财务会计相关学年论文
自党的十一届三中全会改革开放以来，我国加快开始了对外开放的历史进程，随着经济特区的建立，沿海城市的开放，引进外资、对外经济技术交流与合作的迅速扩大，我国经济摆脱了原来的封闭半封闭状态。经过长达15年的谈判，2001年12月我国正式成为世界贸易组织的成员国，加入世界贸易组织标志着我国对外开放进入了一个全面开放的新阶段，对我们来说既是机遇，也是挑战。加入世界贸易组织的中国，一方面以认真负责的态度全面履行承诺，降低关税，减少非关税壁垒，逐步开放服务业市场，按照世贸组织的要求加快在知识产权方面的立法。另一方面在统筹国内发展和对外开放、利用两个市场两种资源方面取得了明显进展。2007年，我国进出口总额21700亿美元，在世界贸易排名中居第三位，同时出口商品结构也发生了根本性转变，由过去以农产品和初级产品出口为主转向以工业制成品出口为主，后者的比重已上升到90%以上，对外贸易的效益有了很大改善。对外直接投资、对外工程承包和劳务合作发展迅速，业务遍布近200个国家和地区。同时积极利用经济全球化带来的各种机遇，不断发展与世界各国、地区在贸易、投资等领域的交流与合作，还参与了一系列区域经济合作组织的活动。
随着我国经济的增长，我国居民收入水平的不断提高，居民储蓄存款步入持续增长阶段，平均每年增长３０％以上。从１９８９年到１９９６年，我国居民储蓄存款增长进入第二阶段，这一阶段在基数已经较大的情况下，储蓄存款余额继续保持旺盛的增长势头。存款余额的年均增长率达到３１．６％。受上世纪末股市火暴对储蓄存款的分流作用，上世纪末最后几年，我国居民储蓄存款余额增
长速度开始下降，增长率从１９９４年的４１．５％，一直下滑到１９９８年、１９９９年、２０００年的１５．４％、１１．６％、７．９％。同时，新增储蓄存款的增长速度开始出现负值。经过１９９９年下半年和２０００年明显分流之后，２００１年居民储蓄分流减缓，储蓄存款增长速度重新加快，于２００３年９月突破１０万亿元大关。其后不到两年，便连续迈过４个万亿元门槛，并于２００５年底超过１４万亿元。
面对这样巨大的一个市场，商人当然不会放过。阿里巴巴集团就在2013年6月13日推出了余额宝，在2013年12月31日余额宝的客户数达到了4303万人，资金规模1853亿元，累计为用户带来17.9亿元的收益。在余额宝的用户越来越多的时候，其他的互联网巨头也看到了其中的市场，腾讯的理财通，苏宁的零钱宝，平安的活钱宝纷纷加入了这场战争。这些产品的本质是一种互联网金融产品的一种发展模式，通过与理财基金签约合作，用户将钱存入余额宝、理财通等账户，理财基金将这些资金以协议存款的方式存入银行，将获得的利息收入返还给用户，而通常这些收益是高于银行活期存款的利息。它支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，中间不收取任何手续费。因此，用户纷纷把储蓄存款存入余额宝，理财通等第三方支付平台。
然而，对于余额宝等的这些行为，银行不满意了。因为它们的行为不光吸收了银行的储户，还减少了银行的利润。以工行为例，工行在2012年有6.18万亿的活期存款，利息有0.65%，也就是400亿的利息。而如果余额宝为了竞争，将利息提高到5%，工行就得多付2688亿的利息，可他当年的利润也不过2387亿，这样的话工行还亏损301亿。可见余额宝对银行存款的冲击有多大！而且中央电视台证券资讯频道的执行总编辑发文《取缔余额宝》声讨余额宝，说余额宝是依
附在银行业的“吸血鬼”。3月11日，有第三方支付机构收到央行下发的《中国人民银行关于手机支付业务发展的指导意见》、《支付机构网络支付业务管理办法》，并征求意见。意见中指出，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元；个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。互联网理财产品动了传统实体银行的奶酪，分食了传统实体银行的利益，国有化银行“四大金刚”工行、农行、中行和建行联合压制支付宝就不足为奇了。而银监会和央行的10号文的发布更使得互联网金融雪上加霜。面对银监会和央行的10号文的发布和国有化银行“四大金刚”工行、农行、中行和建行联合压制，互联网金融何去何从？
互联网金融虽然现时举步维艰，但也不是没有出口。全国政协委员、中国人民银行行长周小川3月4日接受记者采访时表示，近期汇率变化是正常波动，并表示不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。
