
年(5 分 )
XPL/P A =5-4X2000/2500= 1. 8
(3) 该银 行 处 于 持 续 期 正缺 口 , 它 面 临 利 率上 升 、 未 来 利 润 下 降 的 风 险 .
(5 分 〉
22. (1)投资实际所得 = 2 0(1 +8%)/ (1 十3%)=20.97( 万 元 )
(2) 名 义 收益 率 为 8 % 实际收益率=[(1 +8%)/ (1 +3%) X 100%J-1=4. 85%
五、筒答噩{每题 1 0分,共 3 0分}
(5 分 〉 (5 分 〉 (5 分 〉
23. 按 贷款风 险从 小 到 大 的顺 序 , 将 贷 款依 次 分 为 一是资产管理业务。根据规定,委托人将其合法拥有的资金、动产、不动产以及知识产权
等财产、财产权,委托给信托投资公司按照约定的条件和目的,进行管理、运用和处分。 ( 2分〉 二是部分投资银行业务,主要包括证券承销和自营、公司理财、企业并购、投资咨询、基金
管理和风险资本管理等。 ( 2分) 三是自营业务。信托投资公司对可以运用的资金,可以存放于银行或者用于同业拆放、贷
款、融资租赁、以自有财产为他人提供担保等业务。 ( 2分〉
1503
六、论述题{共 1 5 分 }
26. (1)选择有利的合同货币。依据两个因素 z一是所选货币是否是可自由兑换的货币。
二是所选货币是硬货币还是软货币。
(3 分 , 仅答 对要 点 得1 分 〉 (2) 加 列 合 同 条 款 。 包括 z 加 列 货 币 保 值条款 、 加 列 均摊损 益 条款 、 加 列 滑 动 价 格 保 值条 款 和加列选择货币条款。
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 ) (3) 调 整 价 格 或 利 率 。 在 一 笔 交 易 中 , 当 一 方 不 得 不 接 受 对 己 不 利 的 货 币 作 为 合 同 货 币
时,还可以争取对谈判中的价格或利率作出适当调整=要求适当提高以软货币计价结算的出口
价格,或以软货币计值清偿的贷款利率 s要求适当降低以硬货币计价结算的进口价格,或以硬
货币计值清偿的借款利率。
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 〉
(4) 提前 或 推 迟 收 付 汇(Lead/Lag) 。 在 出 口 或 对 外 贷 款 的 场 合 , 如 果 预 测 计 价 结 算 或 清 偿的货币汇率贬值,可以在征得对方同意的前提下提前收汇,以避免该货币可能贬值带来的损 失;反之,如果预测该货币升值,则可以争取延期收汇,以获得该货币可能升值带来的好处。在 进口或向外借款的场合,如果预测计价结算或清偿的货币汇率升值,可以在征得对方同意的前 提下提前付汇,以避免该货币可能升值带来的损失 F反之,如果预测该货币贬值,则可以争取延 期付汇,以获得该货币可能贬值带来的好处。
(3 分 , 仅 答 对 要 点 得1 分 〉
(5) 配 对 。 配 对 是 指 有 关 经 济 主 体在 一 笔 交 易 发 生 时 或 发 生 后 , 再进 行 一 笔 与 该 笔 交 易 在 币种、金额和收付日相同,但资金流向正好相反的交易,使两笔交易所面临的外汇风险相互抵
消的一种方法.
(3 分 , 仅答 对 要 点 得1 分 〉
1504