从国外的发展情况来看，10多年前诞生的美版余额宝已在2011年关闭。Paypal作为美国支付宝，1998年诞生后不到一年时间内就推出了美版余额宝——Paypal货币基金。该基金通过联接基金交给巴克莱旗下公司管理，0.01美元起申购，加上自动转入，设计方便简捷，2007年美版余额宝冲到规模鼎峰——10亿美元，相当于当时一只传统中等规模的货币基金。美版余额宝的发迹路线直接源自第三方支付市场的膨胀。2008年，Paypal的交易流水达到了600亿美元，到2012年这一数字已达到惊人的1450亿美元。网上使用Paypal的人越多，账户余额就越大，也越有可能启用自动转入Paypal货币基金，毕竟，放在Paypal户头没有一毛钱收益。余额理财、互联网金融，这些热门词汇尽管当时还没有诞生，但美国人10年前就已经在实践中玩透这些概念。回过头来看美版余额宝的
寿终正寝，可从一款金融产品的三大考核指标说起：安全性、流动性和收益率。美版余额宝的安全性和流动性都经受住了时间的考验，唯一的问题是收益率。诞生次年，美版余额宝的年收益达到5.56%，漂亮地创下成立10余年的最高潮，但2002年美国利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。Paypal在低谷时期为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。好在2005年至2007年收益率大幅上扬，该基金从低谷的1.16%又攀升至2007年的5.1%，助力美版余额宝创造了消亡前的规模巅峰。2008年金融危机后，美国货币市场基金收益普降至0.04%，仅为2007年高峰5%的零头，甚至远不如储蓄账户2.6%的收益，这还是基金公司放弃管理费后的结果。早在2003年，基金公司就大方“补贴”过Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，当它关闭当时规模为4.71亿美元，收益正好也是0.04%，低收益也早已导致不少用户用脚投票，倒闭时的基金规模比巅峰的10亿元缩水一半还多。
根据美版余额宝Paypal失败的经验得出，余额宝等互联网金融产品的收益率相对于储蓄存款的收益还是高了不少，因此短期内不会面临倒闭的风险。有人给互联网金融的建议就是：互联网金融机构应走“联姻”策略。如何让传统实体银行共享互联网金融成果至关重要。如走战略合作之路，与实体银行达成战略合作；如入股传统实体银行，共享实体银行与互联网金融双向分红；如开办民间实体银行，为互联网金融创造实体支持等等。
当下市场对货币市场基金发展有很多讨论，特别是针对余额宝引发的讨论也甚嚣尘上。对此，证监会发言人张晓军上周五在召开的例行新闻发布会上表示，余额宝是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。在余额宝业务模式下，支付宝不参与基金
销售业务，也不介入基金投资运作，仅发挥互联网客户导入的作用。余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物。为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则。
在我看来，余额宝等互联网金融产品虽然遭到了传统银行业的“追杀”，但这也说明传统银行业对互联网金融产品的恐惧，而这在一定程度上会逼迫银行作出改变来吸引储户，因此应该继续坚持下去，不要被传统银行业的行政手段吓倒。如马云所说，决定市场胜负的不应该是垄断和权力，而是用户！毕竟你们是“普惠”的金融，是为广大用户谋福利的产品。当然，还应该继续加强安全性、流动性和收益性。
参考文献
[1]阿见.余额宝遭围剿互联网金融产品该何去何从？
[DB/OL].http://www.aidiscuz.net/portal.php?mod=view&aid=109,2014-04-29 /2014-12-02.
[2]腾讯财经.余额宝规模达到1853亿元 累计发放17.9亿元收
益 .[DB/OL].2014-01-2/2014-12-02．
[3]新浪. 证监会正研究监管余额宝们 .[DB/OL].2014-03-3/2014-12-02．
[4]张晓晶.宏观经济政策与经济稳定增长[M].首都经济贸易大学出版社，2009
[5]网易 .一日四表态央行不会取缔余额宝 ．[DB/OL]2014-03-5/2014-12-02．
[6]人民网.取缔余额宝？为“余额宝”打嘴仗勿陷极端 [DB/OL].2014-02-24/2014-12-02．
[7]戒酒戒忧愁.国外有类似余额宝这样的产品吗？是什么运营现状？[DB/OL]. http://www.wenda.hexun.com/question/54012.html,2014-8-19/2014-12-02.
[8] 新浪网 Paypal宣布在国际市场拓展小额借贷服务.
[DB/OL].2014-08-1/2014-12-02 ．
致 谢
该论文是在刘榕老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想，在此谨向老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。我还要感谢在一起讨论论文的同学们，正是由于你们的帮助和支持，我才能克服一个一个的困难和疑惑，直至本文的顺利完成。
在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意!我还要感谢培养我长大含辛茹苦的父母，谢谢你们!
最后，再次对关心、帮助我的老师和同学表示衷心地感谢！
LULIANG UNIVERSITY
经济管理系学年论文
题 目:论以余额宝为首的互联网金融产品
该何去何从
系 别: 经济管理系
专业年级: 财务管理2012级 姓 名: 韩 涛 宇 学 号: [1**********] 指导教师: 刘 榕 助教
2014年12月19日
原 创 性 声 明
本人郑重声明：本人所呈交的学年论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。学年论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本声明的法律责任由本人承担。
论文作者签名： 日 期：
关于学年论文使用授权的声明
本人在指导老师指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、试验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属吕梁学院。本人完全了解吕梁学院有关保存、使用学年论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权吕梁学院可以将本学年论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学年论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为吕梁学院。本人离校后使用学年论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为吕梁学院。
论文作者签名： 日 期： 指导老师签名： 日 期：
摘 要
随着我国经济的增长，我国居民收入水平的不断提高，居民储蓄存款步入持续增长阶段，平均每年增长３０％以上。上世纪末最后几年，我国居民储蓄存款余额增长速度开始下降，增长率从１９９４年的４１．５％，一直下滑到１９９８年、１９９９年、２０００年的１５．４％、１１．６％、７．９％。同时，新增储蓄存款的增长速度开始出现负值。经过１９９９年下半年和２０００年明显分流之后，２００１年居民储蓄分流减缓，储蓄存款增长速度重新加快，于２００３年９月突破１０万亿元大关。其后不到两年，便连续迈过４个万亿元门槛，并于２００５年底超过１４万亿元。面对这样巨大的一个市场，商人当然不会放过。阿里巴巴集团就在2013年6月13日推出了余额宝，在2013年12月31日余额宝的客户数达到了4303万人，资金规模1853亿元，累计为用户带来17.9亿元的收益。产品的本质是一种互联网金融产品的一种发展模式，通过与理财基金签约合作，用户将钱存入余额宝、理财通等账户，理财基金将这些资金以协议存款的方式存入银行，将获得的利息收入返还给用户，而通常这些收益是高于银行活期存款的利息。它支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，中间不收取任何手续费。因此，用户纷纷把储蓄存款存入余额宝，理财通等第三方支付平台。
关键字：余额宝；互联网金融；安全；收益；央行
Abstract
Along with our country economic growth, our country residents income level unceasing enhancement, the residents savings into sustained growth stage, the average annual growth of more than 30%. The end of last century the last few years, our country residents savings deposit balance growth rate began to fall, the growth rate from 41.5% in 1994, has fallen to 1998, 1999, 15.4%, 11.6% and 7.9% in 2000. At the same time, the new growth of savings deposits began to negative. After clear shunt in the second half of 1999 and 1999, 2001 residents savings diversion slow, deposit growth to accelerate, in September 2003, exceeding RMB 10 trillion. Less than two years following, he passes four consecutive one trillion yuan threshold, and more than 14 trillion yuan at the end of 2005. In the face of such a huge market, merchants certainly won't let go. Alibaba group on June 13, 2013 launched the balance Po, on December 31, 2013 balance of customer number to 43.03 million, funds of 185.3 billion yuan, total 1.79 billion yuan benefits for the user. The nature of the product is a kind of Internet financial products of a kind of development model, through cooperation with financial fund contract, users to keep their money in the balances treasure, financial accounts, such as financial fund will these funds in the form of agreement deposit in the bank, will receive the interest income of returned to the user, and these benefits are usually higher than bank interest of current deposit. It supports alipay account balances, quick cash card payment funds into (including cartoons), middle don't charge any fees. Therefore, users have the savings deposit balance treasure, finance and other third-party payment platform.
Keywords:The balance of treasure; Internet financial; Safety; Earnings; The central bank
财务会计相关学年论文
自党的十一届三中全会改革开放以来，我国加快开始了对外开放的历史进程，随着经济特区的建立，沿海城市的开放，引进外资、对外经济技术交流与合作的迅速扩大，我国经济摆脱了原来的封闭半封闭状态。经过长达15年的谈判，2001年12月我国正式成为世界贸易组织的成员国，加入世界贸易组织标志着我国对外开放进入了一个全面开放的新阶段，对我们来说既是机遇，也是挑战。加入世界贸易组织的中国，一方面以认真负责的态度全面履行承诺，降低关税，减少非关税壁垒，逐步开放服务业市场，按照世贸组织的要求加快在知识产权方面的立法。另一方面在统筹国内发展和对外开放、利用两个市场两种资源方面取得了明显进展。2007年，我国进出口总额21700亿美元，在世界贸易排名中居第三位，同时出口商品结构也发生了根本性转变，由过去以农产品和初级产品出口为主转向以工业制成品出口为主，后者的比重已上升到90%以上，对外贸易的效益有了很大改善。对外直接投资、对外工程承包和劳务合作发展迅速，业务遍布近200个国家和地区。同时积极利用经济全球化带来的各种机遇，不断发展与世界各国、地区在贸易、投资等领域的交流与合作，还参与了一系列区域经济合作组织的活动。
随着我国经济的增长，我国居民收入水平的不断提高，居民储蓄存款步入持续增长阶段，平均每年增长３０％以上。从１９８９年到１９９６年，我国居民储蓄存款增长进入第二阶段，这一阶段在基数已经较大的情况下，储蓄存款余额继续保持旺盛的增长势头。存款余额的年均增长率达到３１．６％。受上世纪末股市火暴对储蓄存款的分流作用，上世纪末最后几年，我国居民储蓄存款余额增
长速度开始下降，增长率从１９９４年的４１．５％，一直下滑到１９９８年、１９９９年、２０００年的１５．４％、１１．６％、７．９％。同时，新增储蓄存款的增长速度开始出现负值。经过１９９９年下半年和２０００年明显分流之后，２００１年居民储蓄分流减缓，储蓄存款增长速度重新加快，于２００３年９月突破１０万亿元大关。其后不到两年，便连续迈过４个万亿元门槛，并于２００５年底超过１４万亿元。
面对这样巨大的一个市场，商人当然不会放过。阿里巴巴集团就在2013年6月13日推出了余额宝，在2013年12月31日余额宝的客户数达到了4303万人，资金规模1853亿元，累计为用户带来17.9亿元的收益。在余额宝的用户越来越多的时候，其他的互联网巨头也看到了其中的市场，腾讯的理财通，苏宁的零钱宝，平安的活钱宝纷纷加入了这场战争。这些产品的本质是一种互联网金融产品的一种发展模式，通过与理财基金签约合作，用户将钱存入余额宝、理财通等账户，理财基金将这些资金以协议存款的方式存入银行，将获得的利息收入返还给用户，而通常这些收益是高于银行活期存款的利息。它支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，中间不收取任何手续费。因此，用户纷纷把储蓄存款存入余额宝，理财通等第三方支付平台。
然而，对于余额宝等的这些行为，银行不满意了。因为它们的行为不光吸收了银行的储户，还减少了银行的利润。以工行为例，工行在2012年有6.18万亿的活期存款，利息有0.65%，也就是400亿的利息。而如果余额宝为了竞争，将利息提高到5%，工行就得多付2688亿的利息，可他当年的利润也不过2387亿，这样的话工行还亏损301亿。可见余额宝对银行存款的冲击有多大！而且中央电视台证券资讯频道的执行总编辑发文《取缔余额宝》声讨余额宝，说余额宝是依
附在银行业的“吸血鬼”。3月11日，有第三方支付机构收到央行下发的《中国人民银行关于手机支付业务发展的指导意见》、《支付机构网络支付业务管理办法》，并征求意见。意见中指出，个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元；个人单笔消费不得超过5000元，月累计不能超过1万元。互联网理财产品动了传统实体银行的奶酪，分食了传统实体银行的利益，国有化银行“四大金刚”工行、农行、中行和建行联合压制支付宝就不足为奇了。而银监会和央行的10号文的发布更使得互联网金融雪上加霜。面对银监会和央行的10号文的发布和国有化银行“四大金刚”工行、农行、中行和建行联合压制，互联网金融何去何从？
互联网金融虽然现时举步维艰，但也不是没有出口。全国政协委员、中国人民银行行长周小川3月4日接受记者采访时表示，近期汇率变化是正常波动，并表示不会取缔余额宝，对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。
从国外的发展情况来看，10多年前诞生的美版余额宝已在2011年关闭。Paypal作为美国支付宝，1998年诞生后不到一年时间内就推出了美版余额宝——Paypal货币基金。该基金通过联接基金交给巴克莱旗下公司管理，0.01美元起申购，加上自动转入，设计方便简捷，2007年美版余额宝冲到规模鼎峰——10亿美元，相当于当时一只传统中等规模的货币基金。美版余额宝的发迹路线直接源自第三方支付市场的膨胀。2008年，Paypal的交易流水达到了600亿美元，到2012年这一数字已达到惊人的1450亿美元。网上使用Paypal的人越多，账户余额就越大，也越有可能启用自动转入Paypal货币基金，毕竟，放在Paypal户头没有一毛钱收益。余额理财、互联网金融，这些热门词汇尽管当时还没有诞生，但美国人10年前就已经在实践中玩透这些概念。回过头来看美版余额宝的
寿终正寝，可从一款金融产品的三大考核指标说起：安全性、流动性和收益率。美版余额宝的安全性和流动性都经受住了时间的考验，唯一的问题是收益率。诞生次年，美版余额宝的年收益达到5.56%，漂亮地创下成立10余年的最高潮，但2002年美国利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。Paypal在低谷时期为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。好在2005年至2007年收益率大幅上扬，该基金从低谷的1.16%又攀升至2007年的5.1%，助力美版余额宝创造了消亡前的规模巅峰。2008年金融危机后，美国货币市场基金收益普降至0.04%，仅为2007年高峰5%的零头，甚至远不如储蓄账户2.6%的收益，这还是基金公司放弃管理费后的结果。早在2003年，基金公司就大方“补贴”过Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，当它关闭当时规模为4.71亿美元，收益正好也是0.04%，低收益也早已导致不少用户用脚投票，倒闭时的基金规模比巅峰的10亿元缩水一半还多。
根据美版余额宝Paypal失败的经验得出，余额宝等互联网金融产品的收益率相对于储蓄存款的收益还是高了不少，因此短期内不会面临倒闭的风险。有人给互联网金融的建议就是：互联网金融机构应走“联姻”策略。如何让传统实体银行共享互联网金融成果至关重要。如走战略合作之路，与实体银行达成战略合作；如入股传统实体银行，共享实体银行与互联网金融双向分红；如开办民间实体银行，为互联网金融创造实体支持等等。
当下市场对货币市场基金发展有很多讨论，特别是针对余额宝引发的讨论也甚嚣尘上。对此，证监会发言人张晓军上周五在召开的例行新闻发布会上表示，余额宝是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。在余额宝业务模式下，支付宝不参与基金
销售业务，也不介入基金投资运作，仅发挥互联网客户导入的作用。余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物。为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，证监会正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则。
在我看来，余额宝等互联网金融产品虽然遭到了传统银行业的“追杀”，但这也说明传统银行业对互联网金融产品的恐惧，而这在一定程度上会逼迫银行作出改变来吸引储户，因此应该继续坚持下去，不要被传统银行业的行政手段吓倒。如马云所说，决定市场胜负的不应该是垄断和权力，而是用户！毕竟你们是“普惠”的金融，是为广大用户谋福利的产品。当然，还应该继续加强安全性、流动性和收益性。
参考文献
[1]阿见.余额宝遭围剿互联网金融产品该何去何从？
[DB/OL].http://www.aidiscuz.net/portal.php?mod=view&aid=109,2014-04-29 /2014-12-02.
[2]腾讯财经.余额宝规模达到1853亿元 累计发放17.9亿元收
益 .[DB/OL].2014-01-2/2014-12-02．
[3]新浪. 证监会正研究监管余额宝们 .[DB/OL].2014-03-3/2014-12-02．
[4]张晓晶.宏观经济政策与经济稳定增长[M].首都经济贸易大学出版社，2009
[5]网易 .一日四表态央行不会取缔余额宝 ．[DB/OL]2014-03-5/2014-12-02．
[6]人民网.取缔余额宝？为“余额宝”打嘴仗勿陷极端 [DB/OL].2014-02-24/2014-12-02．
[7]戒酒戒忧愁.国外有类似余额宝这样的产品吗？是什么运营现状？[DB/OL]. http://www.wenda.hexun.com/question/54012.html,2014-8-19/2014-12-02.
[8] 新浪网 Paypal宣布在国际市场拓展小额借贷服务.
[DB/OL].2014-08-1/2014-12-02 ．
致 谢
该论文是在刘榕老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。老师不仅在学业上给我以精心指导，同时还在思想，在此谨向老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。我还要感谢在一起讨论论文的同学们，正是由于你们的帮助和支持，我才能克服一个一个的困难和疑惑，直至本文的顺利完成。
在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意!我还要感谢培养我长大含辛茹苦的父母，谢谢你们!
最后，再次对关心、帮助我的老师和同学表示衷心地感谢！
LULIANG UNIVERSITY
经济管理系学年论文
题 目:论以余额宝为首的互联网金融产品
该何去何从
系 别: 经济管理系
专业年级: 财务管理2012级 姓 名: 韩 涛 宇 学 号: [1**********] 指导教师: 刘 榕 助教
2014年12月19日
原 创 性 声 明
本人郑重声明：本人所呈交的学年论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。学年论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本声明的法律责任由本人承担。
论文作者签名： 日 期：
关于学年论文使用授权的声明
本人在指导老师指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、试验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属吕梁学院。本人完全了解吕梁学院有关保存、使用学年论文的规定，同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权吕梁学院可以将本学年论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存和汇编本学年论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为吕梁学院。本人离校后使用学年论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为吕梁学院。
论文作者签名： 日 期： 指导老师签名： 日 期：
摘 要
随着我国经济的增长，我国居民收入水平的不断提高，居民储蓄存款步入持续增长阶段，平均每年增长３０％以上。上世纪末最后几年，我国居民储蓄存款余额增长速度开始下降，增长率从１９９４年的４１．５％，一直下滑到１９９８年、１９９９年、２０００年的１５．４％、１１．６％、７．９％。同时，新增储蓄存款的增长速度开始出现负值。经过１９９９年下半年和２０００年明显分流之后，２００１年居民储蓄分流减缓，储蓄存款增长速度重新加快，于２００３年９月突破１０万亿元大关。其后不到两年，便连续迈过４个万亿元门槛，并于２００５年底超过１４万亿元。面对这样巨大的一个市场，商人当然不会放过。阿里巴巴集团就在2013年6月13日推出了余额宝，在2013年12月31日余额宝的客户数达到了4303万人，资金规模1853亿元，累计为用户带来17.9亿元的收益。产品的本质是一种互联网金融产品的一种发展模式，通过与理财基金签约合作，用户将钱存入余额宝、理财通等账户，理财基金将这些资金以协议存款的方式存入银行，将获得的利息收入返还给用户，而通常这些收益是高于银行活期存款的利息。它支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，中间不收取任何手续费。因此，用户纷纷把储蓄存款存入余额宝，理财通等第三方支付平台。
关键字：余额宝；互联网金融；安全；收益；央行
Abstract
Along with our country economic growth, our country residents income level unceasing enhancement, the residents savings into sustained growth stage, the average annual growth of more than 30%. The end of last century the last few years, our country residents savings deposit balance growth rate began to fall, the growth rate from 41.5% in 1994, has fallen to 1998, 1999, 15.4%, 11.6% and 7.9% in 2000. At the same time, the new growth of savings deposits began to negative. After clear shunt in the second half of 1999 and 1999, 2001 residents savings diversion slow, deposit growth to accelerate, in September 2003, exceeding RMB 10 trillion. Less than two years following, he passes four consecutive one trillion yuan threshold, and more than 14 trillion yuan at the end of 2005. In the face of such a huge market, merchants certainly won't let go. Alibaba group on June 13, 2013 launched the balance Po, on December 31, 2013 balance of customer number to 43.03 million, funds of 185.3 billion yuan, total 1.79 billion yuan benefits for the user. The nature of the product is a kind of Internet financial products of a kind of development model, through cooperation with financial fund contract, users to keep their money in the balances treasure, financial accounts, such as financial fund will these funds in the form of agreement deposit in the bank, will receive the interest income of returned to the user, and these benefits are usually higher than bank interest of current deposit. It supports alipay account balances, quick cash card payment funds into (including cartoons), middle don't charge any fees. Therefore, users have the savings deposit balance treasure, finance and other third-party payment platform.
Keywords:The balance of treasure; Internet financial; Safety; Earnings; The central bank